इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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डॉलर ने सभी मोर्चों पर तेजी दिखाई।


फॉरेक्स में पुराने अच्छे दिन लौट रहे हैं! अंतरराष्ट्रीय मुद्रा बाजार धीरे-धीरे डोनाल्ड ट्रंप की धमकियों और व्यापार समझौतों के आदी हो रहा है, और फिर से अपनी पूरी नजर केंद्रीय बैंकों पर केंद्रित कर रहा है — बावजूद इसके कि अमेरिकी राष्ट्रपति खुद पर ध्यान आकर्षित करने की कोशिश कर रहे हैं। उन्होंने दक्षिण कोरिया पर 15% और भारत पर 25% टैरिफ लगाए हैं। व्हाइट हाउस दिल्ली और मॉस्को के करीबी संबंधों से खुश नहीं है। हालांकि, EUR/USD अधिक चिंतित है मौद्रिक नीति को लेकर।

पर्सनल कंजम्प्शन एक्सपेंडिचर (PCE) प्राइस इंडेक्स, जो फेडरल रिजर्व का पसंदीदा मुद्रास्फीति सूचक है, जुलाई में 2.6% तक तेज़ी से बढ़ा, जबकि कोर PCE भी साल-दर-साल 2.6% बढ़ा। दोनों आंकड़े ब्लूमबर्ग के विश्लेषकों की भविष्यवाणियों से अधिक थे। परिणामस्वरूप, फ्यूचर्स मार्केट अब केवल 2025 में एक ही फेड रेट कट की उम्मीद करता है। इसने EUR/USD के बेअर्स को अपनी चाल जारी रखने का मौका दिया।




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1-5 अगस्त, 2025 के लिए बिटकॉइन ट्रेडिंग संकेत: $115,000 से ऊपर खरीदें (200 EMA - 5/8 मरे स्तर)।




कल, बिटकॉइन अमेरिकी सत्र के दौरान 118,900 के लगभग 6/8 मरे स्तर पर मजबूत रेसिस्टेंस तक पहुंचा। BTC इस क्षेत्र को तोड़ने में असफल रहा और तेज गिरावट के साथ 114,397 के निचले स्तर तक आ गया।

बिटकॉइन लगभग $5,000 गिर गया, जिसका मतलब है कि यह आने वाले दिनों में तकनीकी रिकवरी के लिए तैयार हो सकता है।



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बिटकॉइन लगभग $114,300 तक गिर गया, जबकि एथेरियम $3,615 के स्तर पर परीक्षण कर रहा है।


नए महीने की शुरुआत अपेक्षाकृत निश्चिंत रही है, खासकर जब कि इस सप्ताह की शुरुआत में बिटकॉइन लगभग $120,000 के करीब ट्रेड कर रहा था। अब यह देखना महत्वपूर्ण है कि बड़े निवेशक इस गिरावट का फायदा उठाकर इसे खरीदेंगे या नहीं, या फिर सुधार जारी रहेगा, जो क्रिप्टोकurrency बाजार में व्यापक गिरावट का कारण बन सकता है।



इस बीच, माइकल द्वारा नेतृत्व वाली प्रसिद्ध कंपनी स्ट्रैटेजी ने एक रिपोर्ट जारी की है जिसमें उसने अतिरिक्त $4.2 बिलियन जुटाने का इरादा बताया है। यह स्पष्ट है कि कंपनी इस राशि का उपयोग अधिक बिटकॉइन (BTC) खरीदने के लिए करना चाहती है। यह कदम स्ट्रैटेजी और माइकल की बिटकॉइन की दीर्घकालिक संभावनाओं में अटूट विश्वास को दर्शाता है। क्रिप्टो बाजार की उतार-चढ़ाव और समय-समय पर आने वाली आलोचनाओं के बावजूद, कंपनी अपनी BTC स्थिति को बढ़ाती जा रही है, इसे एक रणनीतिक संपत्ति और मुद्रास्फीति के खिलाफ हेज के रूप में देखती है। बिटकॉइन खरीदने के लिए इतनी बड़ी राशि जुटाना स्ट्रैटेजी की महत्वाकांक्षी योजनाओं को उजागर करता है। यह बाजार पर भी असर डालता है, BTC की अतिरिक्त मांग पैदा करता है और संभावित रूप से इसकी कीमत का समर्थन करता है।




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अमेरिकी जीडीपी अर्थशास्त्रियों के पूर्वानुमान से बेहतर रही, जिससे डॉलर की स्थिति मजबूत हुई


कल, अमेरिकी डॉलर में मजबूती आई, क्योंकि दूसरी तिमाही के जीडीपी आँकड़े अर्थशास्त्रियों की उम्मीदों से बेहतर रहे। हालाँकि उपभोक्ताओं द्वारा खर्च में कटौती और व्यवसायों द्वारा ट्रम्प प्रशासन की व्यापार नीति में बार-बार होने वाले और अप्रत्याशित बदलावों से खुद को बचाने की कोशिशों के कारण वर्ष की पहली छमाही में अमेरिकी आर्थिक विकास धीमा रहा, लेकिन समग्र स्थिति अपेक्षाकृत स्थिर बनी हुई है।



अमेरिकी सरकार के अनुसार, मुद्रास्फीति-समायोजित सकल घरेलू उत्पाद (FGDP), जो संयुक्त राज्य अमेरिका में उत्पादित वस्तुओं और सेवाओं के मूल्य का एक माप है, दूसरी तिमाही में वार्षिक आधार पर 3% बढ़ा। यह आँकड़ा, जो कई अर्थशास्त्रियों की अपेक्षाओं से कहीं ज़्यादा था, मुद्रास्फीति और वैश्विक आर्थिक विकास में संभावित मंदी को लेकर लगातार चिंताओं के बावजूद अमेरिकी अर्थव्यवस्था में निरंतर लचीलेपन का संकेत देता है।



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फेड चेयरमैन ने एक बार फिर लचीलापन दिखाया है


कल, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने व्हाइट हाउस के दबाव का विरोध करते हुए कहा कि मुद्रास्फीति के जोखिम के कारण केंद्रीय बैंक को सतर्क रहना चाहिए।

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ने बुधवार को लगातार पाँचवीं बार ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने के लिए मतदान किया। हालाँकि, यह बैठक न केवल नीतिगत स्थिरता के लिए, बल्कि एफओएमसी के भीतर आंतरिक असहमति के एक दुर्लभ प्रदर्शन के लिए भी उल्लेखनीय रही - तीन दशकों से भी अधिक समय में पहली बार, दो फेड गवर्नरों ने असहमति जताई। यह दोहरी असहमति मौद्रिक नीति के उचित पाठ्यक्रम को लेकर समिति के भीतर बढ़ते तनाव को रेखांकित करती है।



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GBP/USD: विश्लेषण और पूर्वानुमान



गुरुवार को, GBP/USD जोड़ी ने बुधवार की गिरावट को आंशिक रूप से पलटकर और 13 मई के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुँचकर बाजार का ध्यान आकर्षित किया। वर्तमान में, हाजिर कीमतें 1.3200 के प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर से थोड़ा ऊपर कारोबार कर रही हैं। हालाँकि, मौजूदा बुनियादी पृष्ठभूमि एक महत्वपूर्ण उछाल की उम्मीदों के आधार पर पोजीशन लेने से पहले सावधानी बरतने का आह्वान करती है।

बुधवार की FOMC बैठक के बाद डॉलर सूचकांक दो महीने के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया और 100.00 के मनोवैज्ञानिक स्तर की ओर तेज़ी से बढ़ने के बाद, अमेरिकी डॉलर तेजी के समेकन के दौर में प्रवेश कर गया है।


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ट्रम्प किसी न किसी तरह फेड को हराएंगे।




डोनाल्ड ट्रम्प दुनिया की वैश्विक व्यवस्था को लगातार नया स्वरूप दे रहे हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति दुनिया के लगभग आधे देशों को शर्तें थोपते रहते हैं — और अब तक उनकी रणनीति सफल साबित हो रही है। यूरोपीय संघ के साथ व्यापार समझौता मेरे लिए केवल इसलिए महत्वपूर्ण नहीं है कि यह मौजूद है, बल्कि इसलिए भी कि ट्रम्प ने दिखा दिया है कि वे किसी को भी हरा सकते हैं। कम से कम वे खुद ऐसा मानते हैं — और सोमवार के बाद, दुनिया भर के कई लोग भी ऐसा सोचने लगे हैं।

यह समझौता यूरोपीय संघ के साथ इतना महत्वपूर्ण क्यों है? ट्रम्प ने अमेरिका के लिए बेहद अनुकूल समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं। इस समझौते के तहत, अमेरिका के पास यूरोपीय संघ के प्रति लगभग कोई दायित्व नहीं है। अमेरिका बस अपने बाजार को यूरोपीय वस्तुओं और सेवाओं के लिए खोलता है, बदले में टैरिफ, निवेश और ऊर्जा खरीद को स्वीकार करता है। और इस प्रकार का समझौता यूरोपीय संघ के लिए भी लाभकारी है — वरना उर्सुला वॉन डेर लेयेन इस पर सहमति नहीं देतीं। उनकी सहमति का मतलब है कि यूरोपीय संघ को इससे कुछ लाभ जरूर होगा।




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फेड द्वारा स्पष्ट संकेत भेजने की संभावना नहीं


हालांकि यूरो और ब्रिटिश पाउंड अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मामूली बढ़त दिखा रहे हैं, लेकिन जेरोम पॉवेल से फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती के संकेत की उम्मीद कर रहे निवेशक निराश हो सकते हैं।

आज, नीति निर्माताओं द्वारा लगातार पाँचवीं बार ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखने की उम्मीद है। एक या एक से अधिक अधिकारियों द्वारा असहमति जताए जाने को इस बात का संकेत माना जा सकता है कि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के कुछ सदस्य एक अलग दृष्टिकोण के पक्ष में हैं, लेकिन इससे फेड के समग्र रुख पर कोई खास असर पड़ने की संभावना नहीं है।



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फेड सितंबर तक प्रतीक्षा और निरीक्षण की नीति पर बना रहेगा।




संभावना है कि कुछ नरम संकेत (डोविश हिंट्स) दिए जाएंगे, लेकिन वे शायद फेडरल रिजर्व अधिकारियों के पिछले बयानों और वक्तव्यों से भिन्न नहीं होंगे। यह 2025 की फेड की पांचवीं बैठक के एक दिन पहले की सामान्य उम्मीद है। यह ध्यान देने योग्य है कि FOMC के दो सदस्य पहले ही मौद्रिक नीति में छूट का समर्थन कर रहे हैं। हालांकि, कम से कम एक—क्रिस्टोफ़र वॉलर—वह संभावित उम्मीदवार हैं जो जेरोम पॉवेल के पद छोड़ने के बाद अगला FOMC अध्यक्ष बन सकते हैं। और डोनाल्ड ट्रम्प, जो नए चेयर को नियुक्त करेंगे, फेड से तत्काल और महत्वपूर्ण रूप से ब्याज दरें कम करने की मांग कर रहे हैं। मूल रूप से, अगले उम्मीदवार की मुख्य आवश्यकता यह है कि वह ट्रम्प की इच्छानुसार दरें कम करने को तैयार हो। इसलिए, मैं व्यक्तिगत रूप से वॉलर के नरम रुख से आश्चर्यचकित नहीं हूं।

अधिकांश FOMC सदस्य मध्यमवर्गीय दृष्टिकोण रखते हैं। वे मानते हैं कि 2025 में दो बार छूट हो सकती है, लेकिन जोर देते हैं कि इसके लिए ठोस कारण होने चाहिए—जैसे श्रम बाजार का ठंडा होना या अमेरिकी अर्थव्यवस्था में तेज मंदी। साथ ही, अधिकांश फेड अधिकारियों के लिए मुद्रास्फीति प्रमुख संकेतक बनी हुई है, और हाल के महीनों में यह बढ़ती हुई प्रवृत्ति दिखा रही है। इसलिए, जब तक श्रम बाजार या अर्थव्यवस्था तेजी से बिगड़ने लगती है, फेड अपने फैसले मुद्रास्फीति पर आधारित रखेगा, जैसे उसने पहले किया है।



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AUD/USD एक महत्वपूर्ण रिलीज़ से पहले


ऑस्ट्रेलियाई डॉलर लगातार दूसरे हफ्ते अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सक्रिय रूप से कमजोर हो रहा है, क्योंकि ग्रीनबैक मजबूत हो रहा है और ऑस्सी कमजोर पड़ रहा है। AUD/USD जोड़ी गिर रही है क्योंकि बढ़ती उम्मीदें हैं कि RBA 12 अगस्त को अपनी आगामी बैठक में ब्याज दर में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करेगा, कमजोर होती अर्थव्यवस्था और धीमी होती मुद्रास्फीति के कारण। हालांकि RBA गवर्नर ने अपने पिछले भाषण में "ऑस्ट्रेलियाई नॉनफार्म" रिपोर्ट के सकारात्मक पहलुओं को उजागर किया, लेकिन समग्र माहौल अभी भी नरम (डोविश) बना हुआ है। बुधवार को जारी होने वाली रिपोर्ट पहेली का अंतिम टुकड़ा साबित हो सकती है—खासकर अगर मुख्य घटक लाल क्षेत्र (नकारात्मक क्षेत्र) में आ जाएं।



बुधवार, 30 जुलाई को, ऑस्ट्रेलिया की दूसरी तिमाही के लिए मुद्रास्फीति (इन्फ्लेशन) के आंकड़े जारी किए जाएंगे। इस रिलीज़ का महत्व बहुत अधिक है क्योंकि RBA (रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया) मुख्य रूप से त्रैमासिक आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि मासिक रिपोर्टें सहायक भूमिका निभाती हैं। इसलिए यह कहना गलत नहीं होगा कि बुधवार ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए निर्णायक दिन होगा।



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