इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

[IfxIndia]

फेडरल रिज़र्व का अगला कदम क्या होगा?



अमेरिकी श्रम बाजार से हाल ही में आई आर्थिक रिपोर्टें जैसे बिजली का झटका साबित हुईं। मैं यह नहीं कह रहा कि अधिकांश बाजार प्रतिभागियों ने सकारात्मक आंकड़ों की उम्मीद की थी; बल्कि, इसके विपरीत। मैंने चेतावनी दी थी कि तीन दौर की मौद्रिक नीति में आसान करने के बाद भी अमेरिकी श्रम बाजार से सकारात्मक परिणामों की उम्मीद करना बेहद कठिन होगा। हालांकि, अक्टूबर और नवंबर के श्रम बाजार के आंकड़े अपनी कमजोरी के साथ आश्चर्यचकित करने वाले रहे।

सारांश के तौर पर, नवंबर में बेरोजगारी दर 4.6% तक कूद गई। अक्टूबर के गैर-कृषि पेरोल्स -105,000 और नवंबर में 60,000 रहे। यदि हम सभी आंकड़ों को जोड़ें, जिसमें सितंबर के आंकड़े का ऊपर संशोधन भी शामिल है, तो स्थिति इतनी खराब नहीं है। हालांकि, मेरी राय में, मुख्य आंकड़ा बेरोजगारी दर है। यह अप्रैल 2023 से बढ़ रही है, जब यह 3.4% के न्यूनतम स्तर पर थी।



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[IfxIndia]

यूरो धरातल पर लौटता है


बाजार ने अफवाह को खरीदा और तथ्य को बेचा, जबकि जर्मनी की अर्थव्यवस्था के बिगड़ते दृष्टिकोण ने EUR/USD की वापसी के लिए उत्प्रेरक का काम किया। इसके अलावा, यूक्रेन की स्थिति अभी भी अनसुलझी है। अमेरिकी रोजगार आंकड़े निराशाजनक हैं, बेरोजगारी दर 4.6% तक बढ़ गई है। कुल मिलाकर, BLS रिपोर्ट ने फेडरल रिज़र्व को यह देखने का कारण दिया कि घटनाएँ कैसे unfold होती हैं। इससे ट्रेडर्स को यूरो में अपने लॉन्ग पोज़िशन से लाभ लेने का अवसर मिला।

अमेरिकी गैर-कृषि रोजगार की गतिशीलता



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[IfxIndia]

यूरो और डॉलर के बीच अपडेटेड पावर डायनेमिक क्या है?



हाल के महीनों में EUR/USD जोड़ी की चालों को देखकर ऐसा लगता है कि बाजार लंबे समय के लिए यूरो बेचने और डॉलर खरीदने की तैयारी कर रहा है। शरद ऋतु अमेरिकी मुद्रा के लिए बहुत अनुकूल रही है। मेरे पाठक पूछ सकते हैं कि मैं किस किस्म की "किस्मत" की बात कर रहा हूँ, क्योंकि डॉलर की मांग केवल कमजोर रही है। मेरी राय में, किस्मत इस तथ्य में है कि बाजार ने डॉलर को 2025 की पहली छमाही की तरह बड़े पैमाने पर बेचना अभी तक शुरू नहीं किया है।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि बाजार ने शरद ऋतु में दो फेडरल रिज़र्व की दर कटौती को लगभग नजरअंदाज किया। इसने डोनाल्ड ट्रंप द्वारा लगाए गए नए टैरिफ या संभावित "शटडाउन" को भी नजरअंदाज किया। इसलिए, अमेरिकी डॉलर अपनी गिरावट को फिर से शुरू कर सकता था, लेकिन हाल के महीनों में बाजार की निष्क्रियता और इसकी "विश्व आरक्षित मुद्रा" की स्थिति के कारण यह दुर्भाग्य से बच गया। लेकिन यह कितने समय तक रहेगा?



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[IfxIndia]

GBP/USD। मूल्य विश्लेषण। पूर्वानुमान। GBP/USD 1.3400 के नीचे गिर गया।



बुधवार को, GBP/USD 1.3400 के राउंड लेवल के नीचे गिर गया क्योंकि नवीनतम यूके मुद्रास्फीति रिपोर्ट में महत्वपूर्ण गिरावट दिखाई दी, जो बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के आगामी मौद्रिक नीति निर्णय (गुरुवार) से पहले आई।

पाउंड स्टर्लिंग कमजोर हो गया क्योंकि नवंबर के लिए CPI ने अप्रत्याशित परिणाम दिखाया: अपेक्षित वृद्धि के बजाय, यह घट गया।


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18 दिसंबर को EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण। यूरो तेजी से पिछड़ेपन से उबरता है।


EUR/USD 5M का विश्लेषण



EUR/USD मुद्रा जोड़ी बुधवार के अधिकांश समय के लिए गिरावट में रही, लेकिन दिन के अंत तक लगभग सभी नुकसान को पुनः प्राप्त कर लिया। मूल रूप से, यूरो उस स्तर पर लौट आया जहाँ यह महत्वपूर्ण अमेरिकी श्रम बाजार डेटा जारी होने से पहले था। हमने चेतावनी दी थी कि इस सप्ताह दोनों दिशाओं में "उड़ान" देखने को मिल सकती है, जो लगातार बदलती रहती है। उदाहरण के लिए, जोड़ी में मंगलवार को हुई बढ़ोतरी को आसानी से महासागर के पार से आने वाले नकारात्मक मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा से जोड़ा जा सकता है। हालांकि, यह समझाना कि यूरो बुधवार रात और अधिकांश दिन के दौरान क्यों गिरा, बहुत अधिक चुनौतीपूर्ण है। यह अनुमान लगाया जा सकता है कि पाउंड स्टर्लिंग ने यूरो को नीचे खींचा, क्योंकि यूके से एक मुद्रास्फीति रिपोर्ट प्रकाशित हुई थी, जिसने ब्रिटिश मुद्रा में गिरावट को प्रेरित किया होना चाहिए। फिर भी, यूरो ने तेजी से वापसी की, ठीक पाउंड की तरह। हमारा मानना है कि यह पूरी तरह से उचित और तार्किक है।


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[Forex Adviser]

क्या सुप्रीम कोर्ट ने ट्रम्प के टैरिफ को रद्द कर दिया? भाग 2



इस कहानी का सबसे दिलचस्प पहलू यह है कि अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट ऐसा निर्णय दे सकता है जो "न तो हाँ है और न ही नहीं" हो। एक तरफ, कोर्ट ने पहले ही फैसला सुनाया है कि ट्रम्प के पास वैश्विक टैरिफ लगाने का अधिकार नहीं था। दूसरी तरफ, कोर्ट यह मानती है कि कस्टम ड्यूटी का रिफंड करना बेहद जटिल हो सकता है और अमेरिकी अर्थव्यवस्था को गंभीर नुकसान पहुंचा सकता है। इस प्रकार, उच्चतम न्यायालय डोनाल्ड ट्रम्प के साथ खुले संघर्ष में नहीं जाना चाहता, लेकिन यह भी मानता है कि यदि यह एक अनुकूल निर्णय देता है, तो व्हाइट हाउस किसी भी कानून का उपयोग अपने पक्ष में निर्णय लागू करने के लिए जारी रख सकता है।
इसलिए, यह बहुत संभव है कि कोर्ट आगे के आयात शुल्क को ब्लॉक कर दे, लेकिन साथ ही यह अमेरिकी सरकार को पहले से वसूले गए सभी टैरिफ का रिफंड करने के लिए बाध्य करने से इंकार कर दे। इसे "सोलोमोनिक निर्णय" के रूप में देखा जा सकता है। हालांकि, मेरी राय में, ऐसा निर्णय भी व्हाइट हाउस के पक्ष में होगा, क्योंकि ट्रम्प और उनके सहयोगियों ने बार-बार कहा है कि यदि सुप्रीम कोर्ट टैरिफ रद्द कर दे, तो वे अन्य कानूनों के तहत सभी टैरिफ को पुनः लागू करने के लिए तैयार होंगे। इस प्रकार, स्पष्ट है कि किसी न किसी रूप में, ट्रेड वार लंबे समय तक जारी रहेगा। परिणामस्वरूप, अमेरिकी डॉलर में तेज़ आशावाद का अनुभव होना असंभव है, भले ही कोर्ट अमेरिकी राष्ट्रपति के खिलाफ फैसला दे।


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[Forex Adviser]

क्या सुप्रीम कोर्ट ने ट्रंप के टैरिफ रद्द कर दिए?



डोनाल्ड ट्रम्प के टैरिफ, जिन्हें उन्होंने पूरे साल धीरे-धीरे लागू किया, को लगभग तुरंत ही विभिन्न पक्षों द्वारा चुनौती दी गई। उन्हें चुनौती देने का मतलब क्या है? दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के राष्ट्रपति के खिलाफ विवाद खड़ा करना आसान नहीं है। शुरू में, 12 राज्य के गवर्नरों ने सभी टैरिफ को रद्द कराने के लिए मुकदमा दायर किया।
ध्यान देने योग्य है कि अमेरिकी राष्ट्रपति ने 1977 के आपातकालीन कानून के आधार पर व्यापार युद्ध शुरू किया। इस कानून के तहत, ट्रम्प ने व्यापार में आपातकाल की घोषणा की और दुनिया के आधे देशों पर टैरिफ लगाना शुरू कर दिया। हालांकि, इस कानून में यह उल्लेख नहीं है कि आयात पर टैरिफ लगाने की संभावना है या ऐसे कट्टर उपाय कब उपयोग किए जा सकते हैं। ईमानदारी से कहें तो, यह कानून अत्यंत अस्पष्ट है और इससे पहले किसी राष्ट्रपति ने इसका उपयोग नहीं किया। अस्पष्टता ट्रम्प को आकर्षित करती है, क्योंकि यह कानून की व्यापक व्याख्या की अनुमति देता है।

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EUR/USD: मूल्य विश्लेषण। पूर्वानुमान। EUR/USD जोड़ी समेकित हो रही है



सोमवार को यूरो अमेरिकी डॉलर के मुकाबले मजबूत हो रहा था, क्योंकि फेडरल रिज़र्व ने पिछले सप्ताह प्रमुख ब्याज दर में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती की, जिसके बाद डॉलर दबाव में रहा। वर्तमान में, EUR/USD विनिमय दर 1.1760 के करीब है, जो अक्टूबर की शुरुआत के बाद का उच्चतम स्तर है।

इस बीच, डॉलर इंडेक्स (DXY), जो डॉलर को छह प्रमुख मुद्राओं की टोकरी के मुकाबले ट्रैक करता है, दिसंबर के निचले स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है। डॉलर के मूल्य में गिरावट पर प्रमुख प्रभाव फेड के नरम बयानों का रहा, विशेषकर फेड चेयर स्टीफन मिरान के, जिन्होंने पिछली बैठक में 50 बेसिस पॉइंट की कटौती की प्राथमिकता जताई। उन्होंने नोट किया कि कोर मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर 2% के करीब है, पिछड़े कारकों और सशर्त घटकों को छोड़कर, जबकि उन्होंने चेतावनी दी कि राजनीतिक अस्थिरता अभी भी अत्यधिक है।


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EUR/USD: हॉक्स, डव्स, और 1.1750 स्तर: साउदर्न पुलबैक पर लंबी पोज़िशन फिर से प्रासंगिक


यूरो-डॉलर जोड़ी बुलिश दृष्टिकोण बनाए रखती है। हालांकि EUR/USD खरीदार 1.1750 के रेसिस्टेंस स्तर (D1 टाइमफ्रेम पर बोलिंजर बैंड की ऊपरी रेखा) के ऊपर टिकने में सफल नहीं हुए हैं, फिर भी जोड़ी लगातार नीचे की ओर मूल्य पुलबैक के बाद इस मूल्य बाधा पर लौटती है। जोड़ी की ऊपर की ओर गति मुख्य रूप से ग्रीनबैक की समग्र कमजोरी से प्रेरित है, क्योंकि बढ़ती उम्मीद है कि अमेरिकी फेडरल रिज़र्व अगले साल की शुरुआत में फिर से ब्याज दरों में कटौती करेगा। यहां तक कि कुछ फेड प्रतिनिधियों के हॉकिश संकेतों ने भी प्रचलित डविश भावना को नहीं बदला है। डॉलर को अभी भी पृष्ठभूमि दबाव का सामना करना पड़ रहा है।



यूरो मुद्रा भी EUR/USD खरीदारों का समर्थन कर रही है। उदाहरण के लिए, यूरोपीय क्षेत्र में अक्टूबर के औद्योगिक उत्पादन वृद्धि के डेटा, जो सोमवार को प्रकाशित हुए, ने यूरो के पक्ष में काम किया। मासिक संकेतक 0.8% तक बढ़ा, जबकि पूर्वानुमान 0.1% था (सितंबर में संकेतक 0.2% था)। यह इस वर्ष मई के बाद का सबसे मजबूत परिणाम है। सालाना आधार पर, उत्पादन की मात्रा 2.0% बढ़ी, पिछले महीने की कमजोर वृद्धि (1.2%) के बाद। यह संकेतक लगातार दूसरे महीने बढ़ रहा है। जर्मनी ने यूरोपीय अर्थव्यवस्था की "लोकमोटिव" के रूप में अपनी प्रतिष्ठा को दोहराया, जहाँ औद्योगिक उत्पादन की वृद्धि पुनरुद्धार की प्रमुख ताकतों में से एक रही। फ्रांस में अपेक्षाकृत संयमित गति देखी गई, जबकि इटली में गिरावट दर्ज की गई।


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[Forex Adviser]

यूरो भी भीड़ का अनुसरण करता है


अगर भीड़ हमेशा सही होती, तो सूर्य अभी भी पृथ्वी के चारों ओर घूमता। अधिकांश प्रमुख बैंक मानते हैं कि EUR/USD में 2025 में 13% की तेजी के बाद, मुख्य मुद्रा जोड़ी 2026 में भी बढ़ती रहेगी। इसके मुख्य कारण बताए गए हैं – मौद्रिक नीति में अंतर और व्हाइट हाउस का फेडरल रिज़र्व पर दबाव। हालांकि, 2024 के अंत में अमेरिकी डॉलर के कई समर्थक थे। वास्तव में, वर्ष के पहले छमाही में USD इंडेक्स 10% गिर गया था। इस बार स्थिति कैसी होगी?

वैश्विक मुद्राओं के लिए प्रमुख बैंकों की भविष्यवाणियाँ



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