इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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"क्या ट्रंप का स्वर्णिम युग शुरू हो चुका है या नहीं?" भाग 2



आइए, ट्रंप की नीतियों के मुख्य बिंदुओं पर संक्षेप में चर्चा करें।

अर्थव्यवस्था: 2025 में, यूएस की अर्थव्यवस्था 2.1% बढ़ी, और अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि आने वाले वर्षों में यह लगभग 2% प्रति वर्ष बढ़ेगी। तुलना करने के लिए, जो बाइडन के तहत, अर्थव्यवस्था हर साल लगभग 3% बढ़ी थी। जैसा कि हम देख सकते हैं, "आर्थिक उन्नति" और "पुनर्निर्माण युग" जैसे शब्द काफी लचीले अवधारणाएं हैं। अगर हम ट्रंप को उनके आर्थिक परिणामों को बाइडन प्रशासन के समान आंकड़ों के साथ दिखाएं, तो यूएस के राष्ट्रपति फिर भी दावा करेंगे कि बाइडन ने अर्थव्यवस्था को नष्ट किया और उन्होंने एक बहुत ही खराब आर्थिक धरोहर विरासत में पाई। ट्रंप के अनुसार, उन्होंने पहले ही यूएस की अर्थव्यवस्था को घुटनों से उठाया है।



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"क्या ट्रंप का स्वर्णिम युग शुरू हो चुका है या नहीं?"



संयुक्त राज्य अमेरिका पूरे एक साल से आर्थिक स्वर्ग में रह रहा है। जनसंख्या हर दिन नहीं, बल्कि हर घंटे अमीर हो रही है; देश में एक तकनीकी और औद्योगिक क्रांति हो रही है, जो इसे एक वैश्विक शक्ति बना देगी, और कीमतें, सभी आर्थिक नियमों के विपरीत, गिर रही हैं। यही विश्वास डोनाल्ड ट्रंप का है और वह इसे नियमित रूप से मंच से घोषित करते हैं। ये बयान इतने हास्यास्पद हैं कि मेरे पाठकों को अमेरिकियों के बीच नियमित रूप से किए गए विभिन्न सामाजिक सर्वेक्षणों की जांच करने की आवश्यकता नहीं है या यूएस के आर्थिक आँकड़ों का विश्लेषण करने की। इसके विपरीत प्रमाण स्पष्ट हैं।

पिछले साल, डोनाल्ड ट्रंप के खिलाफ, विशेष रूप से उनकी व्यापार और आप्रवासन नीतियों के खिलाफ, अमेरिका भर में बार-बार विरोध प्रदर्शन हुए। क्या आप जो बाइडन के खिलाफ कोई विरोध याद कर सकते हैं? केवल ये घटनाएँ ही यह संकेत देती हैं कि अमेरिकी लोग ट्रंप की नीतियों से अत्यधिक असंतुष्ट हैं। निश्चित रूप से, किसी भी देश में कुछ लोग होंगे जो सरकार की नीतियों से लाभान्वित होते हैं। ऐसा अमेरिका में भी है। अर्थशास्त्रियों का कहना है कि रिपब्लिकन पार्टी ने ऐतिहासिक रूप से श्रमिक वर्ग और किसानों की कम और मध्यवर्ग और उच्च वर्ग की अधिक चिंता की है। सीधे शब्दों में कहें तो रिपब्लिकन प्रमुख रूप से अमीर अमेरिकियों के हितों की रक्षा करते हैं।


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WTI. मूल्य विश्लेषण. पूर्वानुमान. यूएस-ईरान वार्ता से पहले तेल कीमतों में सीमित गिरावट।



वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड तेल की कीमतें दूसरे दिन भी गिरावट जारी रखे हुए हैं, जो लगभग $66.00 प्रति बैरल के स्तर के आसपास मंडरा रही हैं। WTI पर दबाव अमेरिकी तेल भंडार में तेज वृद्धि के बाद बढ़ गया है, जिससे आपूर्ति में अधिकता को लेकर चिंता और बढ़ गई है, खासकर ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA) रिपोर्ट के मद्देनजर, जो दिन के अंत में जारी होने की संभावना है। अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) ने 20 फरवरी को समाप्त सप्ताह में अमेरिकी क्रूड तेल भंडार में 11.4 मिलियन बैरल की साप्ताहिक वृद्धि की रिपोर्ट दी, जबकि पिछले सप्ताह में यह 0.609 मिलियन बैरल घटा था।

हालांकि, कीमतों में गिरावट की संभावना सीमित हो सकती है क्योंकि निवेशक अमेरिकी-ईरान परमाणु वार्ता के तीसरे दौर से पहले आपूर्ति जोखिमों का मूल्यांकन कर रहे हैं। राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कांग्रस के समक्ष अपने राष्ट्र के हालात पर भाषण देते हुए कूटनीति के प्रति अपनी प्रतिबद्धता की पुनः पुष्टि की, लेकिन ईरान पर अपने परमाणु कार्यक्रम को फिर से शुरू करने और लंबी दूरी की मिसाइलें विकसित करने का आरोप लगाया, जो अमेरिका को निशाना बना सकती हैं। ईरान के उप विदेश मंत्री ने इसके विपरीत, वाशिंगटन के साथ समझौता करने के लिए "सब कुछ संभव" करने की तेहरान की तत्परता को बताया।


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डॉलर हरे रंग में बना हुआ है।


सुप्रीम कोर्ट द्वारा टैरिफ रद्द करने से हलचल मची, लेकिन इसने खेल के नियमों को नहीं बदला। डोनाल्ड ट्रम्प अपने संरक्षणवादी नीतियों को छोड़ने का इरादा नहीं रखते हैं और 10% के नए आयात टैरिफ लगा रहे हैं, साथ ही इन्हें 15% तक बढ़ाने की धमकी भी दे रहे हैं। इस बीच, अन्य शुल्कों के अस्तित्व ने अमेरिका और यूरोपीय संघ के बीच व्यापार समझौते को बाधित कर दिया है। ब्रुसेल्स ने चेतावनी दी है कि व्यक्तिगत वस्तुओं पर कुल टैरिफ राशि निर्धारित सीमा 15% से अधिक हो सकती है।
यूरोपीय संघ सही तरीके से व्यवहार कर रहा है। यह स्पष्ट है कि कोई भी व्यापार युद्ध नहीं चाहता। हां, सुप्रीम कोर्ट ने ट्रम्प के हाथ बांध दिए हैं। अब राष्ट्रपति मनमाने तरीके से टैरिफ बढ़ा नहीं सकते जैसे वे पहले करते थे। हालांकि, अगर यूरोपीय संघ प्रतिक्रिया देता है, तो कुख्यात आपातकालीन शक्तियों के अधिनियम को सक्रिय किया जा सकता है, जिससे ब्रुसेल्स के लिए समस्याएं पैदा हो सकती हैं।



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USD/JPY: येन कमजोर क्यों हो रहा है?


डॉलर/येन जोड़ी मंगलवार को तेजी से बढ़ी, हालांकि अमेरिकी मुद्रा की कुल कमजोरी के बावजूद। यूएस डॉलर इंडेक्स 98 के स्तर के आसपास सुस्त गति से बह रहा है, जबकि USD/JPY जोड़ी केवल कुछ घंटों में लगभग 200 अंक बढ़ी, और 156.20 के प्रतिरोध स्तर (डेली टाइमफ्रेम पर कुमो क्लाउड की निचली सीमा) का परीक्षण किया।



यह मूल्य गतिशीलता कई परस्पर संबंधित मौलिक कारकों द्वारा प्रेरित है।


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क्या ट्रम्प के टैरिफ्स ने अमेरिका की मदद की है? भाग 2



ट्रम्प की व्यापार नीति के अपेक्षाकृत औसत परिणामों के बावजूद, अर्थशास्त्रियों का कहना है कि पिछले साल के अंतिम महीने में व्यापार संतुलन का घाटा 70 बिलियन डॉलर था, जिससे 2025 के पूरे साल के लिए कुल घाटा 900 बिलियन डॉलर हो गया। दिसंबर में, आयात बढ़े जबकि निर्यात में कमी आई। इस प्रकार, हम फिर से वही चित्र देखते हैं जो हमने सालों से देखा है: कमजोर निर्यात और मजबूत आयात।

अर्थशास्त्रियों ने पिछले 60 वर्षों के सांख्यिकीय डेटा की समीक्षा करने का भी समय निकाला। पता चला कि 2025 में व्यापार संतुलन का घाटा पिछले छह दशकों में लगभग रिकॉर्ड उच्चतम था, जो कुल 900 बिलियन डॉलर था, और केवल 2022 और 2024 में इससे बड़े घाटे दर्ज किए गए थे।


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क्या ट्रम्प के टैरिफ ने अमेरिका की मदद की है?

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डोनाल्ड ट्रम्प के दूसरे राष्ट्रपति कार्यकाल का एक प्रमुख उद्देश्य था अमेरिका का व्यापार अधिशेष प्राप्त करना। ईमानदारी से कहूं तो, मुझे यह समझ में नहीं आता कि व्हाइट हाउस के नेता के लिए यह लक्ष्य इतना महत्वपूर्ण क्यों है, क्योंकि अमेरिका सालों से व्यापार घाटे, बजट घाटे, और लगातार बढ़ते राष्ट्रीय कर्ज के साथ जी रहा है। इससे उसे दुनिया की सबसे मजबूत अर्थव्यवस्था बनने से कोई रोक नहीं सका, और भविष्य में भी ट्रम्प के तहत स्थिति में कोई सुधार नहीं हुआ।

सबसे पहले, राष्ट्रीय कर्ज से शुरू करना सबसे अच्छा होगा। ट्रम्प ने जब एकतरफा रूप से "वन बिग ब्यूटीफुल बिल" पास किया, तो अर्थशास्त्रियों ने तुरंत कहा था कि इससे अगले 10 वर्षों में अमेरिका का कर्ज अतिरिक्त $3 ट्रिलियन बढ़ जाएगा। कुछ समय बीत चुका है, और अर्थशास्त्रियों ने टैरिफ की प्रभावशीलता का मूल्यांकन किया और निष्कर्ष निकाला कि अगले दशक में राष्ट्रीय कर्ज $3 ट्रिलियन की बजाय $5 ट्रिलियन बढ़ जाएगा। इस प्रकार, ट्रम्प पहले ही अपनी पहली भूमिका में विफल हो चुके हैं और संभावना कम है कि वे इसमें सफल होंगे।


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यूरो मुद्रा। साप्ताहिक पूर्वावलोकन



यूरो मुद्रा आगामी सप्ताह की शुरुआत एक बहुत ही दिलचस्प स्थिति में करेगी। पिछले कुछ हफ्तों में अमेरिकी डॉलर की मांग बढ़ी है, लेकिन बाजार ने हमेशा समाचार पृष्ठभूमि को वह ध्यान नहीं दिया जो उसे देना चाहिए था। दूसरे शब्दों में, अमेरिकी मुद्रा कुछ हद तक अकारण बढ़ी है, कम से कम मेरी दृष्टि से। इस वृद्धि को क्या चलाया है? मुझे लगता है कि यह पूरी तीन-लहर सुधार स्थापित करने की आवश्यकता से उत्पन्न हुआ है।

वर्तमान में, डाउनवर्ड लहर सेट एक पांच-लहर संरचना बनाने के बाद तीन-लहर संरचना में बदल गई है। इसलिए, इसे पूरा माना जाता है। क्या बाजार फिर से यूरो खरीदने के लिए तैयार है? मेरी राय में, हाँ। मेरी परिकल्पना को 1.1746 के स्तर द्वारा पुष्टि या अस्वीकार किया जाएगा, जो 61.8% फिबोनाच्ची से मेल खाता है। इस स्तर को पार करने में असफल प्रयास केवल हाल की न्यूनतम से मूल्य की वापसी की ओर नहीं बल्कि एक पूरी लहरों की श्रृंखला के गठन की ओर भी ले जा सकता है। यदि मेरी धारणा गलत है, तो यह स्तर शायद दूसरे या तीसरे प्रयास में टूट जाएगा, और फिर वैकल्पिक परिदृश्यों पर विचार करना होगा।


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EUR/USD: एक संकेंद्रित ट्रेंड के प्रभाव में


यूरो-डॉलर जोड़ी एक संकीर्ण मूल्य सीमा में व्यापार कर रही है, जो वर्तमान सूचना प्रवाह के प्रति आवेगी प्रतिक्रिया दे रही है। हालांकि, EUR/USD के खरीदार और विक्रेता दोनों ही इस स्थिति को अपने लाभ में बदलने में सक्षम नहीं हैं। डॉलर को परस्पर विरोधी मैक्रोइकोनॉमिक संकेतों (कमज़ोर GDP विकास और बढ़ते कोर PCE के बीच) के बीच समर्थन नहीं मिल रहा है, जबकि यूरो "अपमानित" है, अमेरिकी और ईरान के बीच जारी तनावों के बीच उच्च जोखिम-परिहारक मानसिकता के कारण। इसके परिणामस्वरूप, जोड़ी "साइडवेज ट्रेंड के प्रभाव में" आ गई है, जिसकी सीमाएं 1.1760 और 1.1820 के स्तरों द्वारा परिभाषित की गई हैं।



सोमवार को, EUR/USD के खरीदारों ने IFO सूचकांकों में वृद्धि के जवाब में सीमा के ऊपरी बाउंड्री को तोड़ने की कोशिश की। रिपोर्ट के लगभग सभी घटक हरे क्षेत्र में आए, जो जर्मन उद्यमियों के बीच बढ़ती आशावादिता को दर्शाता है।


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क्या बिटकॉइन ने निचला स्तर छू लिया है?


बिटकॉइन अक्टूबर पिछले साल से 50% से अधिक गिर चुका है और अभी तक सुधार के कोई संकेत नहीं दिखा रहा है। इन निचले स्तरों पर 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर एक साइडवेज मूवमेंट बन चुका है। हमें लगता है कि सुधार में काफी समय लग सकता है और यह जटिल हो सकता है, लेकिन नीचे की ओर ट्रेंड बरकरार रहेगा। इसलिए, हम उम्मीद करते हैं कि बिटकॉइन अपनी गिरावट जारी रखेगा, लक्ष्य $57,500 और उससे नीचे।

K33 के विश्लेषकों ने बिटकॉइन की भविष्य की गतिशीलता पर अपने विचार साझा किए। विशेष रूप से, Vetle Lunde ने संकेत दिया कि बिटकॉइन वर्तमान में एक "बेअर्स" ट्रेंड के अंतिम चरण में हो सकता है, और वर्तमान तकनीकी चित्र 2022 के समान दिखता है। याद रखें कि उस समय बिटकॉइन लगभग $15,000 के आसपास ट्रेड कर रहा था, लंबे समय तक समेकन के बाद एक लंबी डाउनट्रेंड में प्रवेश किया था। स्थिति सचमुच 2022 जैसी दिखती है; हालांकि, केवल इस पैटर्न पर आधारित दीर्घकालिक निष्कर्ष निकालना समझदारी नहीं है।


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