इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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क्या जनवरी डॉलर के लिए सकारात्मक रहेगा? आइए विश्लेषण करें।



अगली फेड बैठक 28 जनवरी को निर्धारित है, और बाजार के प्रतिभागी पहले ही केंद्रीय बैंक के ब्याज दर निर्णय पर विचार कर रहे हैं। 2025 के अंत तक, पूरा बाजार ध्यान FOMC दरों पर केंद्रित होगा। यहां तक कि श्रम बाजार, मुद्रास्फीति और बेरोजगारी से संबंधित रिपोर्टें भी दरों के दृष्टिकोण से देखी जाएंगी। अमेरिकी डॉलर वैश्विक वित्तीय प्रणाली का एक महत्वपूर्ण स्तंभ बना हुआ है, भले ही कई देश डॉलर निर्भरता से छुटकारा पाना चाहते हों। शायद 50 या 100 साल में दुनिया "डॉलर की लत" पर काबू पा ले, लेकिन अभी इसके लिए लंबा रास्ता तय करना बाकी है। इसलिए यह पूरी तरह सही है कि अधिकांश ट्रेडर्स और निवेशक मुख्य रूप से फेडरल रिज़र्व की गतिविधियों पर नजर रखते हैं, न कि बैंक ऑफ इंग्लैंड या बैंक ऑफ जापान की।

तो, छुट्टियों का समय है और बाजार अगली FOMC बैठक की भविष्यवाणी पर केंद्रित है। मुझे यह बताना चाहिए कि अधिकांश सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्री और निवेशक अगली बैठक में "डॉविश" निर्णय की उम्मीद नहीं करते। CME FedWatch टूल के अनुसार, दर में कटौती की संभावना वर्तमान में केवल 15% है। मेरी राय में, यह पूर्वानुमान ज्यादा महत्वपूर्ण नहीं है, क्योंकि ध्यान दिसंबर के श्रम बाजार, बेरोजगारी और मुद्रास्फीति पर आधारित रिपोर्टों पर रहेगा। इन आंकड़ों के आधार पर फेड अपना निर्णय लेगा, और जेरोम पॉवेल ने जनवरी में विराम लेने की कोई गारंटी नहीं दी है। उन्होंने केवल कहा कि विराम लेना उपयुक्त होगा, लेकिन याद दिलाऊँ कि दिसंबर में अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने पूर्ण सूचना शून्यता में निर्णय लिया था। नवंबर के श्रम बाजार, बेरोजगारी और मुद्रास्फीति के आंकड़े बाद में जारी हुए।


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EUR/USD अवलोकन – 26 दिसंबर: ECB और फेड की दरों का संगम यूरो का समर्थन करेगा



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को कोई हलचल नहीं दिखाई, क्योंकि विदेशी मुद्रा बाजार बंद था। हालांकि, छुट्टी का दिन आराम करने का बहाना नहीं है; बल्कि, यह गहन विश्लेषण करने का अवसर है। इसके अलावा, जब नया साल केवल एक सप्ताह दूर है, तो यह समझना बुद्धिमानी होगी कि क्या उम्मीद की जा सकती है।

पहली नजर में, सब कुछ स्पष्ट है। तकनीकी दृष्टिकोण से, दैनिक टाइमफ्रेम पर, जोड़ी पिछले छह महीनों से 1.1400-1.1830 के दायरे में लगातार हिल रही है। हाल के हफ्तों में, कीमत धीरे-धीरे ऊपरी सीमा के करीब आ रही है, और हम लगभग निश्चित हैं कि निकट भविष्य में ब्रेकआउट होगा। इस स्थिति में, जनवरी 2025 में शुरू हुई वैश्विक ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति (जिसे शायद 2022 तक पीछे ट्रेस किया जा सकता है) फिर से शुरू होगी। यह ध्यान देने योग्य है कि पिछले छह महीनों में, डॉलर ने फिबोनैचि के अनुसार केवल 23.6% सुधार किया है। इसलिए, मूल रूप से कोई बड़ी सुधारात्मक चाल नहीं हुई है। यदि सुधार नहीं हुआ, तो प्रवृत्ति फिर से जारी होनी चाहिए।


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GBP/USD अवलोकन – 26 दिसंबर: तकनीकी विश्लेषण, श्रम बाजार और बैंक ऑफ इंग्लैंड



GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को कोई कारोबार नहीं किया, क्योंकि दुनिया भर में क्रिसमस के उत्सव चल रहे थे। बाजार आज सुबह खुलेगा और सप्ताहांत के लिए शुक्रवार शाम को फिर बंद हो जाएगा। इसलिए, शुक्रवार ऐसा दिन होगा जब बाजार में महत्वपूर्ण गतिविधियां होने की संभावना कम है। हम पहले ही शुक्रवार को एक और अवकाश मानते हैं। इसके बावजूद, 2026 नजदीक है, और हमें यह तय करना चाहिए कि क्या उम्मीद की जाए।

सार रूप में, सभी कारक जो अगले साल यूरो को मजबूत करने में योगदान देंगे, ब्रिटिश पाउंड के लिए भी प्रासंगिक हैं। ब्रिटिश मुद्रा के मामले में, पुराना सिद्धांत भी काम कर सकता है: जब यूरो मजबूत होता है, तो ब्रिटिश पाउंड भी मजबूत होता है। बेशक, इस नियम में अपवाद होते हैं, लेकिन 80% समय दोनों मुद्राएं समान दिशा में चलती हैं। इसलिए, यह संभव है कि ब्रिटिश पाउंड के लिए मौलिक परिदृश्य यूरो या डॉलर के मुकाबले उतना महत्वपूर्ण न हो। उदाहरण के लिए, यूरोपीय सेंट्रल बैंक के विपरीत, बैंक ऑफ इंग्लैंड अगले साल मौद्रिक नीति को सहज बनाए रखेगा। इसका परिणाम यह होता है कि पाउंड और डॉलर, कुछ हद तक, समान स्थिति में हैं। हालांकि, व्यावहारिक रूप में, इस कारक का बहुत अधिक महत्व नहीं हो सकता।



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26 दिसंबर के लिए ICT सिस्टम के अनुसार Ethereum के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें


Ethereum अभी भी एक ही स्तर पर बना हुआ है। क्रिप्टोकरेंसी के लिए मंदी (बेयरिश) की संभावनाएँ बनी हुई हैं, लेकिन वर्तमान में बाजार नई पोज़िशन खोलने में जल्दबाजी नहीं कर रहा है। बिटकॉइन लगभग एक सप्ताह से एक और साइडवेज़ (फ्लैट) में ट्रेड कर रहा है, जिसके कारण अन्य क्रिप्टोकरेंसीज़ भी स्थिर बनी हुई हैं। लगभग सभी टाइमफ्रेम्स में आगे गिरावट की उम्मीद जताने वाले पर्याप्त "बेयरिश" संकेत, पैटर्न और संरचनाएँ मौजूद हैं। हालांकि, कुछ "बुलिश" चेतावनियाँ भी हैं, जैसे 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर खरीद के लिए डबल लिक्विडिटी ग्रैब। लेकिन यह याद रखना जरूरी है कि कोई भी ऊपर की ओर मूव केवल एक करेक्शन है, और कोई भी बुलिश सिग्नल केवल करेक्शन का संकेत है।

कुल मिलाकर, तकनीकी दृष्टिकोण से Ethereum के बारे में ज्यादा जोड़ने के लिए कुछ नहीं है। बाजार बदल रहा है, लेकिन तकनीकी रूप से नहीं (तकनीकी रिवर्सल तो पहले ही हो चुका है); यह मानसिक और मनोवैज्ञानिक रूप से बदल रहा है। बिटकॉइन के अपने ATHs को दो बार तोड़ने में विफल होने के बाद, कई लोगों ने महसूस किया कि ऊपर की ओर का ट्रेंड समाप्त होने को है और यह हमेशा के लिए नहीं रह सकता। यहां तक कि माइक्रोस्ट्रैटेज� �, जो हाल के वर्षों में बिटकॉइन में भारी निवेश कर रही है, ने "डिजिटल गोल्ड" में कोई नया निवेश रोक दिया है। एक्सचेंज पर ट्रेडिंग वॉल्यूम घट रहा है, और निवेशक फिर से पारंपरिक निवेश उपकरणों की ओर लौट रहे हैं। क्रिप्टो विशेषज्ञ दो गुटों में बंटे हैं: एक गुट हमेशा बिटकॉइन की वृद्धि की पुष्टि करता है, जबकि दूसरा मानता है कि मंदी (बेयरिश) ट्रेंड शुरू हो गया है, जिसमें भारी गिरावट की संभावना है। हमारी दृष्टि से, Ethereum और बिटकॉइन दोनों के लिए डाउनट्रेंड जारी रहेगा।




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AUD/USD: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर का चमकता क्षण – RBA मिनट्स ऑसी के लिए अतिरिक्त समर्थन प्रदान करते हैं


अमेरिकी डॉलर के मुकाबले ऑस्ट्रेलियाई डॉलर ने कुल मिलाकर डॉलर की कमजोरी के बीच दो महीने का उच्च स्तर छू लिया है। इस साल सितंबर के बाद पहली बार, AUD/USD जोड़ी ने 0.67 का स्तर परीक्षण किया, और दो दिनों में 100 पिप्स से अधिक बढ़ी। ध्यान देने योग्य है कि यह जोड़ी केवल यूएस डॉलर इंडेक्स में गिरावट के बीच ही नहीं बल्कि ऑस्ट्रेलियाई डॉलर की मजबूती के बीच भी बढ़ रही है। उदाहरण के लिए, ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक की बैठक के मिनट्स ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर के लिए अतिरिक्त समर्थन प्रदान किया, जिससे यह पूरे बाजार में ऊंचा चला गया।



संक्षेप में कहा जाए तो, RBA ने अपने वर्ष की अंतिम बैठक के बाद सभी मौद्रिक नीति पैरामीटर अपरिवर्तित रखे और पहली बार "हॉक्सिश" स्वर अपनाया, जिससे कड़ाई वाली नीति (टाइटनिंग) की संभावना खुल गई। केंद्रीय बैंक की गवर्नर मिशेल बुल्लॉक के अनुसार, मौलिक पूर्वानुमान अब लंबी अवधि के लिए रोक या ब्याज दर वृद्धि का संकेत देता है।


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हर शब्द को केंद्रीय बैंक के अधिकारियों से शाब्दिक रूप में नहीं लेना चाहिए



हाल के हफ्तों में, बाजार में 2026 के लिए यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की मौद्रिक नीति को लेकर "हॉक्सिश" अपेक्षाएँ बन रही हैं। हालाँकि, ECB ने हाल ही में अपनी दर-कटिंग (राहत) प्रक्रिया समाप्त की है। ये अपेक्षाएँ कहाँ से आईं? दिसंबर की शुरुआत में, गवर्नर इज़ाबेल श्नाबेल ने कहा कि उन्होंने अगले वर्ष दर वृद्धि की संभावना से इनकार नहीं किया। जैसे ही बाजार ने यह बयान सुना, उसने मौद्रिक नीति कड़ाई की उम्मीद करना शुरू कर दिया। क्या यह दृष्टिकोण सही है?

मेरी राय में, नहीं। श्नाबेल ने केवल कुछ परिस्थितियों में दर वृद्धि की संभावना को स्वीकार किया। यह कोई रहस्य नहीं है कि कोई भी केंद्रीय बैंक अपने उपकरणों का उपयोग करने के लिए तैयार रहता है यदि आर्थिक परिस्थितियाँ बदलती हैं। इसलिए, श्नाबेल के शब्दों में कोई संकेत या अर्थ नहीं है। ECB गवर्नर केवल यह बता रही थीं कि इस परिदृश्य को अस्वीकार नहीं किया जा सकता।


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फेडरल रिज़र्व निर्णय लेने में जल्दबाजी में नहीं है



फेडरल रिज़र्व किसी भी मौद्रिक नीति निर्णय से पहले अगले आर्थिक डेटा के सेट का इंतजार करने के लिए पूरी तरह प्रतिबद्ध है। अमेरिका के केंद्रीय बैंक की अगली बैठक 28 जनवरी को निर्धारित है, और तब तक श्रम बाजार, बेरोजगारी, और महंगाई पर नई रिपोर्टें जारी की जाएँगी। इन तीनों रिपोर्टों के आधार पर FOMC का ब्याज दरों पर निर्णय तय होगा।

मेरी राय में, फेड जनवरी में चौथा लगातार ईजिंग विकल्प चुन सकता है, जो निश्चित रूप से अमेरिकी डॉलर पर दबाव डालेगा। नवंबर का श्रम बाजार डेटा रिकवरी के निष्कर्ष निकालने की अनुमति नहीं देता। बेरोजगारी दर बढ़ रही है और बनाए गए नौकरियों की संख्या इतनी कम है कि बेरोजगारी की वृद्धि को रोक सके और श्रम बाजार में सुधार की घोषणा कर सके। साथ ही, महंगाई में गिरावट शुरू हो गई है, हालांकि यह एक वन-ऑफ हो सकती है, क्योंकि कई खुदरा विक्रेताओं ने नवंबर में ब्लैक फ्राइडे के दौरान प्रमोशन, छूट और सेल चलाए। फिर भी, नवंबर का डेटा स्पष्ट संकेत देता है कि वर्तमान ईजिंग पर्याप्त नहीं है।



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22 दिसंबर को शेयर बाजार: S&P 500 और NASDAQ में तेजी जारी

पिछले शुक्रवार, शेयर सूचकांक उच्च स्तर पर बंद हुए, जिसमें S&P 500 0.88% बढ़ा, Nasdaq 100 में 1.31% की तेजी आई, और Dow Jones Industrial Average 0.38% बढ़ा।



वैश्विक शेयर बाजारों ने साप्ताहिक उच्च स्तर हासिल किया क्योंकि निवेशक पिछले शुक्रवार अमेरिकी स्टॉक्स में तेजी के बाद साल के अंत में मजबूत प्रदर्शन की उम्मीद कर रहे हैं। MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स, जो वैश्विक इक्विटी प्रदर्शन का व्यापक माप है, लगातार तीसरे दिन बढ़ा। एशिया-पैसिफिक स्टॉक्स इंडेक्स 1.1% कूद गया, जिसमें मुख्य रूप से टेक्नोलॉजी सेक्टर की भूमिका रही। अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में भी बढ़ोतरी देखी गई, हालांकि Euro Stoxx 50 पर कॉन्ट्रैक्ट्स 0.2% गिर गए।


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22 दिसंबर को क्रिप्टोकरेंसी बाजार के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें


बिटकॉइन ने एक मजबूत सप्ताहांत बिताया और $89,000 के स्तर के करीब पहुँच गया। एथेरियम $3,000 से ऊपर अपने स्तर को मजबूत करने का प्रयास कर रहा है, जो साल के अंत के समय ट्रेडर्स के मनोबल को भी सहारा दे सकता है।



पिछले शुक्रवार, यह चर्चा सामने आई कि अमेरिकी सीनेट जनवरी 2026 में क्रिप्टोकरेंसी बाजार से संबंधित CLARITY बिल के विकास और समीक्षा पर लौट सकती है। डिजिटल संपत्तियों पर आगे के नियमों को लेकर बढ़ती अनिश्चितता के बीच की गई इस घोषणा ने तुरंत क्रिप्टो समुदाय की प्रतिक्रिया को आकर्षित किया और बाजार में सकारात्मक मनोबल बढ़ाया।


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यूरो मुद्रा: साप्ताहिक पूर्वावलोकन



पिछले सप्ताह ने न तो खरीदारों और न ही विक्रेताओं के लिए कोई महत्वपूर्ण परिणाम दिए। मजबूत समाचार पृष्ठभूमि के बावजूद, जिसकी महत्वता असाधारण थी, चार्ट के अनुसार बाजार ने एक और सामान्य और नीरस सप्ताह बिताया। वेव लेआउट में कुछ भी बदलाव नहीं हुआ। अनुमानित वेव 3 या C पूरा हो गया लगता है, और एक नई नीचे की ओर वेव का निर्माण शुरू हो गया है, जो या तो 4 या D हो सकती है, या प्रवृत्ति के नए नीचे की ओर खंड की पहली वेव। ऐसा क्यों है? क्योंकि हाल के महीनों में, इंस्ट्रूमेंट केवल सुधारात्मक संरचनाएँ (corrective structures) बना रहा है, जो तीन-वेव, पांच-वेव, या इससे भी अधिक विस्तारित हो सकती हैं। इसलिए, किसी हद तक, हम प्रत्येक ट्रेंड सेगमेंट की पहली तीन वेव्स में ही विश्वास रख सकते हैं। पिछले सप्ताह की चालों की व्यापकता (amplitude) बहुत कम थी और यह समाचार पृष्ठभूमि की शक्ति और प्रकृति के अनुरूप नहीं थी। इसलिए, आने वाले सप्ताह में मैं समाचार पर नहीं बल्कि वेव विश्लेषण पर निर्भर रहने का इरादा रखता हूँ।

अगले सप्ताह यूरोज़ोन में बिल्कुल कोई रिपोर्ट जारी नहीं होगी, और कोई महत्वपूर्ण घटना नहीं है। यह समझना आवश्यक है कि छुट्टियों का मौसम शुरू हो रहा है, इसलिए समाचार न्यूनतम होंगे। मुझे यह निश्चित नहीं है कि चालें कमजोर होंगी, लेकिन समाचार पृष्ठभूमि लगभग नहीं होगी, इसलिए मेरे पाठकों को पूरे दिन केवल तकनीकी और वेव कारकों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए: फिबोनैचि स्तर और वेव विश्लेषण। उपरोक्त सभी के आधार पर, यदि पिछले सप्ताह में चालें कमजोर थीं, तो आने वाले सप्ताह में मजबूत चालों की संभावना और भी कम है।


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