इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

[IfxIndia]

क्रिप्टो मार्केट: वर्तमान स्थिति


आधुनिक क्रिप्टोकरेंसी मार्केट अत्यधिक अस्थिर और वैश्विक आर्थिक कारकों के प्रति संवेदनशील बनी हुई है। निवेशकों की मुख्य चिंता अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा भविष्य में मौद्रिक नीति की दिशा के आसपास की अनिश्चितता में निहित है। फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल के हालिया बयानों से संकेत मिलता है कि कड़ी मौद्रिक नीति जारी रह सकती है, जो डिजिटल संपत्तियों के लिए अतिरिक्त जोखिम पैदा करती है। फियर एंड ग्रीड (Fear & Greed) इंडेक्स अत्यधिक स्तर पर है ("100 में से 12"), जो बाजार प्रतिभागियों के बीच उच्च स्तर की चिंता को दर्शाता है।



निवेशक संभावित आर्थिक झटकों को लेकर चिंतित हैं, जैसे कि अमेरिका और चीन के बीच ट्रेड संघर्ष में नई वृद्धि, मंदी का खतरा, और अमेरिका में उच्च छंटनी की संख्या। नवंबर 2025 तक, अमेरिकी कंपनियों ने 153,000 नौकरियों में कटौती की है, जो पिछले महीने की संख्या का लगभग दुगना है। यह स्थिति अधिकांश क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य पर दबाव डालती है।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

क्रिस्टीन लागार्ड ने ट्रंप के टैरिफ़ के परिणामों के बारे में चेतावनी दी।




हाल ही में, हमने दिसंबर में होने वाली फेडरल रिजर्व बैठक के बारे में काफी कुछ जाना है। लगभग सभी FOMC गवर्नर्स ने अपनी बातें रखी हैं, और बाजार ने महसूस किया है कि जेरोम पॉवेल फिर से सही साबित हुए हैं। पिछली बैठक में, फेड के अध्यक्ष ने स्पष्ट रूप से कहा था कि दिसंबर में ब्याज दर कटौती किसी भी तरह से निश्चित नहीं है। इसके बाद, FOMC समिति के अधिकांश सदस्यों ने उनके शब्दों की पुष्टि की, कहते हुए कि वे तब तक पॉज़ के पक्ष में हैं जब तक श्रम बाजार में धीमापन का नया प्रमाण सामने न आए। इस प्रकार, अब फेड की दिसंबर बैठक के लिए दिशा अधिक या कम स्पष्ट हो गई है। बेसलाइन परिदृश्य यह है कि तब तक पॉज़ रहेगी जब तक आर्थिक डेटा किसी अन्य निर्णय की आवश्यकता न दर्शाए।

और यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) का क्या? ECB की स्थिति और भी स्पष्ट है। यूरोज़ोन में महँगाई आवश्यक 2% तक घट गई है, जिसका अर्थ है कि ECB आगामी बैठकों में ब्याज दर कटौती पर विचार नहीं करेगा। हालांकि, 2026 तक ऐसी परिस्थितियाँ आ सकती हैं जो मौद्रिक नीति में बदलाव की मांग करें। ECB की अध्यक्ष क्रिस्टीन लागार्ड ने इसे अप्रत्यक्ष रूप से व्यक्त किया।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

ऑस्ट्रेलियाई डॉलर वर्तमान स्तर बनाए रखने की कोशिश कर रहा है


ऑस्ट्रेलियाई वेतन सूचकांक तीसरी तिमाही में सालाना 3.4% स्थिर रहा, और मुद्रास्फीति से आगे बढ़ता रहा। वास्तविक वार्षिक वेतन लगातार आठ तिमाहियों तक बढ़े हैं, जो खरीद शक्ति बढ़ने के कारण स्पष्ट रूप से मुद्रास्फीति बढ़ाने वाला कारक है।



ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक के उप-गवर्नर हाउज़र ने सोमवार को कड़क टिप्पणियाँ कीं, जो मूल रूप से नवंबर बैठक में व्यक्त RBA की स्थिति की पुष्टि करती हैं। उन्होंने कहा कि नवंबर RBA बैठक के लिए पूर्वानुमानों को दर्शाने वाले डेटा आगे की ढील के लिए जरूरी नहीं कि पर्याप्त हों, और उन्होंने नोट किया कि "वित्तीय परिस्थितियाँ स्पष्ट रूप से उस समय की तुलना में अधिक तटस्थ हैं, जैसा हमने कुछ समय पहले सोचा था," और उच्च क्षमता उपयोग (आर्थिक क्षेत्र के 8 में से 5 क्षेत्रों में दीर्घकालिक औसत से अधिक) का मतलब है कि आर्थिक वृद्धि क्षमता की कमी के कारण सीमित हो सकती है—न कि मौद्रिक नीति के कारण और RBA से असंबंधित कारणों से।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

RBNZ ब्याज दर कटौती चक्र समाप्त करने के करीब, डॉलर के मुकाबले कीवी की सुधार की राह तैयार


न्यूज़ीलैंड में आर्थिक स्थिति धीरे-धीरे सुधर रही है, और आर्थिक गतिविधियों के संकेतक सामान्य रूप से बढ़ रहे हैं। पीएमआई, शुद्ध प्रवास, पर्यटक आगमन और निर्माण गतिविधियाँ सभी वृद्धि दिखा रही हैं, जबकि स्थिर मुद्रास्फीति की उम्मीदें मुद्रास्फीति में पुनरुत्थान की चिंताओं को कम करती हैं।



चौथी तिमाही के डेटा से यह पुष्टि होने की उम्मीद है कि मुद्रास्फीति पहले ही अपने शिखर पर पहुँच चुकी है और आगे नहीं बढ़ेगी।

न्यूज़ीलैंड की जीडीपी ने दूसरी तिमाही में अप्रत्याशित रूप से 0.9% की गिरावट दर्ज की थी, जिसके बाद रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) द्वारा और अधिक दर कटौती करना लगभग निश्चित दिखाई दे रहा था। हालांकि, स्थिति बदल गई है; तीसरी तिमाही के लिए बाजार के पूर्वानुमान 0.5% की वृद्धि का संकेत देते हैं, जबकि RBNZ का पूर्वानुमान +0.6% है, जो दर्शाता है कि मौजूदा दर स्तर आर्थिक सुधार में बाधा नहीं डाल रहा है। RBNZ की बैठक अगले सप्ताह होगी, और बाजार लगभग निश्चित है कि दर को 2.25% तक चौथाई अंक घटाया जाएगा। 50 बेसिस प्वाइंट की कटौती की संभावना कम है, जो यह दर्शाती है कि आर्थिक सुधार के संकेत दिखने के कारण दर कम करने का चक्र अपने अंत के करीब है।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

EUR/USD: सितंबर NFP रिपोर्ट – श्रम बाजार ग्रीनबैक का सहयोगी नहीं बना


अंततः, दो और आधे महीने की देरी के बाद (जो मूल रूप से 3 अक्टूबर के लिए निर्धारित थी), अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने सितंबर के लिए आधिकारिक श्रम बाजार डेटा जारी किया।



नॉन-फार्म पे रोल्स (Non-Farm Payrolls) अपने आप में महत्वपूर्ण हैं, लेकिन वर्तमान परिस्थितियों में इनकी विशेष महत्ता हो गई है। अगली आधिकारिक श्रम बाजार रिपोर्ट दिसंबर तक उपलब्ध नहीं होगी, जब नवंबर का डेटा जारी किया जाएगा। इसी बीच, अक्टूबर के आंकड़े समय पर प्रकाशित नहीं होंगे; BLS के प्रतिनिधियों के अनुसार, पिछली महीने की संबंधित जानकारी इकट्ठा करने में वे असमर्थ थे, क्योंकि 43 दिनों का शटडाउन हुआ था। इस प्रकार, अक्टूबर के परिणाम नवंबर के डेटा के साथ एक साथ गणना और प्रकाशित किए जाएंगे। जाहिर है, आंकड़े केवल "जोड़" नहीं होंगे; हर महीने का अपना रोजगार वृद्धि मान, संशोधन और पद्धतिगत विवरण होगा। इसके बावजूद, यह एक दोहरी प्रकाशन होगा, जो अगले महीने जारी किया जाएगा।




और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

अमेरिकी बैंकों को अब अपने खातों में क्रिप्टोकरेन्सी रखने की अनुमति दी गई है, हालांकि यह कुछ शर्तों के तहत ही संभव है।


बिटकॉइन ने अपनी स्थिति में थोड़ी सुधार दिखाई है; हालांकि, नए सेल-ऑफ की संभावनाएँ अभी भी बनी हुई हैं। इस बीच, बाजार हर सकारात्मक खबर को पकड़कर उसी अनुसार प्रतिक्रिया देता है। यह ज्ञात हुआ है कि अमेरिकी बैंकिंग रेगुलेटर ने बैंकों को विशेष खातों में क्रिप्टोकरेन्सी रखने की अनुमति दी है। हालांकि, यह केवल ब्लॉकचेन नेटवर्क शुल्क का भुगतान करने के उद्देश्य के लिए है। यह निवेश के लिए नहीं, बल्कि तकनीकी आवश्यकता के लिए है — ताकि बैंक डिजिटल नेटवर्क में लेनदेन को संभाल सकें।

स्पष्ट रूप से, इस तरह की रियायतें पारंपरिक वित्तीय संस्थानों को क्रिप्टोकरेन्सी इन्फ्रास्ट्रक्चर के साथ मूल स्तर पर एकीकृत करने की दिशा में एक सकारात्मक कदम हैं।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

FOMC मिनट्स के बाद हम कौन से निष्कर्ष निकाल सकते हैं?




बुधवार शाम को, अमेरिकी समयानुसार FOMC मिनट्स जारी किए गए। ईमानदारी से कहूँ तो, मैं इन मिनट्स पर ज्यादा ध्यान नहीं देता, क्योंकि ये शायद ही कभी बाजार प्रतिभागियों को प्रतिक्रिया देने के लिए प्रेरित करते हैं। यह समझना चाहिए कि इन्हें तीन सप्ताह की देरी के साथ प्रकाशित किया जाता है, और उस समय फेडरल रिज़र्व अधिकारियों द्वारा उठाए गए कई बिंदु अब प्रासंगिक नहीं हैं। यह कोई रहस्य नहीं कि FOMC की स्थिति समय के साथ बदलती रहती है, और इसमें आर्थिक डेटा का प्रभाव होता है। पिछले तीन हफ्तों में अमेरिकी डेटा बहुत कम आया है, लेकिन कुछ जानकारी सामने आई है। हम लगभग सभी अधिकारियों की स्थिति उनके अपने भाषणों के माध्यम से पहले ही जान चुके हैं। इसलिए, FOMC मिनट्स ने मेरे लिए व्यक्तिगत रूप से ज्यादा रुचि नहीं उत्पन्न की।

इस दस्तावेज़ की समीक्षा से मैं केवल यह निष्कर्ष निकाल सकता हूँ कि केंद्रीय बैंक अनिश्चित है। बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच तीसरे लगातार दौर की मौद्रिक नीति ढील की उपयुक्तता पर संदेह है। अब हर बैठक में फेड इस समीकरण को कैसे सुलझाने की कोशिश कर रहा है? यह एक दो-चर वाले समीकरण जैसा है: श्रम बाजार और मुद्रास्फीति। यदि मुद्रास्फीति बढ़ रही है, तो दरें नहीं घटाई जा सकतीं, भले ही श्रम बाजार "ठंडा" हो रहा हो। यदि मुद्रास्फीति मध्यम रूप से बढ़ रही है, तो ढील तब दी जा सकती है यदि श्रम बाजार "ठंडा" हो। यदि श्रम बाजार "ठंडा" नहीं है, तो दरें घटाना उपयुक्त नहीं है क्योंकि मुद्रास्फीति बढ़ रही है।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

नॉन-फार्म पे रोल्स के बाद हम कौन से निष्कर्ष निकाल सकते हैं?



गुरुवार को लंबे समय से प्रतीक्षित रिपोर्ट जारी की गई, और बाजार प्रतिभागियों को इसके लिए बड़ी उम्मीदें थीं, साथ ही वे यह भी समझ रहे थे कि इसका दिसंबर में फेडरल रिज़र्व के निर्णय पर न्यूनतम प्रभाव होगा। बेरोजगारी और श्रम बाजार के डेटा की अपनी "समय सीमा" होती है। कोई भी दिसंबर में सितंबर की रिपोर्ट को गंभीरता से नहीं लेगा। यहां तक कि यदि बेरोजगारी सांख्यिकी ब्यूरो अक्टूबर की रिपोर्ट प्रकाशित नहीं करता, तो भी सितंबर के डेटा की प्रासंगिकता संदिग्ध बनी रहती है। इसके परिणामस्वरूप, हमने गुरुवार की रिपोर्टों पर बहुत कमजोर प्रतिक्रिया देखी।

सबसे पहले, रिपोर्टें एक-दूसरे के विरोधाभासी थीं; दूसरा, डेटा पुराना है। हालांकि, हम कुछ निष्कर्ष अभी भी निकाल सकते हैं। यदि श्रम बाजार ने सितंबर में (मूल रूप से फेड के ढील चक्र की पुनः शुरुआत से पहले) 100,000 से अधिक नई नौकरियों के सृजन के साथ सुधार शुरू किया, तो यह उम्मीद की जा सकती है कि अक्टूबर और नवंबर में यह सुधार जारी रहेगा, यह देखते हुए कि उस समय फेड की दर पहले से ही 50 बेसिस पॉइंट कम थी। यदि यह अनुमान सही है, तो नवंबर की रिपोर्ट काफी मजबूत होने की संभावना है। इस स्थिति में, फेड को न केवल दिसंबर में बल्कि अगले वर्ष की शुरुआत में भी नई ढील की आवश्यकता नहीं होगी।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

EUR/USD: 21 नवंबर के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण – इतनी हलचल, लेकिन क्यों?


EUR/USD 5M का विश्लेषण



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अत्यधिक अस्थिर तरीके से ट्रेड किया। अस्थिरता लगभग 47 पिप्स थी, जो कि "असली से अधिक" थी। यह उस दिन हुआ जब अमेरिकी नॉन-फार्म पे रोल्स और बेरोजगारी पर रिपोर्टें जारी की गईं, जिनका ट्रेडर्स ने डेढ़ महीने से बेसब्री से इंतजार किया था। जैसा कि पता चला, यह प्रतीक्षा व्यर्थ थी—बाजार लगभग "सुन्न" रहा। निश्चित रूप से, डेटा जारी होने के पहले 10 मिनट में थोड़ी बहुत भावनात्मक स्पाइक देखी गई, लेकिन वहीं इसका अंत हो गया।

ईमानदारी से कहें तो, आखिरी बार बाजार ने महत्वपूर्ण श्रम और बेरोजगारी रिपोर्टों पर केवल 35 पिप्स की हलचल दिखाई थी? नॉन-फार्म पे रोल्स ने पूर्वानुमान से दोगुना परिणाम दिया। बेरोजगारी दर 4.4% तक बढ़ गई, जिसे किसी ट्रेडर ने उम्मीद नहीं की थी। दो प्रमुख रिपोर्टों को बाजार ने प्रभावी रूप से नजरअंदाज किया, जिससे इतनी कम गति हुई। इसलिए, सटीक मूल्यों और उनके अर्थ में गहराई से जाने का कोई अर्थ नहीं लगता। बाजार ट्रेड नहीं करना चाहता, और यही मुद्दा है। आंदोलन पूरी तरह से यादृच्छिक बने हुए हैं, जैसा कि दैनिक टाइमफ्रेम पर फ्लैट स्थिति जारी है।



और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

[IfxIndia]

GBP/USD: 21 नवंबर के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण – खरीदें या बेचें? क्या करें?


GBP/USD 5M का विश्लेषण



GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को प्रारंभ में वृद्धि दिखाई, लेकिन बाद में गिरावट दर्ज की। कल अमेरिका में रिपोर्टें जारी की गईं जिनका बाजार ने बेसब्री से इंतजार किया था, हालांकि हमने पहले के लेखों में चेतावनी दी थी कि ये डेटा न तो फेडरल रिज़र्व के लिए और न ही बाजार के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकते हैं। इसका मुख्य कारण यह है कि प्रकाशित आंकड़े सितंबर के थे, जबकि अब लगभग दिसंबर है।

इसके अलावा, इन रिपोर्टों की सटीकता को लेकर कई सवाल उठते हैं। अमेरिका में बेरोजगारी दर 4.4% तक बढ़ गई, जबकि कृषि क्षेत्र के बाहर नए रोजगारों की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि हुई—119,000। लेकिन बस इतना ही नहीं। सितंबर डेटा जारी होने के बाद, श्रम बाजार की स्थिति का निर्धारण करना अत्यंत कठिन हो गया है। पिछले कई महीनों में परिणाम निराशाजनक रहे, लेकिन सितंबर में फेड ने केवल मुख्य दरें घटाना शुरू किया था, इसलिए श्रम बाजार पर इसका प्रभाव नहीं पड़ा। ऐसा लगता है कि यह स्वाभाविक रूप से बढ़ा, बिना फेड की मदद के। तो फेड ने दरें क्यों घटाईं? और सबसे महत्वपूर्ण, आगे क्या होगा?


और पढ़ें



*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |