इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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अगले वर्ष चांदी और सोने की कीमतें कहाँ होंगी?



पिछले सप्ताह, सोना अपने ऐतिहासिक उच्च स्तरों से सुधार की ओर बढ़ा। अल्पावधि में, कीमतों में और गिरावट संभव है। फिर भी, इस गिरावट ने दीर्घकालिक उत्साह को कमजोर नहीं किया है।

लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन (LBMA) के वार्षिक वर्ल्ड गोल्ड कॉन्फ्रेंस में प्रतिभागियों ने भविष्यवाणी की कि अगले वर्ष इसी समय तक सोना प्रति औंस लगभग $5,000 के स्तर को परख सकता है, जो वर्तमान कीमतों से लगभग 25% अधिक है। यह हाल के वर्षों में LBMA प्रतिभागियों द्वारा दिया गया सबसे आशावादी पूर्वानुमान है, जिन्होंने पहले की तुलना में सोने की वृद्धि का अनुमान कम लगाया था।



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FOMC बैठक के बाद के निष्कर्ष — भाग 3



FOMC बैठक के तुरंत बाद, डोनाल्ड ट्रंप ने केंद्रीय बैंक के फैसले पर टिप्पणी की। अमेरिकी नेता ने एक बार फिर अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए ब्याज दरों में और अधिक कटौती की मांग की, लेकिन हाल ही में व्हाइट हाउस के इस निवास ने फेडरल रिजर्व पर अपना दबाव कुछ हद तक कम कर दिया है। यह आसानी से समझा जा सकता है — पूरे अक्टूबर महीने के दौरान ट्रंप भारत और चीन को लेकर अपनी धमकियों में व्यस्त रहे।

पहले उन्होंने इन दोनों देशों से रूसी ऊर्जा संसाधनों की खरीद बंद करने की मांग की। फिर वे बातों से आगे बढ़े और टैरिफ़ बढ़ाना शुरू कर दिया। नई वार्ताओं की शुरुआत हुई, जिनमें ट्रंप ने भारत द्वारा रूस से तेल की खरीद में कटौती करवाने में सफलता हासिल की — यह जानकारी भारत में अब तक सार्वजनिक नहीं की गई है, या शायद लोगों को ज्ञात नहीं है। ट्रंप ने चीन से कम से कम एक वर्ष तक रेयर-अर्थ मेटल्स (rare-earth metals) की आपूर्ति फिर से शुरू करवाने में भी सफलता पाई, और बीजिंग पर कुल टैरिफ़ को घटाकर 47% तक कर दिया।



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FOMC बैठक के बाद के निष्कर्ष



पिछले कुछ वर्षों में, हर बार जब FOMC बैठक होती है, तो मैं एक ही बात दोहराता हूँ — बाज़ार लगातार अपनी ही बढ़ी हुई उम्मीदों का बंधक बन जाता है।

अगर इस कथन को अमेरिकी फेडरल रिज़र्व की मौद्रिक नीति (Monetary Policy) पर लागू करें, तो यह अब "घटी हुई उम्मीदों" के बारे में अधिक है।



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XAG/USD: मूल्य विश्लेषण। पूर्वानुमान। बेहतर जोखिम भावना चाँदी की वृद्धि को सीमित कर सकती है।



गुरुवार को चाँदी (Silver) ने लगातार तीसरे दिन अपनी रिकवरी जारी रखी, और $49.00 के स्तर के पास कारोबार किया।

हालिया उछाल नए मौलिक कारकों (fundamentals) के बजाय तकनीकी कारणों (technical factors) से अधिक प्रेरित प्रतीत होता है, क्योंकि अमेरिका-चीन के बीच व्यापार युद्धविराम (Trade Truce) से उत्पन्न बेहतर जोखिम भावना (improved risk sentiment) ने सुरक्षित निवेश साधनों (safe-haven assets) के रूप में कीमती धातुओं की मांग को प्रभावी रूप से कम कर दिया है।



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EUR/USD: 31 अक्टूबर के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण — फेड के दबाव को झेल नहीं सका यूरो


EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण



बुधवार को EUR/USD जोड़ी ने अपनी गिरावट की दिशा जारी रखी, हालांकि इस दिशा के पीछे की तर्कसंगति पर फिर से सवाल उठाया जा सकता है। याद दिला दें कि फेडरल रिज़र्व ने पिछले दिन प्रमुख ब्याज दर में 0.25% की कटौती की थी, लेकिन जेरोम पॉवेल ने दिसंबर में आगे की ढील के लिए केंद्रीय बैंक की तैयारी पर संदेह जताया। उन्होंने अपने संदेह को मैक्रोइकोनॉमिक डेटा की कमी से जोड़ा, जो पूरी तरह से तर्कसंगत है। इस प्रकार, पॉवेल ने दिसंबर में दर कटौती की संभावना से इनकार नहीं किया; उन्होंने कहा कि बिना डेटा के 10 दिसंबर को निर्णय लेना समझदारी नहीं होगी। हालांकि, बाज़ार ने इन बयानों को लगभग नई दर कटौती से इनकार के रूप में लिया, जिससे डॉलर की मज़बूती बढ़ी।

गुरुवार को यूरोज़ोन ने कई मैक्रोइकोनॉमिक आंकड़े जारी किए, जिनमें से अधिकांश ने यूरो के लिए कोई नई समस्या नहीं पैदा की। यूरोज़ोन का तीसरी तिमाही का GDP उम्मीद से बेहतर रहा; जर्मनी के आंकड़े पूर्वानुमान के अनुरूप थे; जर्मनी में मुद्रास्फीति उम्मीद से धीमी गति से बढ़ी; और बेरोज़गारी दर अपरिवर्तित रही। मेरे विचार से, इन रिपोर्टों में से किसी ने भी यूरोपीय मुद्रा में गिरावट का संकेत नहीं दिया था। फिर भी, हमने वही देखा — यूरो में गिरावट।



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GBP/USD: 31 अक्टूबर के लिए ट्रेडिंग अनुशंसाएँ और विश्लेषण — परफेक्ट पाउंड स्टर्लिंग


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण



गुरुवार को GBP/USD जोड़ी में गिरावट का सिलसिला जारी रहा। इस सप्ताह ब्रिटिश मुद्रा पत्थर की तरह गिर रही है, और इस मूवमेंट के पीछे के कारण अब भी कई सवाल खड़े करते हैं। हमें नहीं लगता कि रेचेल रीव्स द्वारा यूके के यूरोपीय संघ के करीब आने संबंधी बयान पाउंड स्टर्लिंग को छोड़ने के लिए पर्याप्त आधार हैं। हम यह भी नहीं मानते कि फेड के "डोविश" निर्णय और पॉवेल द्वारा दिसंबर में दर कटौती का वादा न करने का निर्णय — वह भी प्रमुख रिपोर्टों की पूर्ण अनुपस्थिति में — डॉलर खरीदने के लिए ठोस तर्क हैं।

हालांकि, डेली टाइमफ्रेम पर फ्लैट स्थिति अभी भी बनी हुई है। कीमत अपनी निचली सीमा तक गिर चुकी है — अब ध्यान दें! या तो यह फ्लैट समाप्त होगा, जो तर्कसंगत होगा, और हम जोड़ी में तेज़ ऊपर की ओर मूवमेंट देखेंगे, या कीमत साइडवे चैनल से नीचे निकलकर अपनी तर्कहीन गिरावट जारी रखेगी।



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EUR/USD अवलोकन। 31 अक्टूबर। यूरो मुद्रा के लिए एक अंधेरा धब्बा




EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अपना गिरावट का रुख फिर से शुरू कर दिया, यहाँ तक कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक के परिणामों की घोषणा होने से पहले ही। याद दिला दें कि कल यूरोज़ोन में एक महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा पैकेज जारी किया गया था। क्या यही यूरो के गिरने का कारण बन सकता है? आइए इसका विश्लेषण करें।

जर्मनी में बेरोजगारी दर स्थिर रही, जबकि बेरोजगारों की संख्या 1,000 कम हुई, जो कि अपेक्षाओं से काफी कम नकारात्मक थी। तीसरी तिमाही की GDP 0% रही, जैसा कि अनुमानित था। यूरोज़ोन में GDP वृद्धि 0.2% रही, जो कि अनुमान से भी अधिक थी। इस पूरी तरह से तटस्थ जानकारी के बावजूद, यूरो फिर से गिरा।




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GBP/USD अवलोकन। 31 अक्टूबर। FOMC बैठक के बाद कौन से निष्कर्ष निकालने चाहिए?




GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने मंगलवार, बुधवार और गुरुवार को अपनी नीचे की ओर की चाल जारी रखी और यह दैनिक टाइमफ़्रेम पर फिबोनैचि 38.2% स्तर के पास पहुँच गई है। यह स्तर 2025 की पूरी ऊपर की प्रवृत्ति के लिए सुधारात्मक है। सरल शब्दों में कहें तो, पाउंड स्टर्लिंग ने अब 1700 पिप्स की बढ़ोतरी के बाद दूसरी बार 38.2% की सुधार की है। ब्रिटिश पाउंड अब एक असुरक्षित स्थिति में है, क्योंकि 1.3141 के स्तर का निश्चित टूटना यह संकेत देगा कि सुधार जारी है। हम अभी भी मानते हैं कि अमेरिकी डॉलर को मजबूत करने के लिए कोई मौलिक या मैक्रोइकॉनॉमिक आधार नहीं है, लेकिन अक्टूबर के लिए भी ऐसा कोई आधार नहीं था (कुछ दुर्लभ अपवादों को छोड़कर)। फिर भी, हम देखते हैं कि अमेरिकी मुद्रा आत्मविश्वास के साथ बढ़ रही है।

एक अनुमान लगाया जा सकता है। जो लोग हमारी दैनिक क्रिप्टोकुरेंसी समीक्षाएं पढ़ते हैं, वे "लिक्विडिटी रिमूवल" शब्द से परिचित हैं। इसलिए, हम यह नहीं कह सकते कि दैनिक टाइमफ़्रेम पर अंतिम स्थानीय निम्न से लिक्विडिटी हटाई जा सकती है, जो ऊपर की प्रवृत्ति के नए दौर की शुरुआत का बिंदु बन सकती है। यह केवल एक अनुमान है, लेकिन यह एक वैध अनुमान है।




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USD/JPY: मूल्य विश्लेषण, पूर्वानुमान — हस्तक्षेप के डर से येन के और नुकसान पर रोक




जापानी येन ने साप्ताहिक निचले स्तर से अपनी तेजी से होने वाली दैनिक गिरावट को विराम दिया है और FOMC बैठक के परिणामों से पहले मजबूत अमेरिकी डॉलर के मुकाबले परिचित सीमा में कारोबार कर रहा था।

जापानी प्रधानमंत्री साने तकाहिची (Sanae Takahichi) सक्रिय बजट खर्च को बढ़ावा देने और जापान बैंक (BoJ) की मौद्रिक नीति में जल्दी कड़ाई से बचने के अनुमान येन की मजबूती में योगदान नहीं दे रहे हैं। बुधवार को अमेरिकी वित्त सचिव स्कॉट बेसेंट (Scott Bessent) ने जापानी सरकार से कहा कि BoJ को कम मुद्रास्फीति की उम्मीदें बनाए रखने और विनिमय दरों में अत्यधिक उतार-चढ़ाव रोकने की स्वतंत्रता दी जाए। इस बयान ने बाजार में यह पूर्वानुमान फिर से जीवित कर दिया कि अमेरिका जापान पर अपनी मौद्रिक नीति को तेज़ी से कड़ा करने का दबाव बढ़ा सकता है।



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ईसीबी बैठक से एक दिन पहले




FOMC बैठक के अलावा, इस सप्ताह हमारे पास एक और दिलचस्प "थोड़ा खिंचाव वाला" आयोजन है। क्यों "थोड़ा खिंचाव वाला"? जैसा कि मैंने अपने पिछले समीक्षा में बताया था, फेड 99% संभावना के साथ वही सबसे स्पष्ट निर्णय लेने वाला है जिसकी बाजार ने पूरे अक्टूबर में उम्मीद की थी, और जेरोम पॉवेल प्रेस कॉन्फ्रेंस में अपने बयान को मानक वाक्यों और टिप्पणियों तक सीमित रखेंगे। व्यक्तिगत रूप से, मैं किसी तेज बयान या अप्रत्याशित मोड़ की उम्मीद नहीं करता।

यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की बैठक की स्थिति कुछ हद तक समान है। पूरे साल ECB ने हर बैठक में मौद्रिक नीति में ढील दी है, लेकिन समय बदल गया है। मुद्रास्फीति लक्ष्य स्तर के आसपास स्थिर हो गई है, इसलिए इस समय अतिरिक्त मौद्रिक नीति में ढील की आवश्यकता नहीं है।



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