इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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EUR/USD का अवलोकन। 26 सितंबर। पॉवेल के भाषण के बाद डॉलर गिरावट जारी रखता है



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अपेक्षाकृत शांत ट्रेडिंग की, लेकिन इसके पहले दिन यह मूविंग एवरेज लाइन के नीचे समेकित हो चुकी थी। वास्तव में, अब हर कोई मूविंग एवरेज के आसपास लगातार होने वाले उतार-चढ़ाव का आदी हो चुका है। पिछले डेढ़ महीने में, इस जोड़ी की चाल ऐसी रही है कि 100-पिप की बढ़त के बाद लगभग 80-पिप की गिरावट आती है। दूसरे शब्दों में, यूरो धीरे-धीरे बढ़ रहा है, लेकिन बहुत कमजोर गति के साथ, जिसमें बार-बार सुधार और पलटाव होते हैं। दुर्भाग्यवश, इस तरह की कीमत की चाल में मूविंग एवरेज लगभग बेकार हो जाती है। इसके अलावा, इस तरह की कीमत की चाल में एक ओर ट्रेंड और फ्लैट दोनों के संकेत होते हैं, जिसे समझना महत्वपूर्ण है। यह पूरी तरह से साइडवेज मूवमेंट नहीं है, लेकिन सुधार ट्रेंड मूवमेंट का लगभग 90% हिस्सा होते हैं।

हालाँकि, जब आप डेली टाइमफ्रेम पर जाते हैं तो सभी सवाल गायब हो जाते हैं। चाहे 4-घंटे के चार्ट पर चाल कैसी भी दिखे, डेली टाइमफ्रेम पर स्पष्ट है कि यूरो लगभग लगातार नौवें महीने तक बढ़ रहा है। हाँ, वर्तमान में चल रही ऊपर की चाल साल के पहले छह महीनों जितनी मजबूत नहीं है, लेकिन यह एक अपट्रेंड है, जिसमें डेली चार्ट पर न्यूनतम सुधार हैं। वैश्विक स्तर पर, यूरो अपने पिछले तीन वर्षों के उच्च स्तर के करीब बना हुआ है।



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*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

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GBP/USD अवलोकन। 26 सितंबर। क्या यह डोनाल्ड ट्रम्प के लिए नए टैरिफ लागू करने का समय है?



GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अपनी गिरावट जारी रखी, जो अब कम से कम कुछ हद तक असामान्य लगने लगी है। याद रखें: किसी भी चाल को बाद में समझाना आसान है अगर आप चाहें तो। हम उस तरह के "विश्लेषण" से बचने की कोशिश करते हैं, जहाँ चालें केवल होने के बाद समझाई जाती हैं, बजाय इसके कि उन्हें पहले से अनुमानित और सही तरीके से विश्लेषित किया जाए। किसी को यह बताने का क्या फायदा है कि किसी चाल के बाद वह क्यों हुई?

पाउंड स्टर्लिंग लगभग एक सप्ताह से गिर रहा है, अपनी हाल की ऊँचाई से लगभग 300 पिप्स खो चुका है। यह काफी बड़ी गिरावट है, लेकिन क्या ऐसी गिरावट के पीछे ठोस कारण थे? तकनीकी रूप से, हाँ। यह उन मामलों में से एक है जहाँ बाजार ने जानकारी को अपनी समझ के अनुसार लिया, बजाय इसके कि तर्क या सामान्य समझ के अनुसार लिया जाए।


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25 सितम्बर को क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार के लिए ट्रेडिंग अनुशंसाएँ


कल बिटकॉइन लगभग $114,000 के स्तर तक पहुँचते-पहुँचते रुक गया और आज एशियाई ट्रेडिंग सत्र के दौरान तेज़ी से गिरकर लगभग $111,500 पर आ गया। जाहिर है, फिलहाल यही स्तर इसके लिए सबसे आरामदायक ट्रेडिंग ज़ोन बना हुआ है।

एथेरियम $4,000 के नीचे गिर गया, जिससे $141 मिलियन की लॉन्ग पोज़ीशन लिक्विडेट हो गईं।




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बिटकॉइन के लिए ट्रेडिंग सिग्नल (25-28 सितम्बर 2025): $112,500 (4/8 मरे - 38 SMA) के ऊपर खरीदारी करें




बिटकॉइन इस समय लगभग 112,500 के आसपास ट्रेड कर रहा है, जो एक महत्वपूर्ण सपोर्ट क्षेत्र है। हमें लगता है कि यदि कीमत इस क्षेत्र के ऊपर मज़बूती से टिकती है, तो आने वाले घंटों में यह अपना बुलिश साइकिल फिर से शुरू कर सकता है।

यदि बिटकॉइन तेज़ी से बेयरिश ट्रेंड चैनल को तोड़ता है, तो इसके 200 EMA (लगभग 114,253) तक पहुँचने और यहाँ तक कि 5/8 मरे स्तर (लगभग 115,625) तक जाने की संभावना है।



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GBP/USD का अवलोकन — 25 सितंबर: ट्रंप, विजेता और शांति निर्माता




बुधवार को, GBP/USD मुद्रा जोड़ी फिर से नीचे कारोबार करने लगी — एक कदम जिसे हम पूरी तरह से तार्किक नहीं मानते। हालाँकि, यह याद रखना ज़रूरी है कि बाजार हमेशा ट्रेंड में नहीं रहता। फ्लैट (साइडवेज़) ट्रेडिंग समय का लगभग 80% हिस्सा होती है। आइए दैनिक टाइमफ्रेम पर देखें — क्या मिलता है?

मई की शुरुआत से, पाउंड 1.3150 और 1.3780 के बीच कारोबार कर रहा है। हाँ, यह एक काफी चौड़ा चैनल है, लेकिन हम लंबी अवधि के टाइमफ्रेम की बात कर रहे हैं। एक ऊपर की ओर गति मौजूदा स्तरों से भी फिर से शुरू या बढ़ सकती है, और उस स्थिति में हम फिर से ट्रेंड की बात करेंगे। फिर भी, कीमत इस रेंज के भीतर लंबे समय तक रह सकती है, जो न तो चौंकाने वाला है और न ही असामान्य।





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AUD/JPY — मूल्य विश्लेषण और पूर्वानुमान: क्या ऑस्ट्रेलियाई डॉलर अपनी सकारात्मक धारा बनाए रख सकता है?




AUD/JPY क्रॉस ने 97.20 स्तर से तेज़ी से उछाल लिया, जो शुक्रवार को दर्ज किए गए दो सप्ताह के निचले स्तर को दर्शाता है और मंगलवार और बुधवार के एशियाई सत्रों में पुष्टि हुई, जब ऑस्ट्रेलियाई उपभोक्ता महंगाई के ताज़ा आंकड़े सामने आए। स्पॉट प्राइस ने इस सप्ताह का नया उच्च स्तर बनाया और 98.00 के राउंड हैंडल को तोड़ा, लेकिन बाद में वापस खींचा गया।

ऑस्ट्रेलियाई सांख्यिकी ब्यूरो (ABS) के अनुसार, उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) अगस्त तक इस वर्ष अब तक 3.0% बढ़ा, जो जुलाई के 2.8% से अधिक और विशेषज्ञ पूर्वानुमानों (2.9%) से बेहतर है। यह डेटा इस उम्मीद को मजबूत करता है कि ऑस्ट्रेलिया के रिज़र्व बैंक (RBA) आगामी बैठक में ब्याज दरें बढ़ाने से बच सकता है।




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सोने के लिए कोई ऊपरी सीमा नहीं दिख रही


सोना एक ऐसा संपत्ति है जिसे लोग "अंतिम संकट" (doomsday) की आशंका में खरीदते हैं, और एक द्विध्रुवीय (bipolar) दुनिया उस घटना को और करीब ला रही है। तीसरे विश्व युद्ध का खतरा और अमेरिकी श्रम बाजार में गंभीर ठहराव के बीच महंगाई से लड़ने में फेड की अनिच्छा, XAU/USD के लिए एक परिपूर्ण बाहरी वातावरण बना रहे हैं। कीमती धातु इस साल अब तक 44% की बढ़त दर्ज कर चुकी है, और भू-राजनीतिक और अन्य जोखिमों को देखते हुए, यह केवल शुरुआत है। गोल्डमैन सैक्स का प्रति औंस $5,000 का पूर्वानुमान अब असंभव नहीं लगता।

ब्लूमबर्ग के आंकड़ों के अनुसार, सोना-उन्मुख ETF होल्डिंग्स पिछले तीन वर्षों में सबसे तेज़ी से बढ़ रही हैं — जनवरी से अब तक 400 टन की बढ़ोतरी हुई है। निवेशक न केवल उच्च महंगाई के खिलाफ, बल्कि भू-राजनीतिक जोखिमों के खिलाफ भी सुरक्षा कर रहे हैं, जिससे इस साल XAU/USD के कई नए रिकॉर्ड बन चुके हैं।




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पावेल का भाषण और डॉलर बढ़ने का कारण — भाग 3




जेरोम पावेल ने अर्थव्यवस्था में मौजूदा समस्याओं को स्वीकार किया — और यह एक तथ्य है। उन समस्याओं की व्याख्या कैसे की जाए, यह हर ट्रेडर पर निर्भर करता है। मेरा एकमात्र सुझाव है कि फेडरल रिज़र्व के "निर्देशों" का पालन करें। मेरी दृष्टि में, फेड और बाज़ारों के बीच संबंध काफी मजबूत है। हाल के वर्षों में एक भी बैठक ऐसी नहीं हुई जिसमें बाज़ार यह न समझा हो कि अमेरिकी केंद्रीय बैंक से क्या अपेक्षा करनी है।

पावेल के अनुसार, वर्तमान ब्याज दरें महंगाई को रोकने के लिए पर्याप्त ऊँची हैं। अगर ऐसा वास्तव में है, तो महंगाई क्यों बढ़ रही है? इसका उत्तर सरल है: डोनाल्ड ट्रंप के टैरिफ़ महंगाई पर ऊपर की ओर दबाव डाल रहे हैं। स्थिति समय के साथ बेहतर नहीं हो रही है। अगर उच्च दरों के बावजूद महंगाई बढ़ रही है, तो जब दरें कम होंगी तो क्या अपेक्षित होगा? यही कारण है कि मैं मानता हूं कि फेड अत्यधिक आक्रामक मौद्रिक ढील (monetary easing) को आगे नहीं बढ़ाएगा। इस साल के अंत तक और अगले साल की शुरुआत में तीन दौर की दर कटौती का परिदृश्य मेरे लिए "सुपर-डॉविश" लगता है।



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पावेल का भाषण और डॉलर बढ़ने का कारण — भाग 2




आइए फिर जेरोम पावेल, फेडरल रिज़र्व और डॉलर के भविष्य पर लौटते हैं। फेड चेयर, लगभग पूरे FOMC के साथ, वर्तमान आर्थिक वास्तविकता के आकलन में एकमत हैं — और यह बहुत महत्वपूर्ण है। हाल ही में, कई विश्लेषकों ने फेड के भीतर विभाजन के बारे में चर्चा की है, और ऐसा विभाजन वास्तव में मौजूद है। हालांकि, इस विभाजन की प्रकृति को समझना ज़रूरी है। डोनाल्ड ट्रंप ने कमेटी के भीतर अपना एक "पंख" बना लिया है। यह कोई "डॉविश विंग" नहीं है, जैसा कि कुछ सोच सकते हैं, बल्कि यह एक "पंख है जो ट्रंप के निर्देशानुसार वोट करेगा।" अगर अमेरिकी राष्ट्रपति कल यह निर्णय लें कि दरें बढ़ाई जानी चाहिए, तो बोमैन, वॉलर और मिरान उच्च महंगाई का हवाला देकर इस प्रस्ताव के पक्ष में वोट करेंगे, जो श्रम बाजार से भी ऊपर प्राथमिकता प्राप्त कर लेगा।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि वास्तव में एक "डॉविश विंग" मौजूद है, लेकिन इसमें केवल तीन सदस्य हैं। और यह संभावना कम है कि जल्द ही इसका विस्तार होगा। ट्रंप कुक को बर्खास्त करने में सफल नहीं हुए हैं, और पावेल अगले सात महीनों तक फेड चेयर बने रहेंगे। भले ही वे पद छोड़ दें, कमेटी में "डॉव्स" की संख्या अधिकतम चार तक ही बढ़ सकती है, जो आक्रामक दर कटौती के लिए पर्याप्त नहीं है।



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पावेल का भाषण और डॉलर बढ़ने का कारण



मंगलवार की घटना बिल्कुल ऐतिहासिक नहीं थी, लेकिन फिर भी यह पर्याप्त महत्वपूर्ण थी। शुरुआत में, बाज़ार पर इसका खास असर नहीं पड़ा, लेकिन बुधवार को दोनों वित्तीय उपकरणों में गिरावट यह संकेत देती है कि ट्रेडर्स ने आखिरकार पावेल के बयान को ध्यान में लेने का निर्णय लिया।

यहाँ कई बातें हैं जिन्हें समझना ज़रूरी है। चलिए इन "छिपी हुई जटिलताओं" को खोलते हैं। सबसे पहले, जेरोम पावेल की भाषा में 2025 में हफ्ते-दर-हफ्ते, महीने-दर-महीने कही गई बातों से ज्यादा अंतर नहीं था। पावेल अब भी यह मानते हैं कि FOMC को निर्णय पूरी तरह से आने वाले आर्थिक डेटा के आधार पर लेने चाहिए। यदि श्रम बाज़ार "ठंडा" होता रहता है या केवल बहुत कमजोर सुधार के संकेत देता है, तो फेडरल रिज़र्व एक या दो और मौद्रिक ढील (monetary easing) के दौर लागू करने के लिए तैयार रहेगा। यदि इसके बजाय श्रम बाज़ार सुधारता है या महंगाई (inflation) बढ़ती है, तो दर में कटौती की प्रक्रिया समाप्त हो जाएगी।



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