इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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GBP/USD अवलोकन: साप्ताहिक पूर्वावलोकन – अमेरिकी डेटा तय करेगा डॉलर की किस्मत




पिछले सप्ताह GBP/USD मुद्रा जोड़ी न्यूनतम अस्थिरता के साथ साइडवेज़ ट्रेड हुई। नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है कि पिछले पांच दिनों में औसत अस्थिरता 65 पिप्स रही, जो ब्रिटिश पाउंड के लिए बहुत कम है। कोई ट्रेंड मूवमेंट नहीं थी, जो ऊपर के चार्ट में भी स्पष्ट रूप से दिखाई देती है। बाजार फिलहाल बुलिश बना हुआ है—वर्तमान में वास्तव में कोई विकल्प नहीं है। बेशक, एक नई सुधारात्मक वेव इस सप्ताह भी शुरू हो सकती है, बस इसलिए कि अमेरिकी डेटा डॉलर के लिए आश्चर्यजनक रूप से ऊपर जा सकता है। उदाहरण के लिए, अगर अमेरिकी श्रम बाजार तीन महीने की मंदी के बाद सुधारता है और ISM बिज़नेस एक्टिविटी इंडेक्स बढ़ते हैं, तो यह डॉलर के लिए स्थानीय समर्थन प्रदान करेगा। हालांकि, मध्यम अवधि में, ऐसे तोहफों का कोई बड़ा प्रभाव नहीं होगा।

डॉलर की गिरावट को प्रभावित करने वाले वैश्विक कारक कहीं नहीं गए हैं; वास्तव में, उन्होंने नए आयाम और बारीकियां प्राप्त कर ली हैं। इस सप्ताह यह सवाल सुलझेगा: क्या डॉलर अपने सुधारात्मक रैली को जारी रखेगा, यह देखते हुए कि फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति अगले डेढ़ महीने तक अपरिवर्तित रहने की संभावना है, या अब अमेरिकी डॉलर की नई दीर्घकालिक गिरावट का समय आ गया है?




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*यहां पर लिखा गया बाजार विश्लेषण आपकी जागरूकता बढ़ाने के लिए किया है, लेकिन व्यापार करने के लिए निर्देश देने के लिए नहीं |

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पीसीई सूचकांक और अमेरिकी जीडीपी वृद्धि में गिरावट से सितंबर में फेड ब्याज दरों में कटौती की संभावना बढ़ सकती है (बिटकॉइन और लाइटकॉइन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बढ़ सकते हैं)


आज, बाज़ार का ध्यान नए आर्थिक आंकड़ों पर रहेगा, जो अगले हफ़्ते प्रकाशित होने वाले महत्वपूर्ण रोज़गार आंकड़ों से पहले जारी होंगे।

व्यापार युद्धों का पहले से गरम मुद्दा पृष्ठभूमि में चला गया है और अगले महीने होने वाली फ़ेडरल रिज़र्व की बैठक से पहले इसके फिर से उभरने की संभावना नहीं है—जब तक कि, ज़ाहिर है, तेज़-तर्रार अमेरिकी राष्ट्रपति कुछ नया लेकर न आएँ। अब, निवेशक अगले हफ़्ते आने वाले रोज़गार आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसके बाद आज पीसीई सूचकांक और अमेरिकी दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (Q2) पर तिमाही रिपोर्ट जारी होंगी।



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डॉलर को बचाया नहीं जा सकता


भय भेड़िए को उससे बड़ा बना देता है जितना वह है। फ्रांस और नीदरलैंड्स में राजनीतिक संकटों के कारण EUR/USD में गिरावट आई, लेकिन क्षेत्रीय मुद्रा ने जल्दी ही अपनी स्थिति पुनः हासिल कर ली। डिक स्कूफ की सरकार अविश्वास प्रस्ताव के बावजूद सत्ता में बनी रही। फ्राँस्वा बैरू का प्रधानमंत्री पद से इस्तीफा यूरोपीय परिसंपत्तियों में प्रभावशाली तेजी को बाधित करने की संभावना नहीं है। "यूरोप बेचो" रणनीति असफल होने के लिए तय है। इसका मतलब है कि अब प्रमुख मुद्रा जोड़ी खरीदने का समय है।

पिछले साल फ्रांस में राजनीतिक संकट अधिक विनाशकारी दिखा, क्योंकि जर्मन अर्थव्यवस्था कमजोर थी। 2025 में, फ्रिडरिक मेर्ज द्वारा वित्तीय प्रोत्साहन के कारण, जर्मन इंजन पूरे यूरोज़ोन को अपने कंधों पर ले जाने के लिए तैयार है। अस्थिरता और घटती उपभोक्ता खर्च के कारण ब्लॉक की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था में मंदी के डर को बढ़ा-चढ़ा कर बताया गया लगता है।



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FOMC की बैठक 17 सितंबर को: अभी तक कोई निर्णय नहीं लिया गया है




बाजार में भाग लेने वाले लोग अभी भी इस बात पर बहस कर रहे हैं कि 17 सितंबर को FOMC बैठक में क्या निर्णय लिया जाएगा। CME FedWatch टूल के अनुसार, वर्तमान में 25-बेसिस-पॉइंट दर कटौती की संभावना 85% है। यह वही है जो जेरोम पॉवेल के हालिया जैक्सन होल भाषण से पहले कहा गया था। इस प्रकार, हालांकि देरी से, बाजार ने यह निष्कर्ष निकाला है कि पॉवेल ने सितंबर में दरें कम करने का वादा नहीं किया, न ही उन्होंने ऐसे निर्णय का कोई संकेत दिया।

पॉवेल ने केवल यह स्वीकार किया कि दर कटौती "निकट भविष्य में" संभव है। उन्होंने लगातार कई महीनों तक इसी तरह के बयान दिए हैं, और उन्होंने साल की शुरुआत से मौद्रिक सुलभता चक्र को फिर से शुरू करने की संभावना से इंकार नहीं किया है। इसलिए, सबसे पहले यह समझना जरूरी है कि पिछले सप्ताह में नई सुलभता के दौर की संभावना बढ़ी नहीं है।




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GBP/USD अवलोकन। 29 अगस्त। FOMC में कितने "कबूतर" हैं?




GBP/USD करेंसी पेयर ने गुरुवार को भी ऊँचा ट्रेड किया; हालाँकि, इस हफ़्ते की कुल अस्थिरता काफ़ी कम रही है, और बाज़ार साफ़ तौर पर दूसरे GDP अनुमान या बेरोज़गारी दावों से कहीं अधिक महत्वपूर्ण घटनाओं का इंतज़ार कर रहा है। याद दिला दूँ कि अगला हफ़्ता नया महीना शुरू करता है, जिसका मतलब है कि मज़दूर बाज़ार, बेरोज़गारी और बिज़नेस गतिविधियों के आँकड़े प्रकाशित होंगे। इस तरह, अगला हफ़्ता न सिर्फ़ मौजूदा हफ़्ते से ज़्यादा दिलचस्प हो सकता है, बल्कि यह हमें यह भी जवाब दे सकता है कि फ़ेडरल रिज़र्व 16–17 सितंबर की बैठक में क्या निर्णय लेगा।

हमारे नज़रिए से, इस सवाल का जवाब अभी तक साफ़ नहीं है। हालाँकि फ़्यूचर्स मार्केट लगभग 90% की संभावना दर कटौती की मान रहा है, लेकिन इतनी ऊँची संभावना को सही ठहराने का आधार क्या है? अगर आप जेरोम पॉवेल और उनके सहयोगियों को ध्यान से सुनें, तो आप उल्टा निष्कर्ष निकाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, पॉवेल ने जैक्सन होल में यह इनकार नहीं किया कि भविष्य में मौद्रिक नीति में ढील दी जा सकती है, लेकिन उन्होंने सितंबर का ज़िक्र कभी नहीं किया। उनके कई सहयोगी, जो ट्रम्प के समर्थक नहीं हैं, भी सावधानीपूर्ण रुख बनाए हुए हैं। ठीक कल ही, न्यूयॉर्क फ़ेड अध्यक्ष जॉन विलियम्स ने कहा कि फ़ेड का सितंबर का निर्णय मैक्रोइकॉनॉमिक आँकड़ों पर निर्भर करेगा। कई मार्केट सहभागियों और विश्लेषकों ने इसे दर कटौती का संकेत माना।



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29 अगस्त के लिए क्रिप्टोकरेंसी मार्केट की ट्रेडिंग सिफ़ारिशें


बिटकॉइन फिर से $112,000 के स्तर से नीचे गिर गया, और एक बार फिर $113,000 के ऊपर मज़बूती से टिकने में नाकाम रहा। एथेर ने भी आज की एशियाई ट्रेडिंग के दौरान एक बड़ी करेक्शन देखी, जो इसके सीमित अपसाइड पोटेंशियल और नए बड़े ख़रीदारों तथा स्पॉट ETF से ताज़ा पूंजी की स्पष्ट कमी को दर्शाती है।



यह सीमित उत्साह हाल की अस्थिरता के बाद निवेशकों की सतर्कता के कारण हो सकता है। आगे के विश्लेषण से पता चलता है कि एथेर का ट्रेडिंग वॉल्यूम अब भी उच्चतम वृद्धि अवधियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम है, जो अपट्रेंड को जारी रखने के लिए गति की कमी की पुष्टि करता है। विशेष रूप से संस्थागत निवेशक "रुककर देखने" वाला रुख अपना रहे हैं और इंफ्रास्ट्रक्चर व रेग्युलेटरी विकास के परिदृश्य का आकलन कर रहे हैं। तकनीकी विश्लेषण एक मिश्रित तस्वीर पेश करता है: शॉर्ट-टर्म इंडिकेटर संभावित कंसोलिडेशन का संकेत देते हैं, जबकि लॉन्ग-टर्म चार्ट डिफ़ाई विकास और एथेरियम नेटवर्क अपग्रेड्स से प्रेरित ग्रोथ पोटेंशियल दिखाते रहते हैं।



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विदेशी मुद्रा बाजार में डॉलर में गिरावट क्यों नहीं आ रही है (AUD/USD और सोने की कीमतों में संभावित गिरावट)


सितंबर की बैठक में फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बढ़ती उम्मीदों और फेड बोर्ड के सदस्य एल. कुक को लेकर चल रहे विवाद के बावजूद, अमेरिकी डॉलर उल्लेखनीय लचीलापन प्रदर्शित कर रहा है।

वास्तव में, विदेशी मुद्रा बाजार में अमेरिकी मुद्रा की स्थिति असामान्य है, खासकर कम ब्याज दरों की संभावनाओं और राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप और फेड प्रतिनिधि लिसा कुक के बीच विवाद को देखते हुए, जिन्हें उन्होंने "बर्खास्त" कर दिया था, लेकिन जो उनकी बात मानने से इनकार करती हैं। आइए इस दिलचस्प परिदृश्य का विश्लेषण करते हैं।




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राजनीति यूरो को डुबो देगी, राष्ट्रपति डॉलर को डुबो देंगे।


मुसीबत कभी अकेली नहीं आती। यूरोप की राजनीतिक प्रणाली कार्ड के घर की तरह ढह रही है। फ्रांस के बाद, आग नीदरलैंड तक फैल गई है, जहाँ सरकार के खिलाफ अविश्वास प्रस्ताव भी लाया जा सकता है। जैसे-जैसे जोखिम बढ़ते हैं, अनिश्चितता भी बढ़ती है—और डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ तलवार (सॉर्ड ऑफ डेमोकेल्स) अभी भी यूरो ब्लॉक और EUR/USD पर लटकती रहती है।

व्हाइट हाउस के अधिवासी ने घोषणा की है कि कोई भी देश जो अमेरिकी कंपनियों पर डिजिटल कर लगाएगा, उसके लिए जिम्मेदार केवल वह खुद होगा। उन्हें अमेरिका नामक बड़े और भव्य बाजार में पहुँच के लिए अतिरिक्त टैरिफ का सामना करना पड़ेगा।



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AUD/USD: देर से प्रतिक्रिया, रिलीज़—ट्रेडर्स ने ऑस्ट्रेलिया की CPI वृद्धि रिपोर्ट को नज़रअंदाज़ किया


ऑज़ी (AUD) ने बुधवार को दबाव महसूस किया। ऑस्ट्रेलिया में मासिक मुद्रास्फीति में वृद्धि के बावजूद, AUD/USD जोड़ी सक्रिय रूप से गिर रही थी, जिसे अमेरिकी डॉलर की समग्र मजबूती ने प्रेरित किया।

इस गिरावट का मुख्य कारण ग्रीनबैक की ताकत है, इसलिए शॉर्ट पोज़िशन लेना जोखिम भरा बना हुआ है। सबसे पहले, अमेरिकी मुद्रा किसी स्पष्ट दिशा पर स्थिर नहीं हो पा रही है। मंगलवार को, यूएस डॉलर इंडेक्स 98 की रेंज के निचले हिस्से तक गिर गया, लेकिन बुधवार को उसने एक नया स्थानीय उच्च स्तर (98.64) बनाया।



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ट्रंप इतिहास रचना चाहते हैं। किसी भी साधन से आवश्यक। भाग 1




साल 2025 पूरे विश्व के लिए एक तूफानी वर्ष रहा है, मुख्य रूप से डोनाल्ड ट्रंप के सत्ता में लौटने के कारण। उनकी राष्ट्रपति की पहली छह महीने ने दिखाया कि ट्रंप की नीतियाँ—विदेशी और घरेलू दोनों—अल्पकाल में लाभ दे सकती हैं; हालांकि, दीर्घकाल में, अमेरिकी अर्थव्यवस्था को गंभीर नुकसान उठाना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, व्यापार युद्ध लें। ट्रंप अमेरिकी खजाने में बड़ी मात्रा में डॉलर भर देंगे, बजट घाटे को समाप्त करेंगे, और उन प्रोग्रामों और क्षेत्रों को अधिक संसाधन देंगे जिन्हें वे व्यक्तिगत रूप से प्राथमिकता देते हैं। फिर भी, लगभग सभी अर्थशास्त्री सहमत हैं कि ट्रंप की नीतियाँ राष्ट्रीय ऋण को लगभग $3 ट्रिलियन और बढ़ाने का कारण बनेंगी। तो, अल्पकाल में ट्रंप सफल हैं, लेकिन दीर्घकाल में उतने नहीं। आखिर बजट अधिशेष का क्या मतलब, जब सरकार का ऋण लगातार बढ़ रहा हो?

यही बात ट्रंप के अन्य राजनीतिक निर्णयों पर भी लागू होती है। केवल कुछ महीनों में, अमेरिकी राष्ट्रपति दुनिया के आधे देशों के साथ संबंध बिगाड़ चुके हैं। और ये देश, पर्याप्त शक्ति और वित्त की कमी के कारण, ट्रंप का सामना करने से डरते हैं, क्योंकि अमेरिकी राष्ट्रपति पूरी "वैधता" के साथ उनकी अर्थव्यवस्थाओं पर हमला कर सकते हैं। यहां तक कि यूरोपीय संघ ने भी पीछे हटते हुए ट्रंप के साथ कठिन व्यापार समझौते पर हस्ताक्षर किए। फिर भी, यह ध्यान देने योग्य है कि व्यवसाय एक बात है, लेकिन मित्रवत रिश्ते वैश्विक राजनीति में भी बहुत महत्व रखते हैं। फिलहाल, अमेरिकी नेतृत्व निर्विवाद है, और कई देश अभी भी इसका सम्मान करते हैं। फिर भी, इस तरह की व्यापार नीति के साथ, वैश्विक आर्थिक विकास की दिशा बदलना शुरू हो सकती है। आने वाले वर्षों में दुनिया यह सीख सकती है कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बिना भी कैसे काम चलाया जा सकता है, जो आकर्षक है लेकिन समस्याओं से जूझ रही है।



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