इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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6 जून, 2025 को EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण


EUR/USD 5 मिनट विश्लेषण



गुरुवार को EUR/USD मुद्रा जोड़ी लाभ के साथ कारोबार करती रही। यहां तक कि यूरोपियन सेंट्रल बैंक (ECB) की नवीनतम मौद्रिक नीति में ढील भी डॉलर को बचा नहीं सकी। कल, यूरोपीय नियामक ने आठवीं बार तीनों प्रमुख ब्याज दरों में कटौती का फैसला किया, जो निश्चित रूप से एक "नरम" (डोविश) निर्णय है और यूरो के लिए "मंदी वाला" (बियरिश) कारक माना जाता है। लेकिन यूरो को इससे कोई खास परेशानी नहीं हुई। बैठक के परिणामों की घोषणा के तुरंत बाद, यूरो बिना किसी व्यवधान के उत्तर की ओर बढ़ता रहा और शाम तक थोड़ा पीछे हट गया। एक बार फिर हमने ऐसा देखा कि यूरो बढ़ रहा है जबकि डॉलर मजबूत होना चाहिए था।




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लागार्ड के अनुसार, यूरोपीय संघ की अर्थव्यवस्था को कोई नुकसान नहीं होगा।




आज यूरोपीय नियामक की बैठक हुई, जिसमें स्पष्ट और अपेक्षित निर्णय लिया गया कि तीनों ब्याज दरों को फिर से 25 आधार अंक तक घटाया जाए। यह निर्णय लगभग सर्वसम्मति से सभी ईसीबी गवर्नरों द्वारा लिया गया, जिसमें केवल एक नीति निर्माता ने दर में कटौती के खिलाफ वोट दिया। आपको याद दिला दूं कि इस बात का निर्णय पहले से ही स्पष्ट था कि फिर से मौद्रिक नीति में ढील दी जाएगी। यूरोपीय संघ में मुद्रास्फीति धीमी हो रही है और अब यह 2% के लक्ष्य से नीचे है। इसलिए, तटस्थ स्तर से ऊपर दरों की कोई आवश्यकता नहीं है।

ब्याज दरों में कटौती के अलावा, ईसीबी ने आने वाले वर्षों के लिए अर्थव्यवस्था और मुद्रास्फीति के लिए अपडेटेड पूर्वानुमान भी प्रस्तुत किए। इनमें ज्यादा बदलाव नहीं था। शायद सबसे महत्वपूर्ण संदेश यूरोपीय अर्थव्यवस्था की संभावनाओं को लेकर था। कई बाजार भागीदारों और अर्थशास्त्रियों को उम्मीद थी कि अमेरिका के साथ व्यापार युद्ध के दबाव में ईयू की अर्थव्यवस्था धीमी होगी। हालांकि, श्रीमती लागार्ड ने आश्वासन दिया कि आर्थिक मंदी नहीं होगी। उन्होंने प्रेस कॉन्फ्रेंस में कहा कि वैश्विक अर्थव्यवस्था में अनिश्चितता बनी हुई है और अमेरिकी व्यापार नीति निवेश और निर्यात पर दबाव डालेगी। फिर भी, रक्षा क्षेत्र और अवसंरचना में सरकारी निवेश आर्थिक विकास का समर्थन करेंगे।




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EUR/USD अवलोकन – 5 जून: ट्रम्प यूरोपीय संघ पर दबाव बनाना जारी रखेंगे




बुधवार को EUR/USD मुद्रा जोड़ी बहुत शांतिपूर्ण तरीके से कारोबार करती रही। जैसा कि हमने कल बताया था, व्यापार गतिविधि सूचकांक विशेष रूप से यूरोपीय सूचकांकों के व्यापार को प्रभावित करने की कोई वजह नहीं थी। एक बार फिर यूरोपीय मैक्रोइकॉनॉमिक पृष्ठभूमि का कोई प्रभाव नहीं पड़ा, जबकि अमेरिकी आंकड़ों ने डॉलर में एक और गिरावट का कारण बना। हालांकि, पिछले कुछ दिनों की सुस्त ट्रेडिंग का मतलब यह नहीं है कि बाजार शांत हो गया है और अब तेज़ी से कोई बड़ा मूव नहीं होगा। सिर्फ पिछले सप्ताह में ही कई खबरें आई हैं जो डॉलर को और भी नीचे "नीचले स्तर" तक धकेल सकती हैं। इनमें शामिल हैं ट्रम्प के टैरिफ़ को कोर्ट में रद्द कराने की असफल कोशिश, चीन पर फिर से दबाव और आरोप, और स्टील तथा एल्युमिनियम आयात पर टैरिफ़ में वृद्धि — जो कल ही लागू हुई है। अब इन धातुओं पर टैरिफ़ 50% हो गया है। कनाडा, यूरोपीय संघ और अन्य देश ट्रम्प के इस कदम का बिना जवाब नहीं छोड़ेंगे क्योंकि वह घरेलू कंपनियों की रक्षा के लिए हर संभव कोशिश कर रहे हैं।




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GBP/USD अवलोकन – 5 जून: ब्रिटेन अमेरिका का सबसे अच्छा दोस्त है, लेकिन फिर भी उसे कीमत चुकानी पड़ती है।




GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने बुधवार को काफी शांतिपूर्ण ट्रेडिंग की, क्योंकि दिन भर में महत्वपूर्ण घटनाएँ और रिपोर्टें कम थीं। जैसा कि हमने उम्मीद की थी, बिजनेस एक्टिविटी इंडेक्स (ISM को छोड़कर) और ADP रिपोर्ट का ट्रेडिंग पर लगभग कोई प्रभाव नहीं पड़ा। दिन भर में प्राप्त अधिकांश जानकारी सामान्य मौलिक पृष्ठभूमि से संबंधित थी, जिस पर बाजार दीर्घकालिक रणनीतियाँ बनाता है।

तो, बुधवार को यह पता चला कि ट्रम्प ने दुनिया भर के लिए इस्पात और एल्यूमीनियम पर लगने वाले टैरिफ़ 50% बढ़ा दिए हैं। याद दिला दें कि अमेरिकी राष्ट्रपति ने यह निर्णय पहले ही सप्ताहांत में घोषित कर दिया था, इसलिए बाजार ने सोमवार को डॉलर की बिक्री के साथ इस खबर को पहले ही समायोजित कर लिया था। कल टैरिफ़ के औपचारिक लागू होने से ज्यादा प्रतिक्रिया नहीं आई। साथ ही यह भी पता चला कि नए टैरिफ़ सभी देशों पर लागू होंगे, सिवाय यूनाइटेड किंगडम के। व्हाइट हाउस ने कहा कि ब्रिटेन को विशेष मिलेगा क्योंकि मई 8 को दोनों देशों के बीच एक आर्थिक समृद्धि समझौता हुआ है। इस प्रकार, ब्रिटेन के लिए इस्पात और एल्यूमीनियम पर टैरिफ़ 25% पर ही रहेंगे।





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EUR/USD। जून ECB बैठक: पूर्वावलोकन


5 जून को, यूरोपीय सेंट्रल बैंक अपनी अगली बैठक समाप्त करेगा। एक तरफ, परिणाम स्पष्ट लगता है: सेंट्रल बैंक लगभग निश्चित रूप से ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करेगा — लगातार आठवीं बार। मंगलवार को प्रकाशित उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) की वृद्धि रिपोर्ट ने कोई संदेह नहीं छोड़ा कि ECB जून में इस योजना को लागू करेगा। हालांकि, उसी रिपोर्ट ने मौद्रिक नीति में भविष्य में छूट की गति को लेकर डविश (नरम) उम्मीदों को भी बढ़ावा दिया है। यदि ECB इन डविश उम्मीदों पर खरा नहीं उतरता है, तो यह स्थिति अप्रत्याशित रूप से यूरो के पक्ष में जा सकती है। हाल के समय में कुछ ECB सदस्यों के मध्यम रूप से हॉक्सिश बयान को देखते हुए, ऐसे परिणाम को अस्वीकार नहीं किया जा सकता।



सामान्य बाजार की उम्मीदों के अनुसार, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) जून में ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती करेगा और वर्ष के दूसरे छमाही में फिर से इसी सीमा में कटौती करेगा, जिससे जमा दर 1.75% तक पहुंच जाएगी। यह बेस केस परिदृश्य है, जिसे व्यापक रूप से अपेक्षित माना जाता है और जिसे बाजार शांति से स्वीकार कर सकता है। इसलिए, यदि ECB 25 पॉइंट की कटौती करता है और 2025 के अंत तक दूसरी कटौती को भी बाहर नहीं करता, तो यूरो अपनी पकड़ बनाए रख सकता है। हालांकि, इस परिदृश्य से किसी भी विचलन से EUR/USD में बढ़ी हुई अस्थिरता (वोलेटिलिटी) हो सकती है।




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ट्रंप एक बार फिर पॉवेल को मनाने में असफल रहे।




डोनाल्ड ट्रंप और जेरोम पॉवेल ने पिछले सप्ताह व्हाइट हाउस में एक बैठक की थी। इस खबर को ज्यादा ध्यान नहीं मिला क्योंकि इसके बारे में बहुत कम जानकारी सामने आई। केवल बैठक की सामान्य जानकारी ही सार्वजनिक हुई। यह पता चला कि फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष ने फिर से अमेरिकी राष्ट्रपति को बताया कि केंद्रीय बैंक के फैसले केवल आने वाले आर्थिक डेटा पर आधारित होंगे। यह भी बताया गया कि पॉवेल ने ब्याज दरों के बारे में कोई भविष्यवाणी नहीं की, लेकिन कहा कि अमेरिका की नई टैरिफ नीतियों के परिणाम मौद्रिक नीति के मानदंड तय करने में निर्णायक भूमिका निभाएंगे।

साथ ही, FOMC के अध्यक्ष ने जोर दिया कि पूरी समिति अमेरिकी कानूनों का पालन करेगी जो उस संगठन के कामकाज को नियंत्रित करते हैं जो केंद्रीय बैंक के रूप में कार्य करता है। उन्होंने ट्रंप को याद दिलाया कि फेड के मुख्य लक्ष्य पूर्ण रोजगार और कीमत स्थिरता सुनिश्चित करना है। हम पहले भी पॉवेल से ये सब सुन चुके हैं, इसलिए इस खबर को ज्यादा महत्व नहीं मिला।




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डॉलर फिर से युद्धक्षेत्र में लौट आया


जब सहयोगियों के बीच एकता नहीं होती, तो चीजें smoothly नहीं चलतीं। अमेरिका और चीन के बीच आपसी आरोप-प्रत्यारोप के बाद, डोनाल्ड ट्रम्प ने कहा कि शी जिनपिंग बहुत सख्त व्यक्ति हैं और उनके साथ डील करना मुश्किल है। दुनिया की दो सबसे बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के बीच व्यापार युद्ध फिर से मुख्य चर्चा का विषय बनने वाला है — वही व्यापार युद्ध जिसने अप्रैल के अंत में EUR/USD को शरद ऋतु 2021 के बाद अपने सबसे उच्च स्तर पर पहुंचा दिया था।

तनाव बढ़ने का एक कारण स्विस मध्यस्थता समझौते की शर्तों को लेकर आपसी गलतफहमी है। दूसरा कारण चीन का टैरिफ़ के प्रति दृढ़ता है। ट्रम्प चीन को अपना मुख्य विरोधी मानते हैं और उम्मीद करते हैं कि टैरिफ़ प्रतिस्पर्धी की GDP वृद्धि को काफी धीमा कर देंगे — खासकर क्योंकि यह झटका सिर्फ अमेरिका ही नहीं बल्कि अन्य देशों को भी मनाने से दिया जा रहा है।





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GBP/USD अवलोकन – 4 जून: ट्रम्प को केवल बड़े मछली में दिलचस्पी है




GBP/USD मुद्रा जोड़ी मंगलवार को नीचे 거래 हुई, लेकिन गिरावट कमजोर रही, ठीक वैसे ही जैसे अस्थिरता। बस GBP/USD की हाल की चाल को देखिए! क्या हम कह सकते हैं कि बाजार डॉलर बेचने से थक चुका है और एक गंभीर सुधार की तैयारी कर रहा है? ब्रिटिश पाउंड किसी भी वजह से—या बिना किसी वजह के भी—अब भी बढ़ रहा है। और जब बाजार को नए लॉन्ग पोजीशन खोलने का कारण नहीं मिलता, तो वह रुक जाता है और खबरों का इंतजार करता है। और दुर्भाग्यवश, डॉलर के लिए खबरें सकारात्मक से ज्यादा नकारात्मक रही हैं।

हालांकि, इस स्थिति में मूल्यवान तत्वों को बेकार तत्वों से अलग करना जरूरी है। डॉलर के लिए सकारात्मक खबरें भी रही हैं और अभी भी हैं। उदाहरण के लिए, 2025 में फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति कड़ी बनी हुई है, जबकि बैंक ऑफ इंग्लैंड ने पहले ही दो बार दरें घटा दी हैं, और यूरोपीय सेंट्रल बैंक हर बैठक में दरें घटा रहा है।



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अमेरिका की अर्थव्यवस्था अन्य देशों की तुलना में टैरिफ से अधिक प्रभावित होगी।




डोनाल्ड ट्रम्प अपनी ही अर्थव्यवस्था को खतरे में डाल रहे हैं। यह निष्कर्ष हाल ही में हुई G-20 देशों की बैठक में सामने आया। शिखर सम्मेलन के प्रतिभागियों के अनुसार, चर्चाएं मुख्य रूप से ट्रम्प द्वारा लगाए गए व्यापार शुल्कों पर केंद्रित थीं। व्यापार युद्ध अनिवार्य रूप से वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा कर देगा, जिससे विभिन्न देशों को भी प्रभावित होना पड़ेगा। हालांकि, सबसे अधिक नुकसान अमेरिकी अर्थव्यवस्था को होगा, क्योंकि उसे न केवल ट्रम्प के अपने शुल्कों का सामना करना होगा — जो महंगाई में वृद्धि और बेरोजगारी बढ़ाएंगे — बल्कि अन्य देशों की ओर से जवाबी शुल्कों का भी सामना करना पड़ेगा। सम्मेलन में यह भी बताया गया कि 2025 में उभरती आर्थिक अनिश्चितता निवेश की मात्रा को काफी कम कर देगी।

निस्संदेह, प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं ने यह निष्कर्ष निकाला कि व्यापार समझौते पर हस्ताक्षर तनाव कम करेंगे और अनिश्चितता को घटाएंगे, लेकिन मौजूदा समस्याओं का पूर्ण समाधान नहीं करेंगे। यह केवल अर्थव्यवस्था पर पड़ने वाले नकारात्मक प्रभावों को कम करेगा।



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अभी भी सब कुछ अमेरिकी डॉलर के खिलाफ जा रहा है।


अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा अधिक व्यापार समझौतों को सुनिश्चित करने के प्रयासों के बावजूद, अमेरिकी डॉलर कई अन्य एसेट्स के मुकाबले तेज़ी से गिर रहा है, क्योंकि चीन और यूरोप के साथ बातचीत संचार में विफलता और नए टैरिफ की धमकियों के चलते बाधित हो रही है।



अब तक अमेरिका के दो सबसे बड़े ट्रेडिंग पार्टनर्स के साथ किसी ठोस प्रगति के संकेत बहुत कम देखने को मिले हैं। हाल ही में आगे का रास्ता और भी जटिल हो गया है, क्योंकि ट्रंप एक बार फिर ट्रेड वार्ताओं और तनाव बढ़ाने वाले बयानों के बीच बेहद नाजुक संतुलन बनाए हुए हैं। राष्ट्रपति की इस तरह की भाषायी बाज़ीगरी इस बार और तीखी हो गई है, क्योंकि पहले से बनी हुई संधि की स्थिति पहले ही बहुत नाज़ुक है। निवेशक उनके हर शब्द पर नजर रखे हुए हैं, क्योंकि एक लापरवाह बयान भी टैरिफ युद्ध की नई लहर को जन्म दे सकता है और बड़ी मुश्किल से बना विश्वास मिटा सकता है।


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