इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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यूएस डॉलर: साप्ताहिक पूर्वावलोकन





अमेरिकी समाचार और घटनाओं की धूमधाम जारी रहेगी। मुझे अभी भी विश्वास है कि बाजार में सबसे महत्वपूर्ण कारक डोनाल्ड ट्रंप के फैसले हैं। यह समझने के लिए कि यह समाचार बाजार के लिए कितना महत्वपूर्ण है, ट्रंप द्वारा शुल्क लागू करने के दौरान और जब वह चुप रहते हैं, तब दोनों उपकरणों की मूल्य गति की तुलना करना पर्याप्त है। पिछला सप्ताह केवल इस अवलोकन को मजबूत करता है, क्योंकि सभी प्रमुख अमेरिकी रिपोर्टों ने पूरी तरह से असंगत प्रतिक्रियाएँ उत्पन्न कीं। इसका निष्कर्ष यह है कि वास्तव में कोई प्रतिक्रिया नहीं हुई थी — बाजार ट्रंप की चुप्पी के अनुसार व्यापार कर रहा था। अमेरिकी डॉलर ने अपनी स्थिति में थोड़ा सुधार किया, लेकिन महत्वपूर्ण नहीं।

नए सप्ताह में, अमेरिका में ISM सर्विसेस PMI और फेडरल रिजर्व की बैठक होगी। Jerome Powell द्वारा नेतृत्वित FOMC अब भी ठोस आर्थिक बदलावों का इंतजार कर रहा है। एक ऐसा बदलाव इस सप्ताह देखा गया — Q1 में तिमाही आधार पर GDP वृद्धि 0.3% धीमी हुई, जो कि निराशावादियों द्वारा भी अपेक्षित नहीं था। हालांकि, मुझे विश्वास है कि यह फेड को जल्दी कार्रवाई करने के लिए प्रेरित नहीं करेगा, क्योंकि श्रम बाजार ने अपेक्षाकृत मजबूत परिणाम दिखाए हैं, और अप्रैल में बेरोजगारी दर नहीं बढ़ी। इसलिए, इस स्तर पर फेड की केवल "चिंता" आर्थिक वृद्धि है — जो अब अनुपस्थित है।





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कमज़ोर अमेरिकी GDP आंकड़ों के बावजूद डॉलर क्यों बढ़ा?



इस साल की पहली तिमाही में अमेरिकी GDP में आई तेज़ गिरावट को डॉलर ने पूरी तरह नज़रअंदाज़ कर दिया, जिससे यह संकेत मिलता है कि ट्रेडर्स और निवेशक केवल एक तिमाही की सुस्ती से कहीं अधिक खराब स्थिति के लिए पहले से ही तैयार हैं।



आँकड़ों के अनुसार, अमेरिका की पहली तिमाही में GDP में 0.3% की गिरावट दर्ज की गई, जो कि 2022 के बाद पहली नकारात्मक वृद्धि है, जबकि अनुमान 0.2% की वृद्धि का था। इस अप्रत्याशित गिरावट ने अर्थशास्त्रियों और निवेशकों के बीच चिंता बढ़ा दी, जिससे उन्हें साल के शेष हिस्से के लिए अपने पूर्वानुमानों पर पुनर्विचार करना पड़ा। इस गिरावट के मुख्य कारणों में सरकारी खर्च में कटौती और इन्वेंटरी में निवेश की कमी शामिल रहे। इसके बावजूद, उपभोक्ता खर्च — जो GDP का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है — मजबूत बना रहा, जिससे उपभोक्ताओं के भरोसे का संकेत मिलता है। हालांकि, महंगाई और ऊंची ब्याज दरों को लेकर चिंताएं अब भी अर्थव्यवस्था पर दबाव बनाए हुए हैं।





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कृपया बताएं कि आपको किस वाक्य या अनुच्छेद का हिंदी में अनुवाद चाहिए।


ताज़ा आंकड़ों के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में यूरोज़ोन की अर्थव्यवस्था उम्मीद से अधिक बढ़ी है, हालांकि अभी इसे अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के टैरिफ का पूरा असर महसूस होना बाकी है। इसलिए कल यूरो को लेकर जश्न मनाने या उसे खरीदने का कोई ठोस कारण नहीं था।

पहली तिमाही में सकल घरेलू उत्पाद (GDP) में पिछले तीन महीनों की तुलना में 0.4% की वृद्धि हुई, जो पिछले अवधि की वृद्धि से दोगुनी है। अर्थशास्त्रियों ने 0.2% वृद्धि का अनुमान लगाया था।





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डॉलर वही पुरानी गलती दोहरा रहा है।


विश्वास कमाने में समय लगता है और खोने में बहुत जल्दी हो जाता है। जबकि बाजार डोनाल्ड ट्रंप के पहले 100 दिनों का आकलन कर रहे हैं, ऐतिहासिक संकेतों में विश्वास करने वाले एक घटना की ओर इशारा करते हैं जो अप्रैल 1925 के अंत में हुई थी। सौ साल पहले, विंस्टन चर्चिल ने जो इतिहास में सबसे बड़ी मौद्रिक नीति की गलती मानी जाती है, वह की — उन्होंने ब्रिटिश पाउंड को गोल्ड स्टैंडर्ड पर वापस लाने की कोशिश की। परिणाम क्या हुआ? स्टर्लिंग के प्रभुत्व का युग समाप्त हो गया। क्या यह एक संकेत हो सकता है कि यू.एस. डॉलर का सिंहासन हिलने लगा है?

ग्रीनबैक का उपयोग लगभग 90% सीमा पार लेन-देन में होता है, जो इसके वैश्विक केंद्रीय बैंक के भंडार में हिस्से या वैश्विक जीडीपी में अमेरिकी हिस्से से काफी अधिक है। डॉलर वैश्विक वित्तीय प्रणाली की "प्लंबिंग" के रूप में कार्य करता है, इसलिए इसे सीधे सिंहासन से उतारने की उम्मीद करना नासमझी होगी।




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NZD/USD: असमंजस के बीच बुलिश संभावनाएँ


हालाँकि पिछले सप्ताह मौलिक संकेतकों के संबंध में बिल्कुल भी जानकारी नहीं मिली, लेकिन इसने नए डेटा के आधार पर आर्थिक वृद्धि, महंगाई और न्यूजीलैंड रिजर्व बैंक की नीति रणनीति पर पूर्वानुमानों में समायोजन करने की अनुमति दी।

ANZ बैंक ने अपनी महंगाई पूर्वानुमान में संशोधन किया। पहले, उसने जीडीपी वृद्धि, श्रम बाजार और आवास कीमतों के लिए अपनी projections को डाउनग्रेड किया था—जिसमें से प्रत्येक अकेले RBNZ से अधिक आक्रामक दर-कटौती की उम्मीद करने के लिए पर्याप्त होगा। महंगाई पर, ANZ एक दृढ़ स्थिति बनाए हुए है कि महंगाई लगभग नियंत्रण में है—हालाँकि यह Q1 में 2.2% से बढ़कर 2.5% हो गई है, जो पिछले साल जून के बाद का सबसे उच्चतम स्तर है। जबकि यह दावा किया जा रहा है कि महंगाई मंद हो रही है, ANZ के विश्लेषक कई ठोस तर्क प्रस्तुत करते हैं, जिन्हें हम फिलहाल प्राथमिक रूप से मान लेंगे।




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वर्ष के अंत तक बिटकॉइन के लिए $200,000


हालांकि बिटकॉइन अभी भी $95,000 के स्तर को तोड़ने में संघर्ष कर रहा है — सभी शर्तें पूरी होने के बावजूद — स्टैंडर्ड चार्टर्ड का मानना है कि दूसरे क्वार्टर में प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी नए ऑल-टाइम हाई $120,000 के करीब पहुंच जाएगी, जो अमेरिकी संपत्तियों से रणनीतिक रूप से पुन: आवंटन के कारण होगा।

"कई संकेतक हमारे दृष्टिकोण का समर्थन करते हैं: बिटकॉइन अगले विकास चरण की ओर बढ़ रहा है," स्टैंडर्ड चार्टर्ड ने कहा। "हमारा विश्लेषण यह दर्शाता है कि अमेरिकी निवेशक गैर-अमेरिकी संपत्तियों की तलाश कर सकते हैं। इस बीच, बिटकॉइन व्हेल की जमा राशि नए रिकॉर्ड बना रही है। सकारात्मक ETF प्रवाह भी लौट आए हैं। पिछले सप्ताह से, सभी संकेत गोल्ड से बिटकॉइन में पूंजी के हस्तांतरण की ओर इशारा कर रहे हैं।"."





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यूएसडी/सीएडी: लूनी और राजनीति


कनाडा की संसद के निचले सदन के लिए समय से पहले हुए चुनावों में लिबरल पार्टी विजयी रही। ताज़ा आंकड़ों के अनुसार, सत्तारूढ़ पार्टी को 43.5% वोट मिले, जबकि कंजरवेटिव पार्टी को 41% वोट हासिल हुए।

हालांकि वोटों की गिनती अभी पूरी नहीं हुई है, और यह जीत काफी हद तक प्रतीकात्मक मानी जा रही है — यह कहना अभी जल्दबाज़ी होगी कि क्या कार्नी की पार्टी पूर्ण बहुमत हासिल कर पाएगी। स्थिति अभी बदल सकती है, लेकिन संभावना यही है कि लिबरल पार्टी को सरकार बनाने के लिए गठबंधन सहयोगियों की तलाश करनी पड़ेगी।





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बुधवार, 30 अप्रैल 2025 को AUD/JPY क्रॉस करेंसी पेयर की इंट्राडे प्राइस मूवमेंट का तकनीकी विश्लेषण।




AUD/JPY क्रॉस करेंसी पेयर के 4-घंटे के चार्ट पर डाइवरजेंट और डिसेंडिंग ब्रॉडनिंग वेज पैटर्न के प्रकट होने के साथ, हालांकि इसकी कीमत की चाल EMA (21) के नीचे बनी हुई है, जिसकी ढलान नीचे की ओर है, फिर भी ये दोनों संकेत यह इशारा करते हैं कि निकट भविष्य में AUD/JPY के ऊपर की ओर मज़बूत होने की संभावना है, जहां 92.16 के स्तर को तोड़ने और उसके ऊपर बंद होने का प्रयास किया जाएगा।

यदि यह प्रयास सफल होता है, तो AUD/JPY अगली चाल में 93.13 के स्तर की ओर बढ़ेगा। और यदि वोलैटिलिटी और मोमेंटम का समर्थन मिला, तो 94.28 अगला लक्ष्य होगा जिस पर नज़र रहेगी।





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बुधवार, 30 अप्रैल 2025 को USD/JPY मुख्य करेंसी पेयर की इंट्राडे प्राइस मूवमेंट का तकनीकी विश्लेषण।




मुख्य करेंसी पेयर USD/JPY के 4-घंटे के चार्ट पर यह देखा जा सकता है कि स्टोकास्टिक ऑस्सीलेटर संकेतक डबल बॉटम पैटर्न बना रहा है, जबकि USD/JPY की प्राइस मूवमेंट एक Higher High बना रही है, जिससे यह डाइवर्जेंस यह संकेत देता है कि निकट भविष्य में USD/JPY के पास 144.03 तक मजबूती दिखाने की क्षमता हो सकती है और यदि यह स्तर सफलतापूर्वक तोड़ा जाता है और इसके ऊपर बंद होता है, तो USD/JPY के पास 148.12 तक फिर से मजबूती दिखाने की संभावना हो सकती है।

हालांकि, यदि इन स्तरों के लक्ष्यों की ओर बढ़ते समय अचानक कोई महत्वपूर्ण कमजोरी या सुधार आता है, विशेष रूप से यदि यह 139.90 के स्तर को तोड़कर उसके नीचे बंद हो जाता है, तो ऊपर वर्णित सभी मजबूती वाले परिदृश्य स्वतः ही अमान्य हो जाएंगे और रद्द माने जाएंगे।




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30 अप्रैल 2025 को ध्यान देने योग्य प्रमुख आर्थिक घटनाएँ: एक शुरुआती निवेशकों के लिए मार्गदर्शिका


मैक्रोइकॉनोमिक रिपोर्ट्स का विश्लेषण:



बुधवार के लिए कई महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनोमिक घटनाएँ निर्धारित हैं, लेकिन हमें संदेह है कि इनका करेंसी पेयर की मूवमेंट्स पर कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा। बाजार अधिकांश मैक्रोइकॉनोमिक विकासों की अनदेखी करता रहता है। जर्मनी से आने वाली रिपोर्ट्स — जिसमें खुदरा बिक्री, बेरोजगारी, मुद्रास्फीति, और GDP शामिल हैं — महत्वपूर्ण प्रतीत होती हैं, लेकिन ये केवल एक यूरो क्षेत्र के देश से संबंधित हैं, हालांकि वह सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। यूरो क्षेत्र-व्यापी प्रारंभिक अनुमान के अनुसार Q1 2025 का GDP भी आज जारी किया जाएगा, लेकिन ऐतिहासिक रूप से, बाजार ने GDP डेटा पर शांतिपूर्वक प्रतिक्रिया दी है। अमेरिका में, दोनों GDP और ADP रोजगार रिपोर्ट्स जारी होने वाली हैं। फिर भी, GDP रिपोर्ट को शायद नजरअंदाज किया जाएगा, और ADP को "नॉनफार्म पेरोल्स रिपोर्ट" का "जूनियर संस्करण" माना जाता है, जिसे बाजार अधिक महत्व देता है। इन डेटा पॉइंट्स से कुछ उतार-चढ़ाव संभव है, लेकिन यह आश्चर्यजनक नहीं होगा अगर यूरो दिन के अंत तक अपनी साइडवेज चैनल में फंसा रहे।



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