इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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ब्रिटिश पाउंड: साप्ताहिक पूर्वावलोकन



ब्रिटिश पाउंड यूरो की ही स्थिति में बना हुआ है। इस समय, पाउंड पर कोई निर्भरता नहीं है—ना ब्रिटिश सांख्यिकीय डेटा पर, ना ही बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की कार्रवाइयों पर। अमेरिकी डॉलर की मांग में लगातार गिरावट पाउंड की कीमत बढ़ने की अनुमति दे रही है। GBP/USD के लिए वर्तमान वेव काउंट यूरो के लिए वेव काउंट के लगभग समान है। यदि यह सही है, तो सुधारात्मक वेव 4 और 5 में वेव 2 पूरी हो चुकी हैं। अगर ऐसा है, तो आगे कीमत में वृद्धि अपरिहार्य है।

मेरे अनुसार, पाउंड की और अधिक प्रशंसा के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक फेडरल रिज़र्व और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की मौद्रिक नीति है। जैसा कि मैंने पहले कहा है, सितंबर में फेड अपने ईज़िंग साइकिल को फिर से शुरू करने की 99% संभावना है और नियमित और बार-बार दरों को घटाने की उम्मीद है। वहीं, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड का सामना सामान्य स्तर से दोगुनी मुद्रास्फीति दर से है और संभवतः वह जल्द ही ईज़िंग राउंड नहीं चला पाएगा।



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अमेरिकी डॉलर: साप्ताहिक पूर्वावलोकन




आगामी अमेरिकी समाचार पृष्ठभूमि EUR/USD और GBP/USD दोनों की दिशा तय करेगी। जैसा कि हमेशा होता है, अमेरिका से निकलने वाली खबरें यूके और यूरोज़ोन की तुलना में अधिक होंगी, क्योंकि डोनाल्ड ट्रम्प किसी भी समय ऐसे निर्णय ले सकते हैं, जो विदेशी मुद्रा बाजार के प्रतिभागियों को प्रतिक्रिया करने के लिए मजबूर कर दें। इसलिए, अमेरिका में केवल मानक आर्थिक रिलीज़ पर ही नहीं, बल्कि न्यूज़वायर और ट्रम्प के सोशल मीडिया अकाउंट्स पर भी ध्यान देना महत्वपूर्ण है।

हालाँकि, मैं नहीं जान सकता कि अमेरिकी राष्ट्रपति कब नए टैरिफ की घोषणा करेंगे या किसी और FOMC सदस्य को हटा देंगे। इसलिए, चलिए आर्थिक डेटा पर ध्यान केंद्रित करें। सबसे पहले ध्यान देने योग्य है नॉनफार्म पेरोल्स का वार्षिक संशोधन। यह अनुमान लगाना कठिन नहीं है कि यह संशोधन साल में एक बार होता है। इस संकेतक के लिए कोई बाज़ार पूर्वानुमान नहीं हैं, लेकिन पिछले चार महीनों के डेटा से पता चलता है कि संशोधन नकारात्मक दिशा में हो सकता है। इसका मतलब है कि मंगलवार से ही डॉलर को नए श्रम बाजार तनाव परीक्षण का सामना करना पड़ सकता है।



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EUR/USD: साप्ताहिक पूर्वावलोकन – अमेरिकी CPI/PPI और ECB की सितंबर बैठक


आगामी ट्रेडिंग सप्ताह अस्थिर रहने का वादा करता है। अमेरिका प्रमुख मुद्रास्फीति विकास डेटा प्रकाशित करेगा, और यूरोपीय सेंट्रल बैंक अपनी नियमित सितंबर बैठक आयोजित करेगा, जो मौद्रिक नीति के भविष्य का निर्धारण करेगी। EUR/USD के लिए अन्य सभी मौलिक कारक गौण (सहायक) भूमिका निभाएंगे।



पिछली शुक्रवार, अमेरिकी डॉलर पर अगस्त के नॉनफार्म पेरोल्स (NFP) के रिलीज़ के बाद महत्वपूर्ण दबाव देखा गया। डेटा ने दिखाया कि अमेरिकी श्रम बाजार "सांख्यिकीय हेरफेर" का शिकार नहीं है (जैसा कि पहले डोनाल्ड ट्रम्प ने दावा किया था), बल्कि वास्तव में तेजी से ठंडा हो रहा है। यह संकेत न केवल NFP में परिलक्षित हुआ, बल्कि नवीनतम JOLTS डेटा में भी दिखा, जिसने 2021 के बाद पहली बार दिखाया कि बेरोजगारों की संख्या नौकरी के अवसरों से अधिक हो गई है।



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"ट्रम्प-शैली" व्यापार समझौते क्या हैं?




अब तक, डोनाल्ड ट्रम्प ने कई व्यापार समझौतों पर हस्ताक्षर किए हैं और साथ ही—संरक्षणवादी अनुमानों के अनुसार—दुनिया के आधे देशों पर टैरिफ भी लागू किए हैं। इन समझौतों में सबसे उल्लेखनीय और महत्वपूर्ण हैं यूके, जापान और यूरोपीय संघ के साथ। जैसे ही इन समझौतों के न्यूनतम विवरण भी सामने आए, सभी अर्थशास्त्रियों ने सर्वसम्मति से कहा कि ये समझौते अमेरिका के लिए अत्यंत लाभकारी हैं और अन्य देशों के लिए "कठिन" हैं। गुरुवार को, जापान के साथ किए गए एक ऐसे व्यापार समझौते की शर्तें सार्वजनिक की गईं। आइए उन शर्तों पर एक नज़र डालें।

तो, वाशिंगटन और टोक्यो ने सहमति व्यक्त की है कि जापान अमेरिकी अर्थव्यवस्था में $550 बिलियन का निवेश करेगा। व्यवहार में, यह इस प्रकार काम करेगा: ट्रम्प व्यक्तिगत रूप से ऐसे विशिष्ट परियोजनाओं का चयन करेंगे जिनमें जापान को अपने स्वयं के धन का निवेश करना होगा। यदि टोक्यो किसी चयनित परियोजना से असहमत होता है, तो वाशिंगटन को व्यापार टैरिफ बढ़ाने का अधिकार सुरक्षित है। ध्यान दें कि यूरोपीय संघ ने भी अमेरिकी अर्थव्यवस्था में समान राशि का निवेश करने की प्रतिबद्धता जताई है—और संभवतः समान शर्तों पर। दोनों मामलों में, हम आयात पर शून्य टैरिफ के बदले निवेश की बात नहीं कर रहे हैं। जापान के लिए, अधिकांश वस्तुओं पर 15% अमेरिकी टैरिफ लागू होगा।


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EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण – 8 सितंबर। परफेक्ट फ्राइडे


EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण



शुक्रवार को, EUR/USD करेंसी जोड़ी ने स्पष्ट कारणों से मजबूत वृद्धि दिखाई। नॉनफार्म पेरोल्स (NonFarm Payrolls) रिपोर्ट लगातार चौथी बार निराशाजनक रही, और अमेरिकी बेरोजगारी दर 4.3% तक बढ़ गई। यह अमेरिकी डॉलर के पूरे बाजार में ढहने के लिए पर्याप्त था। हाल के हफ्तों में, हालांकि, EUR/USD एक साइडवेज चैनल के भीतर फंसा रहा, इसलिए डॉलर वास्तव में कुछ समय से गिर नहीं रहा था। फिर भी, यदि आप दैनिक टाइमफ्रेम पर नजर डालें, तो यह स्पष्ट है: यदि डॉलर हाल ही में नहीं गिरा है, तो यह निश्चित रूप से नहीं बढ़ा है। वर्तमान में, कीमत अपने तीन साल के उच्च स्तर से सिर्फ 100 पिप्स दूर है, और पिछले महीने में कुल सुधार 450 पिप्स तक पहुँचा, जबकि 2025 की शुरुआत से कुल गिरावट 1,650 पिप्स तक थी।


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EUR/USD के लिए 8 सितंबर की ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण: नॉनफार्म पेरोल्स और बेरोजगारी में विफलता


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण



शुक्रवार को, GBP/USD करेंसी जोड़ी ने पूरी तरह तर्कसंगत रूप से 100 पिप्स से अधिक की तेजी दिखाई, क्योंकि श्रम बाजार और बेरोजगारी रिपोर्ट फिर से निराशाजनक साबित हुईं। दिन के अंत तक, जोड़ी 1.3525–1.3548 क्षेत्र में बंद हुई, जो 1.3509–1.3525 जोन का संशोधित संस्करण है। इस क्षेत्र से उछाल तकनीकी आधार पर नई डाउनवर्ड मूवमेंट शुरू कर सकता है। हालांकि, किसी भी स्थिति में, हम उम्मीद करते हैं कि डॉलर मध्यम अवधि में गिरता रहेगा। यह समझना महत्वपूर्ण है कि समय अमेरिकी मुद्रा के खिलाफ काम कर रहा है: जितना लंबा समय बीतेगा, डॉलर के लिए उतने ही नकारात्मक कारक जमा होंगे। उदाहरण के लिए, पिछले हफ्ते यह स्पष्ट हो गया कि श्रम बाजार कोई सकारात्मक संकेत नहीं दे रहा, जबकि मुद्रास्फीति और बेरोजगारी दरें लगातार बढ़ रही हैं।


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EUR/USD अवलोकन। 8 सितंबर। क्या "महान आर्थिक भविष्य" जल्द ही आएगा?





शुक्रवार को, EUR/USD करेंसी पेयर ने अपेक्षाकृत मजबूत ऊपर की ओर बढ़त दर्ज की, जो बेशक अमेरिकी श्रम बाजार और बेरोजगारी डेटा से प्रेरित थी। एक महीने पहले, डोनाल्ड ट्रंप ने जून और जुलाई के लिए नॉनफार्म पेरोल्स की डाउनवर्ड रिविज़न पर अमेरिकी राष्ट्रीय सांख्यिकी ब्यूरो पर हमला किया था। यह अब भी स्पष्ट नहीं है कि ब्यूरो और इसकी अब पूर्व निदेशक एरिका मैकएंटरफर किस चीज़ के लिए दोषी मानी जा रही थीं, लेकिन अगस्त की नॉनफार्म रिपोर्ट ने एक बात साबित की—कोई गलती या दुर्भावनापूर्ण गतिविधि नहीं हुई थी। अमेरिकी श्रम बाजार ट्रंप की नीतियों के परिणामस्वरूप लगातार "गिरावट" में है।

सभी विशेषज्ञ इस बात के लिए सुनिश्चित हैं, लेकिन इसे देखने के लिए विशेषज्ञ होने की आवश्यकता नहीं है—सिर्फ स्पष्ट तथ्यों और उनके समय को देखें। ट्रंप जनवरी में राष्ट्रपति बने; अप्रैल में उन्होंने बड़े पैमाने पर आयात शुल्क लगाया, और मई में श्रम बाजार सिकुड़ना शुरू हुआ। हाँ, पहला बड़ा रोजगार गिरावट मई में दर्ज की गई थी—not जून में। अप्रैल में 1,58,000 नई नौकरियां बनाई गईं; मई में केवल 19,000। इसके अलावा, जून का आंकड़ा फिर से -13,000 पर संशोधित किया गया। तो, पिछले चार महीनों में, अमेरिकी अर्थव्यवस्था ने केवल 1,07,000 नई नौकरियां बनाई हैं। तुलना के लिए, ट्रंप से पहले, अमेरिकी अर्थव्यवस्था सामान्यतः हर महीने 1,50,000–2,00,000 नौकरियां बनाती थी।



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GBP/USD अवलोकन। 8 सितंबर। क्या पाउंड का "मून" तक का रास्ता खुला है?




शुक्रवार को, GBP/USD जोड़ी ने भी मजबूत बढ़त दर्ज की, पूरी तरह से मंगलवार की गिरावट "अज्ञात कारणों से" की भरपाई कर ली। कारण, जाहिर तौर पर, अगले दिन स्पष्ट हो गया: बाजार ब्रिटेन के बढ़ते बॉन्ड यील्ड्स पर प्रतिक्रिया दे रहा था, जो सिर्फ एक दिन से अधिक समय से बढ़ रहे थे। मंगलवार को, हमने देखा कि डॉलर की तेज गिरावट सामान्य मार्केट-मेकर्स की चाल जैसा लग रही थी—पहले पाउंड को बेचना, फिर इसे सस्ते दामों पर खरीदना। और सबसे संभावना है कि यह संयोग नहीं था। हम अभी भी डॉलर की कमजोरी के एक नए, लंबे दौर की उम्मीद कर रहे हैं।

4-घंटे के चार्ट पर, कीमत तीसरी बार 1.3550 स्तर पर लौट आई और फिर से इसे तोड़ने में असफल रही। सोमवार को, एक नई नीचे की ओर सुधारात्मक चाल भी शुरू हो सकती है, जिसे अभी समाप्त नहीं माना जा सकता। इसके बावजूद, यदि नया पुलबैक शुरू भी हो, तो हमारी दृष्टि अभी भी ऊपर की ओर है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि वैश्विक, संरचनात्मक मौलिक पृष्ठभूमि अभी भी डॉलर के पक्ष में नहीं है। समय के साथ, ट्रेडर्स नई डेटा प्राप्त करते हैं जो उन्हें और अधिक डॉलर बेचने की ओर धकेलती है।



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4 सितंबर को GBP/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण: स्टर्लिंग ने लंबे समय तक शोक नहीं मनाया।


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण



GBP/USD करेंसी पेयर मंगलवार को कुछ औपचारिक कारणों से नीचे गिर गया, और बुधवार को यह शांति से अपनी मूल स्थिति की ओर लौटने लगा। इसके एक दिन पहले, हमने चेतावनी दी थी कि ब्रिटिश मुद्रा का गिरना स्पष्ट रूप से असामान्य लग रहा था, जैसे कि यह मार्केट मेकर्स द्वारा कोई मनिपुलेशन हो। बुधवार तक, हमारे संदेह की पुष्टि हो रही थी, क्योंकि पूरे दिन ब्रिटिश पाउंड ऊपर जा रहा था। ज़ाहिर है, कोई यह तर्क दे सकता है कि JOLTs रिपोर्ट ने डॉलर पर नकारात्मक प्रभाव डाला, लेकिन यह रिपोर्ट शाम को जारी की गई थी, जब डॉलर दिन के अधिकांश समय में पहले ही गिर चुका था।




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4 सितंबर को EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण: गिरावट उतनी ही अचानक खत्म हुई जितनी अचानक शुरू हुई थी।


EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण



बुधवार को, EUR/USD करेंसी पेयर ने 1.1604–1.1615 क्षेत्र के आसपास आसानी और सरलता से ऊपर की ओर पलटा, जिसे पिछले तीन हफ्तों से जोड़ा जिस साइडवेज चैनल में था, उसके लगभग निचले सीमा के रूप में माना जा सकता है, और ऊपर की ओर बढ़ना शुरू कर दिया। इसके एक दिन पहले, हमने चेतावनी दी थी कि यूरो के और गिरने के कोई मजबूत कारण नहीं हैं। मंगलवार को भी, ये कारण विशेष रूप से मजबूर नहीं थे। याद दिलाएँ कि मंगलवार को, अमेरिकी ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI अपेक्षा से कमजोर आया और अगस्त की EU मुद्रास्फीति रिपोर्ट अपेक्षा से मजबूत थी। इसलिए, मंगलवार को यूरो को गिरने के बजाय बढ़ना चाहिए था।



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