इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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डॉलर को फेड से "हरित संकेत" की जरूरत नहीं: भाग 2




मैं यह भी उल्लेख करना चाहूँगा कि हाल ही में जारी ADP रिपोर्ट कमजोर रही, लेकिन फिर भी बाजार की अपेक्षाओं से ऊपर और पिछले महीने की तुलना में अधिक थी। इसलिए, सैद्धांतिक रूप से यह भी कहा जा सकता है कि श्रम बाजार में सुधार हो रहा है।

पिछले सप्ताह, फेडरल रिज़र्व ने एक बार फिर ब्याज दरें घटाईं, इसलिए दिसंबर की शुरुआत तक, श्रम बाजार फिर से पटरी पर आ सकता है। उस समय तीसरी लगातार नीति शिथिलता (policy easing) का सवाल महत्वपूर्ण हो जाएगा।



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डॉलर को फेड से "हरित संकेत" (Green Light) की जरूरत नहीं है।



डॉलर को फेड से "हरित संकेत" (Green Light) की जरूरत नहीं है।

ध्यान देने वाली बात है कि हाल ही में दोनों इंस्ट्रूमेंट्स ने पाँच-तरंग सुधारात्मक संरचनाएँ (a-b-c-d-e) बनाई हैं, जो अब पूरी हो चुकी प्रतीत होती हैं।



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बैंक ऑफ इंग्लैंड की बैठक — परिणाम



सबसे पहले, मैं यह उल्लेख करना चाहता हूँ कि गुरुवार को ब्रिटिश मुद्रा की मांग में वृद्धि हुई। पिछले तीन हफ्तों से पाउंड स्टर्लिंग लगातार गिरावट में था, लेकिन आज यह बढ़ रहा है। शायद बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) ने कोई "हॉकिश" निर्णय लिया है या फिर ब्याज दर को मौजूदा स्तर पर लंबे समय तक बनाए रखने का संकेत दिया है? आखिर ऐसा क्या हुआ बैठक में कि तीन हफ्तों की लगातार गिरावट के बाद पाउंड बढ़ने लगा, जबकि समाचार पृष्ठभूमि कुछ हद तक विरोधाभासी है?

पहली नज़र में, BoE बैठक के परिणाम भ्रमित करने वाले लगते हैं। हाल के समय में पाउंड स्टर्लिंग किसी भी नकारात्मक कारक पर गिरता रहा है — यहाँ तक कि रैचेल रीव्स के टैक्स बढ़ाने संबंधी बयानों पर भी, जो यूके के बजट घाटे को कम करने के लिए दिए गए थे। लेकिन इस बार पाउंड ने अपेक्षा से अधिक "डविश" परिणामों के बावजूद मजबूती दिखाई। जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया, ब्याज दर 4% पर अपरिवर्तित रही, लेकिन मौद्रिक नीति समिति (MPC) के मतदान परिणामों में एक "डविश सरप्राइज" सामने आया।



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EUR/USD के लिए 7 नवंबर की ट्रेड सिफारिशें और डील विश्लेषण: रिवर्स अब्सर्ड की शुरुआत


EUR/USD 5 मिनट (5M) विश्लेषण



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार के पूरे दिन उच्च स्तर पर कारोबार किया, जो वास्तव में शानदार लगा। याद रखें कि हाल के हफ्तों में, यूरो मुद्रा लगातार गिर रही थी जबकि डॉलर किसी भी कारण से बढ़ रहा था। यहां तक कि जब कोई स्पष्ट कारण नहीं था, जोड़ी की नीचे की चाल जारी रही। इसलिए, गुरुवार को जोड़ी का बिना किसी आधार के बढ़ना आश्चर्यजनक था। हालांकि, हमें याद रखना चाहिए कि मौलिक रूप से, जोड़ी को केवल बढ़ना चाहिए। हम पूरे अक्टूबर की गिरावट को तार्किक नहीं और केवल तकनीकी मानते हैं—डेली टाइमफ्रेम पर एक फ्लैट रेंज है, इसलिए गिरावट ऊपर से नीचे की सीमा तक चली।

कल, यूरोपीय संघ में दो कम महत्वपूर्ण रिपोर्टें प्रकाशित हुईं, जिनमें प्रत्येक के मान पूर्वानुमानों से कमजोर थे। जर्मनी में औद्योगिक उत्पादन केवल 1.3% महीने-दर-महीने बढ़ा, जबकि पूर्वानुमान +3% था, और यूरोपीय संघ में रिटेल बिक्री 0.1% घट गई, जबकि पूर्वानुमान +0.2% था। इस प्रकार, गुरुवार को यूरो मुद्रा का गिरना पूरी तरह से तार्किक होता। लेकिन फिर भी, हमने मैक इकॉनॉमिक डेटा पर पूरी तरह गैर-तार्किक बाज़ार प्रतिक्रिया देखी, और यहां तक कि बैंक ऑफ इंग्लैंड की बैठक भी कोई स्पष्ट कारण नहीं दे सकी, क्योंकि इसके परिणाम अपेक्षा से अधिक "डविश" निकले। इस बीच, ब्रिटिश पाउंड बढ़ा।



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7 नवंबर के लिए GBP/USD ट्रेड सिफारिशें और डील विश्लेषण: बैंक ऑफ इंग्लैंड ने पाउंड को पलटा


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण



GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अप्रत्याशित रूप से बढ़ना शुरू किया।

दिन की मुख्य घटना बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE) की बैठक थी, जिसे अपेक्षा से "थोड़ा अधिक डविश" माना गया। दर कट के लिए अधिक समिति सदस्यों ने मतदान किया, जितना अनुमानित था। इसलिए माना जा सकता है कि अगली बैठक में ब्याज दर निश्चित रूप से कम की जाएगी। हालांकि, यह नवंबर की शुरुआत के समय केवल अटकल है, और BoE की अगली बैठक दिसंबर के अंत में होगी।



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EUR/USD जोड़ी का अवलोकन – 7 नवंबर: यूरो अभी भी धीरे-धीरे बढ़ रहा है




EUR/USD करेंसी जोड़ी ने गुरुवार को न्यूनतम उतार-चढ़ाव के साथ कारोबार किया, और किसी भी दिशा में बढ़ने की कोई खास इच्छा नहीं दिखाई। कुल मिलाकर, दिन के अंत तक मुद्रा बाजार में बहुत कम बदलाव देखा गया। जबकि यूके में कम से कम बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की बैठक हुई, जिसके नतीजे ट्रेडर्स को चौंका सकते थे, यूरोपीय संघ ने दो सामान्य रिपोर्टें प्रकाशित कीं, जिन्हें किसी ने भी दिलचस्प नहीं पाया। यह आश्चर्य की बात नहीं है, क्योंकि इस हफ्ते बाजार ने बहुत अधिक महत्वपूर्ण ISM और ADP रिपोर्टों को सहजता से अनदेखा किया। इसलिए यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि बाजार ने जर्मनी में औद्योगिक उत्पादन (जो सामान्यतः अपेक्षा से कम निकला) और खुदरा बिक्री (जो भी उम्मीदों से कम रही) पर ध्यान नहीं दिया।

एक महीने से अधिक समय से हम कह रहे हैं कि यूरो का वर्तमान गिरना और डॉलर का मजबूत होना पूरी तरह से तर्कहीन है। यह सब अक्टूबर की शुरुआत में शुरू हुआ जब डोनाल्ड ट्रम्प ने नए टैरिफ लागू करना शुरू किया। याद करें कि "टैरिफ" अमेरिका में आयात किए गए सभी ट्रकों, दवाओं और यहां तक कि फर्नीचर पर भी लागू हुए। इसके थोड़ी देर बाद, डोनाल्ड ट्रम्प ने भारत के लिए 50% टैरिफ वृद्धि की घोषणा की, और थोड़ी देर बाद चीन के लिए 100% टैरिफ बढ़ा दिए। इस पूरे समय के दौरान, डॉलर शांतिपूर्वक बढ़ता रहा। हाँ, महीने के अंत की ओर, अमेरिका और चीन के बीच व्यापारिक तनाव कुछ कम हुए, और दोनों पक्षों ने एक तरह की सुलह पर हस्ताक्षर भी किए। केवल एक साल के लिए। लेकिन यह कैसे कहा जा सकता है कि इस खबर पर डॉलर बढ़ा, जबकि यह राजनीतिक दुनिया के दोनों "विशालकों" के बीच तनाव बढ़ने पर भी उतना ही बढ़ा?




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GBP/USD जोड़ी का अवलोकन। 7 नवंबर। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड ने बाजार के लिए एक और अवसर प्रदान किया।




GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को बहुत कमजोर व्यापार किया, भले ही बैंक ऑफ़ इंग्लैंड की बैठक हुई, जो मुद्रा बाजार में गतिविधि को बढ़ावा दे सकती थी। जैसा कि हमने चेतावनी दी थी, ब्रिटिश केंद्रीय बैंक ने मुख्य दर को कम नहीं किया। इसका कारण स्पष्ट है—उच्च मुद्रास्फीति। हालांकि, अगर इसे इस तरह कहा जाए, तो BoE सकारात्मक निर्णय लेने के कगार पर था, जो हमने उम्मीद नहीं की थी।

संक्षेप में पृष्ठभूमि को देखें। यूके में मुद्रास्फीति दो महीने पहले 3.8% पर पहुँच गई थी। यह आसानी से देखा जा सकता है कि यह स्तर पिछले साल की मुद्रास्फीति से दोगुना है और लगभग BoE के लक्ष्य का भी दोगुना है। इसलिए, तार्किक रूप से, BoE मुख्य दर को कम करने का निर्णय नहीं ले सकता था। बाजार कैसे प्रतिक्रिया दे सकता था? चूंकि दर बनाए रखना एक "न्यूट्रल" निर्णय है, और ब्रिटिश पाउंड पिछले डेढ़ महीने से लगातार गिर रहा है, यह जानकारी इसे समर्थन दे सकती थी। हालांकि, बहुत कुछ मौद्रिक नीति समिति (MPC) के वोटिंग परिणामों पर निर्भर था। पूर्वानुमान में तीन "डॉविश" और छह "न्यूट्रल" वोट बताए गए थे। वास्तविकता में, चार "डॉविश" वोट थे। एक और वोट होता, तो दर कम कर दी जाती।



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USD/CHF. मूल्य विश्लेषण. पूर्वानुमान. जोड़ी चार महीने के उच्च स्तर की ओर बढ़ रही है।




USD/CHF जोड़ी ने लगातार छठे दिन खरीदारों को आकर्षित किया है, जिससे यह 12 अगस्त के बाद अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गई है। इस तेजी ने कीमत को 0.8100 के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर धकेल दिया है, जिसे जारी अमेरिकी डॉलर की खरीदारी का समर्थन प्राप्त है।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY), जो प्रमुख मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले डॉलर के मूल्य को दर्शाता है, अमेरिकी फेडरल रिजर्व के सख्त रुख के कारण तीन महीने से अधिक के उच्च स्तर पर पहुंच गया है। साथ ही, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने दिसंबर में एक और दर कटौती की बाजार अपेक्षाओं को खारिज कर दिया। ये सभी कारक लंबे समय तक चल रहे अमेरिकी सरकारी शटडाउन से जुड़े आर्थिक जोखिमों को लेकर चिंताओं को कम करने में मदद करते हैं, जबकि डॉलर को समर्थन प्रदान करते हैं और परिणामस्वरूप USD/CHF जोड़ी में वृद्धि में योगदान देते हैं।




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रीव्स ने जनता से अपील की




यह समझते हुए कि स्थिति गतिरोध की ओर बढ़ रही थी और इसका समाधान कई लोगों की संसद में पदों की कीमत पर हो सकता है, रीव्स ने ब्रिटिश जनता को संबोधित करने का निर्णय लिया और उन्हें टैक्स बढ़ाने के अपने प्रस्ताव का समर्थन करने का आग्रह किया। इसे ब्रिटिश जनता कैसे देख सकती है? एक बात का वादा किया गया था, फिर सरकार अपने कर्तव्यों में विफल रही, और अब ब्रिटिश जनता से अपेक्षा की जा रही है कि वे वर्तमान राजनेताओं की अक्षमता की कीमत अपने जेब से चुकाएँ। ध्यान देने योग्य है कि ब्रेक्ज़िट के बाद ब्रिटेन में जीवन स्तर गिरा है, जबकि जीवनयापन की लागत बढ़ गई है। टैक्स में बढ़ोतरी घरों के लिए एक और झटका है। आश्चर्य की बात नहीं कि इसके तुरंत बाद ब्रिटिश पाउंड पर अतिरिक्त दबाव पड़ा।


रीव्स ने यह अवसर गंवाया नहीं और सारा दोष कंज़र्वेटिव्स पर डाल दिया, यह कहते हुए कि पिछली सरकार ने अत्यधिक खर्च और ब्रेक्ज़िट के लिए जिम्मेदारी ली। यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि कुछ समय पहले ही, रीव्स ने यूके के यूरोपीय संघ छोड़ने की समझदारी पर सवाल उठाया था और इसे अपने देश के लिए एक गलती माना था। हालांकि, दूसरों पर दोष और जिम्मेदारी डालना कई लोकतांत्रिक देशों में आम प्रथा बन गई है, जहाँ शासक दल अपेक्षाकृत अक्सर बदलते रहते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिका में डोनाल्ड ट्रंप हर अवसर पर सभी पापों के लिए डेमोक्रेट्स को दोष देते हैं।




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EUR/USD के लिए 6 नवंबर की ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण: असंगतियाँ जारी हैं


EUR/USD 5 मिनट (5M) चार्ट का विश्लेषण



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने बुधवार को अपनी नीचे की ओर गति जारी रखी। हालांकि, सबसे दिलचस्प पहलू केवल यूरो मुद्रा में और गिरावट नहीं है। याद दिलाएँ कि सोमवार को बाजार ने मौलिक रूप से ISM विनिर्माण गतिविधि सूचकांक को नजरअंदाज कर दिया था, जो उम्मीद से कमजोर आया था। एक महीने से अधिक समय से, हमने बाजार की असंगत प्रवृत्ति पर ध्यान आकर्षित किया है, और इस घटना को विशेष रूप से उजागर किया। बुधवार आया, और अमेरिका ISM सेवा गतिविधि सूचकांक के साथ-साथ रोजगार बाजार पर ADP रिपोर्ट जारी करने वाला था। आइए इसका विश्लेषण करें।

ADP रिपोर्ट के अनुसार, निजी क्षेत्र ने अक्टूबर में 42,000 नौकरियाँ जोड़ीं। जैसा कि बताया गया, 42,000 संख्या काफी कम है; इसे अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए सकारात्मक नहीं माना जा सकता। इसके बावजूद, इसने बाजार को अमेरिकी डॉलर खरीदने का एक और कारण प्रदान किया। हालांकि, दिन भर जोड़ी की अस्थिरता केवल 28 पिप्स रही। मूल रूप से, कोई खास गति नहीं हुई। क्या इसका मतलब है कि बाजार ने डॉलर के लिए सकारात्मक रिपोर्ट को नजरअंदाज कर दिया? ऐसा क्यों? क्योंकि वर्तमान में मौलिक और मैक्रोइकोनॉमिक पृष्ठभूमि का बाजार पर कोई प्रभाव नहीं है। जोड़ी तकनीकी आधारों पर ही गिर रही है, दैनिक टाइमफ्रेम पर स्थिति स्थिर है।




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