इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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EUR/USD: पीपीआई, रिटेल सेल्स और ईरान मामला


EUR/USD जोड़ी सीमित दायरे में बनी हुई है, जो खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के बीच अनिश्चितता को दर्शाती है। लगातार दूसरे सप्ताह भी यह जोड़ी 1.16 के स्तर के भीतर ट्रेड कर रही है, जो इस प्राइस रेंज में मौजूदा समाचार प्रवाह को दर्शाता है।



जो मैक्रोइकोनॉमिक रिपोर्टें इस जोड़ी में हलचल ("स्टिर") पैदा कर सकती थीं, वे फिलहाल पृष्ठभूमि में चली गई हैं, क्योंकि सभी ट्रेडर्स का ध्यान भू-राजनीतिक घटनाओं पर केंद्रित है। लेकिन यहां भी स्थिति काफ़ी विरोधाभासी है। एक ओर, आने वाले संकेत (खासकर ईरान के संदर्भ में) तनाव बढ़ा रहे हैं और जोखिम-से-बचाव (risk-off) भावना को बढ़ावा दे रहे हैं। दूसरी ओर, अमेरिका द्वारा जारी की गई धमकियां व्यवहार में साकार नहीं हो रहीं—शब्द शब्द ही रह जा रहे हैं। यह अच्छा है या बुरा, इससे अलग तथ्य यह है कि (अब तक) सबसे नकारात्मक भू-राजनीतिक परिदृश्य सामने नहीं आए हैं। इसके बावजूद, बाज़ार में कुल मिलाकर घबराहट बनी हुई है।



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डॉलर ने बाज़ी अपने हाथ में ले ली


जब सब कुछ गलत हो रहा होता है, तो लोग डॉलर खरीदते हैं। 2026 की शुरुआत बड़े पैमाने पर अशांति के साथ हुई। ईरान और अमेरिका के मिनेसोटा में विरोध प्रदर्शन हुए, अमेरिका ने वेनेज़ुएला के राष्ट्रपति का अपहरण किया, और ग्रीनलैंड नाटो तथा संयुक्त राज्य अमेरिका के बीच टकराव को भड़का सकता है। जर्मनी वहां सैनिक भेज रहा है, जबकि अमेरिकी प्रशासन के अधिकारी आश्वस्त हैं कि वे डेनमार्क के साथ मैत्रीपूर्ण तरीके से बातचीत कर सकते हैं।

भू-राजनीति ग्रीनबैक (डॉलर) की मजबूती का प्रमुख चालक बन गई है; इसकी मजबूत शुरुआत ने बुधवार के "बुल्स" को अपने पूर्वानुमान संशोधित करने पर मजबूर कर दिया। इस प्रकार, बैंक ऑफ अमेरिका का मानना है कि 2026 के अंत तक EUR/USD 1.17 तक बढ़ेगा, लेकिन साल की पहली छमाही में अपट्रेंड में एक गंभीर सुधार की उम्मीद करता है। फेड की दरों में कटौती और चीन से राजकोषीय प्रोत्साहन की धारणा के Q1 या Q2 में साकार होने की संभावना कम है। वहीं, श्रम बाज़ार का स्थिरीकरण और अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती प्रमुख मुद्रा जोड़ी पर काफ़ी दबाव बना रही है।



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GBP/USD: समझने योग्य विरोधाभास — मजबूत GDP डेटा के बावजूद पाउंड कमजोर क्यों होता है?


गुरुवार को प्रकाशित यूके के आर्थिक विकास के आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। रिपोर्ट के लगभग सभी घटक "ग्रीन ज़ोन" में आए, जो अधिकांश विश्लेषकों की निराशाजनक भविष्यवाणियों के विपरीत था।

लेकिन इतने स्पष्ट और एकतरफ़ा फ़ंडामेंटल संकेत के बावजूद, GBP/USD पर दबाव पड़ा। इसका मुख्य कारण यह है कि यह जोड़ी डॉलर इंडेक्स की गतिशीलता को प्रतिबिंबित करती है, जो सुरक्षित निवेश (safe-haven) संपत्तियों की लगातार मांग और अमेरिकी मैक्रो डेटा की मजबूती के कारण स्थिर बनी हुई है।



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USD/CAD: मूल्य विश्लेषण, पूर्वानुमान — अमेरिकी मुद्रास्फीति डेटा ने अमेरिकी डॉलर को मजबूत किया



गुरुवार को लेखन के समय, USD/CAD जोड़ी लगभग 1.3900 के राउंड स्तर के आसपास ट्रेड कर रही है। जोड़ी की चाल अमेरिकी मैक्रोइकोनॉमिक डेटा की मजबूती के बीच अमेरिकी डॉलर की फिर से बढ़ी ताकत से प्रभावित हो रही है, जबकि कनाडाई डॉलर तेल की कीमतों में गिरावट के दबाव में बना हुआ है।

ताज़ा श्रम-बाज़ार डेटा अमेरिकी डॉलर का समर्थन कर रहा है: पिछले सप्ताह के लिए प्रारंभिक बेरोज़गारी दावे 207k से घटकर 198k हो गए, जो अपेक्षाओं से काफी बेहतर है। इसी समय, जारी दावे 1.884 मिलियन तक गिर गए, जो अमेरिकी अर्थव्यवस्था की लगातार मजबूती की पुष्टि करते हैं और व्यावसायिक गतिविधियों में मंदी की चिंताओं को कम करते हैं।



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ट्रंप का अगला लक्ष्य फेड पर तय कर दिया गया है




डोनाल्ड ट्रंप फेडरल रिज़र्व (फेड) को अपने नियंत्रण में लेने और मौद्रिक नीति को व्यक्तिगत रूप से निर्देशित करने के प्रयासों को नहीं छोड़ रहे हैं। नया‑पुराना अमेरिकी राष्ट्रपति आक्रामक आव्रजन, व्यापार और विदेश नीतियों का पालन कर रहे हैं, और पूरी दुनिया को अपनी पसंद के अनुसार ढालने का प्रयास कर रहे हैं। अमेरिकी अर्थव्यवस्था सम्मान के साथ टिके हुए हैं, लेकिन फिर भी यह दुनिया के ऐसे कट्टर परिवर्तन के लिए तैयार नहीं थी। ट्रंप इसे अच्छी तरह समझते हैं।

अमेरिका के नेता को आर्थिक मुद्दे को हल करने के लिए फेड पर नियंत्रण स्थापित करना आवश्यक है। यदि ट्रंप मौद्रिक नीति को नियंत्रित कर लेते हैं, तो वे ब्याज दर को किसी भी स्तर तक कम कर सकते हैं। और एक "ढीली" नीति आर्थिक वृद्धि को प्रोत्साहित करेगी। ट्रंप उच्च GDP वृद्धि दर हासिल करेंगे और वैश्विक व्यापार संरचना और भू-राजनीति में कट्टर बदलाव जारी रखेंगे। इस विचार का एक नकारात्मक पहलू भी है, लेकिन ट्रंप इसकी चिंता शायद ही करते हैं। यदि दर 1–2% तक घटाई जाती है, तो मुद्रास्फीति बढ़ने लगेगी, जो FOMC के स्वतंत्र हितों के विपरीत है। फेड ने उच्च मुद्रास्फीति से लड़ने में पांच साल लगाए, और अब यह संकेतक अनदेखा करने योग्य हो गया है।



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EUR/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड समीक्षा – 16 जनवरी: यूरो ट्रेडर्स को पसंद नहीं आ रहा है।


EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण (5M)



EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को फिर से कम उतार-चढ़ाव के साथ ट्रेड किया, लेकिन घंटे के टाइमफ्रेम (TF) पर ट्रेंड के भीतर — यानी डाउनट्रेंड में। दिन के मध्य के आसपास, लगभग 50 पिप्स की गिरावट हुई (वर्तमान वोलैटिलिटी मानकों के अनुसार), जो यूरो के लिए हाल के हफ्तों में एक रिकॉर्ड माना जा सकता है। यह गिरावट अचानक हुई। मैक्रोइकोनॉमिक डेटा का इस गिरावट से कोई लेना-देना नहीं था।



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GBP/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड समीक्षा – 16 जनवरी: पाउंड समझ नहीं पा रहा था कि वह क्यों गिरा।


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण (5M)



GBP/USD मुद्रा जोड़ी भी गुरुवार को कई घंटों तक तेज़ी से नीचे ट्रेड हुई। यूरो जोड़ी की तरह, इस जोड़ी के गिरने का कारण मैक्रोइकॉनॉमिक (सामूहिक आर्थिक) पृष्ठभूमि से संबंधित नहीं था। अमेरिकी रिपोर्टें गिरावट शुरू होने के तीन घंटे बाद जारी हुईं, और ब्रिटेन के आंकड़े सकारात्मक थे, जिन्हें उछाल की संभावना पैदा करनी चाहिए थी। इस प्रकार, बाजार ने पहले ब्रिटेन की सकारात्मक रिपोर्टों को नजरअंदाज किया और फिर अमेरिका की रिपोर्टों को भी।



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सोने के सामने कोई बाधा नज़र नहीं आ रही है


2025 में लगभग 65% की बढ़ोतरी के बाद, सोना 2026 में भी नए रिकॉर्ड कायम कर रहा है। भौतिक सोने की कमी, भू‑राजनीतिक तनाव, फेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता के खतरे, और वित्तीय समस्याएँ इस क़ीमती धातु की मांग को बढ़ा रही हैं—इसी वजह से Citigroup जैसे बड़े विश्लेषक का अनुमान है कि सोने की कीमत अगले तीन महीनों में मानसिक महत्व के स्तर $5,000 प्रति औंस तक पहुँच सकती है। इसके बाद एक पुलबैक (थोड़ी गिरावट) आ सकता है।
जनवरी की शुरुआत कुछ बड़े झटकों के साथ हुई। वeneज़ुएला के राष्ट्रपति का अपहरण, ईरान में बड़े पैमाने पर प्रदर्शन जिसमें 2,500 से अधिक लोग मारे गए, यूक्रेन में अनसुलझा युद्ध, और डोनाल्ड ट्रंप द्वारा ग्रीनलैंड को अमेरिका में मिलाने की धमकी— इन सभी घटनाओं ने वित्तीय बाज़ारों में तनाव बढ़ाया है और सुरक्षित संपत्तियों जैसे सोने की मांग को मजबूती दी है। सोना इस दौरान सबसे अच्छा विकल्प दिख रहा है।



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WTI: कीमत विश्लेषण और पूर्वानुमान – भू-राजनीति तेल की कीमतें बढ़ा रही है



**बुधवार को, अमेरिकी वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चा तेल 61.00 डॉलर के महत्वपूर्ण स्तर से ऊपर कूद गया, और लगभग महत्वपूर्ण 200‑डे साधारण चलती औसत (SMA) तक पहुँचा, यह संकेत देता है कि खरीदार बाजार में सक्रिय हैं। WTI के कोट दो महीनों में सबसे उच्च स्तर तक पहुंचे हैं, मुख्य रूप से मध्य पूर्व में भू‑राजनीतिक तनाव के बीच आपूर्ति में संभावित व्यवधान की आशंकाओं के कारण। विशेष रूप से ईरान में नागरिक प्रदर्शनों और अमेरिका–तेहरान तथा टेल अवीव के बीच बढ़ी हुई जुबानी कड़वाहट ने सप्लाई डिसरप्शन के जोखिम को बाजार में उभार दिया है। चूंकि ईरान दुनिया के प्रमुख तेल उत्पादकों में से एक है, उसके उत्पादन या निर्यात में किसी भी जोखिम का प्रभाव तुरंत कीमतों में दिखता है।

बाज़ार ने प्रधानमंत्री डोनाल्ड ट्रंप द्वारा ईरान के साथ व्यापार करने वाले देशों पर 25% अतिरिक्त टैरिफ लगाने की चेतावनी पर भी प्रतिक्रिया दी है। ऐसे उपायों का वास्तविक असर शिपमेंट वॉल्यूम पर अनिश्चित होने के बावजूद, इससे भू‑राजनीतिक जोखिम प्रीमियम बढ़ गया है, जिससे तेल की कीमतें ऊँची बनी हुई हैं।



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XAG/USD: कीमत विश्लेषण और पूर्वानुमान – चांदी ने नया ऐतिहासिक उच्च स्तर स्थापित किया!



चांदी की कीमत बुधवार को लगातार बढ़ रही है, और लगातार मैक्रोइकॉनॉमिक और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं के बीच एक नया ऐतिहासिक उच्च स्तर छू रही है, जो सुरक्षित संपत्तियों की मांग को बढ़ा रही हैं।

कीमतों में बढ़ोतरी मुख्य रूप से भू-राजनीतिक तनावों से समर्थित है, विशेष रूप से ईरान में, जहाँ उच्च मुद्रास्फीति, रियल के अवमूल्यन और भ्रष्टाचार घोटालों के कारण हुए बड़े पैमाने पर प्रदर्शन सरकार के साथ संघर्ष में बदल गए हैं। मानवाधिकार संगठनों की रिपोर्ट के अनुसार सख्त दमन के परिणामस्वरूप सैकड़ों लोगों की मौत हुई, जिसने वैश्विक बाजारों में जोखिम से बचाव (risk aversion) को और बढ़ा दिया है। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के संभावित सैन्य हस्तक्षेप के बयान ने अनिश्चितता प्रीमियम को और बढ़ाया है, जिससे चांदी सहित रक्षात्मक संपत्तियों की मांग और आकर्षक हो गई है।



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