इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

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होर्मुज जलडमरूमध्य की नाकाबंदी पर ईरान क्या जवाब दे सकता है?



होर्मुज स्ट्रेट न सिर्फ विदेशी जहाजों के लिए बल्कि ईरानी जहाजों के लिए भी बंद है। इस तरह, डोनाल्ड ट्रंप ईरानी इकॉनमी को और कमजोर करने की कोशिश कर रहे हैं, जिसके लिए तेल की बिक्री इनकम का एक मुख्य सोर्स है। अभी, होर्मुज स्ट्रेट पर अमेरिका की नाकाबंदी सिर्फ कुछ दिनों के लिए हुई है, इस दौरान कोई भी जहाज फारस की खाड़ी से बाहर नहीं निकल पाया है। ईरान ने अभी तक नाकाबंदी का जवाब नहीं दिया है, लेकिन तेहरान के पास खेलने के लिए अपने पत्ते हैं।
मेरी राय में, ईरान जवाबी कार्रवाई करने में जल्दबाज़ी नहीं कर रहा है, वह हालात को बिगड़ने से बचाना चाहता है। हालांकि ईरान ज़रूरत पड़ने पर मिलिट्री एक्शन लेने के लिए तैयार है, लेकिन ऐसा नहीं लगता कि वे सच में ऐसा चाहते हैं। इसलिए, वॉशिंगटन के साथ नई बातचीत से ठीक पहले, जो गुरुवार तक हो सकती है, तेहरान बस टेंशन बढ़ाना नहीं चाहता है। हालांकि, अगर बातचीत फिर से फेल हो जाती है और तेहरान को लगता है कि वह लंबे समय में किसी समझौते पर नहीं पहुंच सकता, तो वह दूसरा कार्ड खेल सकता है—बाब-अल-मंडेब स्ट्रेट।

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रिस्क एसेट्स की डिमांड बढ़ रही है

कल के fx सेशन में रिस्क एसेट्स की लगातार मज़बूत डिमांड देखी गई। यह उम्मीद मुख्य रूप से उन रिपोर्ट्स से थी कि us और ईरान आने वाले दिनों में शांति वार्ता का दूसरा राउंड ऑर्गनाइज़ करने की दिशा में कदम उठाने का इरादा रखते हैं। इस उम्मीद ने ट्रेडर्स को एक बार फिर मिडिल ईस्ट में तनाव के पॉज़िटिव समाधान की संभावना पर विश्वास करने दिया है, जिससे रिस्की इन्वेस्टमेंट के लिए असल में "ग्रीन लाइट" मिल गई है।



देशों का मुख्य लक्ष्य मौजूदा सीज़फ़ायर एग्रीमेंट के ऑफिशियली खत्म होने से पहले एक और बातचीत करना है, जो अगले हफ़्ते के लिए तय है। यह डेडलाइन बातचीत में तेज़ी लाती है और एक्टिव डिप्लोमैटिक कोशिशों को बढ़ावा देती है। एक प्रस्ताव के बारे में रिपोर्टें थीं कि बातचीत की असली जगह – पाकिस्तान, जहाँ पिछले वीकेंड शुरुआती मीटिंग हुई थीं, वहाँ वापस जाना है। हालाँकि, यह अकेला ऑप्शन नहीं है जिस पर विचार किया जा रहा है; आगे की बातचीत के लिए दूसरी संभावित जगहों की भी एक्टिवली जाँच की जा रही है।

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भू-राजनीतिक अस्थिरता के बीच सोने की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद – UBS



UBS के कमोडिटीज़ विशेषज्ञ Giovanni Staunovo के अनुसार, सोने और तेल जैसी कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि की संभावना जारी रहेगी, भले ही ईरान के साथ संघर्ष समाप्त हो जाए। जिन निवेशकों के पास सोने में महत्वपूर्ण हिस्सेदारी है, उन्हें कमोडिटी सेक्टर में अपने निवेश का विस्तार करने पर विचार करना चाहिए।
सोमवार को जारी अपनी विश्लेषणात्मक रिपोर्ट में, Staunovo ने मध्य पूर्व में लंबे समय से जारी संघर्ष के कमोडिटी उद्योग पर प्रभाव को उजागर किया।
उन्होंने कहा, "ईरान में बढ़ते तनाव और स्ट्रेट ऑफ़ हॉर्मुज़ से जुड़े जोखिमों ने कमोडिटी बाजारों, विशेष रूप से तेल में कीमतों और अस्थिरता पर अतिरिक्त दबाव पैदा किया है। हम अभी भी कमोडिटी की कीमतों की गतिशीलता को मौलिक आर्थिक कारकों, आपूर्ति-डिमांड असंतुलन और बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिमों द्वारा संचालित होते देख रहे हैं। कमोडिटी का हिस्सा बढ़ाना और सक्रिय प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करना निवेशकों को मुद्रास्फीति और ऊर्जा संसाधनों में आपूर्ति झटकों से सुरक्षा प्रदान कर सकता है।"




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व्हाइट हाउस को ईरान के साथ समझौते में विश्वास है



मध्य पूर्व में युद्ध फिलहाल विराम पर है, और यह पिछले दो हफ्तों में अमेरिकी डॉलर में तेज गिरावट का एक मुख्य कारण हो सकता है। याद दिला दें कि पिछले सप्ताह ईरान और अमेरिका ने दो-सप्ताह के युद्धविराम पर सहमति दी थी, जिसे पहले दिन ही तोड़ा गया, लेकिन फिर दोनों पक्षों ने स्पष्ट कर लिया कि युद्धविराम का मतलब क्या है—कोई एक-दूसरे पर गोली नहीं चला रहा और मिसाइलें नहीं दाग रहा। इसलिए, कई दिनों से मध्य पूर्व में अपेक्षाकृत शांति बनी हुई है। दुर्भाग्य से, यह शायद नए तूफान से पहले की शांति हो सकती है। जबकि अमेरिका किसी हमले की योजना नहीं बना रहा है या खार्ग द्वीप पर कब्जा या बमबारी नहीं कर रहा है, और ईरान ने क्षेत्र में अमेरिका के सहयोगियों पर हमला रोक दिया है, सभी बाजार सहभागी समझते हैं कि आग किसी भी समय नई ताकत के साथ भड़क सकती है।

पहला सवाल जो दिमाग में आता है वह यह है: जब युद्धविराम की अवधि समाप्त होगी, तो एक हफ्ते बाद क्या होगा? दूसरा सवाल यह है कि ईरान स्ट्रेट ऑफ़ हॉर्मुज़ पर अमेरिकी नाकेबंदी पर कैसे प्रतिक्रिया देगा? इसलिए, मैं अभी भी मानता हूँ कि तेहरान और वॉशिंगटन के बीच समझौता मौलिक रूप से असंभव है, और संघर्ष किसी न किसी रूप में जारी रहेगा।



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समय ट्रंप के खिलाफ काम कर रहा है



जब डोनाल्ड ट्रंप ने ईरान में सैन्य हस्तक्षेप शुरू किया, तो उन्हें उम्मीद थी कि विरोधी पक्ष सबसे छोटे समय में हार मान जाएगा और वे एक और विजय की घोषणा करेंगे। हालांकि, व्यवहार में, परिस्थितियाँ इसके उलट निकलीं। संघर्ष अब छह हफ्तों से चल रहा है, और अब ट्रंप खुद भी नहीं जानते कि इसे अनुकूल शर्तों पर कैसे समाप्त किया जाए। डोनाल्ड ट्रंप पर मंडराता मुख्य खतरा नवंबर में होने वाले कांग्रेस चुनाव हैं, जहां रिपब्लिकनों के लिए प्रतिनिधि सभा हारना लगभग तय है। अब रिपब्लिकन पार्टी केवल सीनेट के लिए ही मुकाबला कर सकती है। हालांकि, मध्य पूर्व में युद्ध जितना लंबा चलता है, ट्रंप के लिए कांग्रेस के कम से कम एक सदन से समर्थन बनाए रखने की संभावना उतनी ही कम होती जाती है।
अगर मैं कह दूँ कि अधिकांश अमेरिकी ईरान में घटनाओं के प्रति उदासीन हैं, तो मैं गलत नहीं हूँ। उन्हें जो वास्तव में प्रभावित करता है, वह है पेट्रोल पंपों और दुकानों में कीमतें, जो ट्रंप के शासनकाल में एक साल से अधिक समय से बढ़ रही हैं। शुरू में, अमेरिकी राष्ट्रपति ने सभी देशों से व्यापार शुल्क के माध्यम से उपहार (ट्रिब्यूट) वसूलने का निर्णय लिया, लेकिन बाद में स्पष्ट हो गया कि यह उपहार अमेरिकी उपभोक्ताओं द्वारा भरा जाता है, न कि यूरोपीय संघ या चीन द्वारा। 2026 में, ट्रंप का लक्ष्य अमेरिका को ईरानी परमाणु मिसाइलों से बचाना था; नतीजतन, अब पूरी दुनिया पेट्रोल, गैस और तेल के लिए डेढ़ से दो गुना अधिक भुगतान कर रही है। और अमेरिकी भी इससे अलग नहीं हैं।




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EUR/USD। PPI रिपोर्ट क्या संकेत देती है


अमेरिका में मार्च का प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) डॉलर के पक्ष में नहीं था। रिलीज़ के सभी घटक "रेड जोन" में आए, यानी अनुमानित मानों से कम रहे। और यद्यपि कुल PPI वास्तव में तेज़ी से बढ़ा (काफी महत्वपूर्ण रूप से), व्यापारी इस तथ्य की अनदेखी कर गए। इसके अलावा, प्रकाशित रिपोर्ट के विवरण ने EUR/USD खरीदारों को फरवरी के अंत के बाद पहली बार 1.18 के स्तर का परीक्षण करने का अवसर दिया।

बेशक, जोड़ी में मंगलवार की तेजी भू-राजनीति द्वारा प्रेरित थी, विशेष रूप से हाल की भू-राजनीतिक घटनाओं की बाजार व्याख्या के कारण। हालांकि, PPI रिपोर्ट ने भी इस ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति को मजबूत करने में योगदान दिया।




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तेल की कीमतें स्थिर हो गई हैं


कल, कमोडिटी मार्केट में तेल की कीमतों में गिरावट जारी रही, जो कि अमेरिका और ईरान के द्वितीय दौर की शांति वार्ता के प्रयासों का सीधा परिणाम थी। यह कूटनीतिक सफलता भू-राजनीतिक तनाव को कम करने वाला मुख्य कारक बन गई, जो पहले तेल की बढ़ती कीमतों का मुख्य चालक था। ब्रेंट क्रूड का भाव मंगलवार को 4.6% की उल्लेखनीय गिरावट के बाद $95 प्रति बैरल के ऊपर स्थिर हो गया। इसी तरह का रुझान वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) में भी देखा गया, जहां कीमतें $91 प्रति बैरल के करीब पहुँच गईं।

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संयुक्त राज्य अमेरिका और ईरान से उम्मीद की जा रही है कि वर्तमान युद्धविराम समझौते की समाप्ति से पहले अगले सप्ताह वार्ता फिर से शुरू करेंगे। वार्ता में यह तत्परता पक्षों की दीर्घकालिक समाधान प्राप्त करने की इच्छा को दर्शाती है। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने कल चर्चा के शीघ्र पुनः आरंभ होने के प्रति आशावाद व्यक्त किया, कहा कि यह कुछ ही दिनों में शुरू हो सकता है। इसके अलावा, उन्होंने सुझाव दिया कि मध्य पूर्व में संघर्ष समाधान के कगार पर है, जो उनके दृष्टिकोण में कमोडिटी की कीमतों को और कम कर सकता है।



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सुनहरा सोना $4,900 के स्तर पर लौट आया।


कल सोने के बाजार में सकारात्मक गति देखी गई, जो अमेरिका और ईरान के बीच वर्तमान भू-राजनीतिक तनाव के समाधान के बारे में बढ़ती आशावादिता से प्रेरित थी। आने वाले दिनों में दोनों पक्षों द्वारा दूसरी दौर की शांति वार्ता आयोजित करने के प्रयासों ने निवेशकों की भावना पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाला। इस कूटनीतिक सफलता ने पहले बाजारों पर दबाव डालने और कीमती धातु की कीमतों को बढ़ाने वाली ऊर्जा आपूर्ति में संभावित मुद्रास्फीति के डर को कम किया।



सोने ने लचीलापन दिखाया, अपनी वृद्धि बनाए रखी और प्रति औंस $4,850 के आसपास स्थिर रहा। यह आंकड़ा पिछली बार दर्ज 0.6% की उल्लेखनीय वृद्धि के बाद आया। पिछली ट्रेडिंग सेशन में भी महत्वपूर्ण वृद्धि दर्ज की गई, जो 2% से अधिक थी, जो वाशिंगटन और तेहरान द्वारा संवाद की दिशा में उठाए गए प्रारंभिक कदमों के जवाब में थी। निवेशकों ने इन संकेतों को जोखिम में महत्वपूर्ण कमी के रूप में देखा, जो पारंपरिक रूप से सोने की मांग को सुरक्षित संपत्ति के रूप में बढ़ाता है।



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जियोपॉलिटिकल अनिश्चितता के बीच सोने की कीमतों में बढ़ोतरी की उम्मीद – ubs



ubs में कमोडिटी स्पेशलिस्ट जियोवानी स्टानोवो के अनुसार, ईरान के साथ लड़ाई खत्म होने के बाद भी सोने और तेल जैसी कमोडिटी की कीमतें बढ़ती रहेंगी। जिन इन्वेस्टर्स के पास ज़्यादा सोना है, उन्हें कमोडिटी सेक्टर में अपना इन्वेस्टमेंट बढ़ाने के बारे में सोचना चाहिए।
सोमवार को जारी अपनी एनालिटिकल रिपोर्ट में, स्टॉनोवो ने मिडिल ईस्ट में लंबे समय से चल रहे संघर्ष का कमोडिटी इंडस्ट्री पर पड़ने वाले असर पर रोशनी डाली।
उन्होंने कहा, "ईरान में बढ़ते तनाव और होर्मुज जलडमरूमध्य से जुड़े जोखिमों ने कीमतों पर और दबाव डाला है और कमोडिटी बाज़ारों, खासकर तेल में उतार-चढ़ाव देखा है।" "हम कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव को बुनियादी आर्थिक वजहों के साथ-साथ सप्लाई-डिमांड के असंतुलन और बढ़ते जियोपॉलिटिकल जोखिमों से भी देख रहे हैं। कमोडिटी का हिस्सा बढ़ाने और एक्टिव मैनेजमेंट पर ध्यान देने से निवेशकों को महंगाई के जोखिमों और एनर्जी रिसोर्स में सप्लाई के झटकों से बचने में मदद मिल सकती है।"

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व्हाइट हाउस को ईरान के साथ डील पर भरोसा है



मिडिल ईस्ट में युद्ध रुका हुआ है, और यह पिछले दो हफ़्तों में u.s. डॉलर में तेज़ गिरावट का एक मुख्य कारण हो सकता है। याद करें कि पिछले हफ़्ते, ईरान और u.s. दो हफ़्ते के सीज़फ़ायर पर सहमत हुए थे, जिसे पहले दिन तोड़ा गया था, लेकिन फिर दोनों पार्टियों ने यह साफ़ कर दिया कि सीज़फ़ायर का क्या मतलब है—कोई भी एक-दूसरे पर गोली नहीं चला रहा है या मिसाइलें लॉन्च नहीं कर रहा है। इसलिए, मिडिल ईस्ट में कई दिनों से काफ़ी शांति है। दुर्भाग्य से, यह एक नए तूफ़ान से पहले की शांति हो सकती है। हालाँकि u.s. कोई हमला नहीं कर रहा है या खार्ग आइलैंड पर कब्ज़ा करने या बमबारी करने की कोशिश नहीं कर रहा है, और ईरान ने इस इलाके में u.s. के साथियों पर हमला करना बंद कर दिया है, लेकिन सभी मार्केट पार्टिसिपेंट्स समझते हैं कि आग किसी भी पल नए जोश के साथ भड़क सकती है।
पहला सवाल जो मन में आता है, वह यह है कि सीज़फ़ायर का समय खत्म होने के एक हफ़्ते बाद क्या होगा? दूसरा सवाल यह है कि होर्मुज़ स्ट्रेट पर अमेरिका की नाकाबंदी पर ईरान कैसे रिएक्ट करेगा? इसलिए, मेरा अब भी मानना ​​है कि तेहरान और वाशिंगटन के बीच कोई डील असल में नामुमकिन है, और यह लड़ाई किसी न किसी रूप में जारी रहेगी।