मौलिक विश्लेषण के लिए परिचय?

मौलिक विश्लेषण के लिए परिचय?

मौलिक विश्लेषण क्या है?
मौलिक विश्लेषण (एफए) संबंधित आर्थिक और वित्तीय कारकों की जांच करके सुरक्षा के आंतरिक मूल्य को मापने का एक तरीका है। मौलिक विश्लेषक ऐसी किसी भी चीज़ का अध्ययन करते हैं जो सुरक्षा के मूल्य को प्रभावित कर सकती है, जैसे कि अर्थव्यवस्था की स्थिति और उद्योग की स्थिति से लेकर कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता जैसे सूक्ष्म आर्थिक कारकों तक।


अंतिम लक्ष्य एक संख्या पर पहुंचना है जो एक निवेशक सुरक्षा के मौजूदा मूल्य के साथ तुलना कर सकता है ताकि यह देखा जा सके कि सुरक्षा का मूल्यांकन नहीं है या ओवरवैल्यूड है।


स्टॉक विश्लेषण की इस पद्धति को तकनीकी विश्लेषण के विपरीत माना जाता है, जो मूल्य और मात्रा जैसे ऐतिहासिक बाजार डेटा के विश्लेषण के माध्यम से कीमतों की दिशा का अनुमान लगाता है।


मौलिक विश्लेषण को समझना
सभी स्टॉक विश्लेषण यह निर्धारित करने की कोशिश करते हैं कि व्यापक बाजार के भीतर सुरक्षा का सही मूल्य है या नहीं। मौलिक विश्लेषण आम तौर पर एक मैक्रो से माइक्रो परिप्रेक्ष्य तक किया जाता है ताकि प्रतिभूतियों की पहचान की जा सके जो बाजार द्वारा सही ढंग से कीमत नहीं की जाती है।

विश्लेषकों का आमतौर पर, अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति और फिर स्टॉक के लिए उचित बाजार मूल्य पर पहुंचने के लिए व्यक्तिगत कंपनी के प्रदर्शन पर ध्यान केंद्रित करने से पहले विशिष्ट उद्योग की ताकत का अध्ययन होता है।

मौलिक विश्लेषण सार्वजनिक डेटा का उपयोग स्टॉक या किसी अन्य प्रकार की सुरक्षा के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए करता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक बॉन्ड के मूल्य पर बुनियादी कारकों जैसे कि ब्याज दरों और अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति को देखकर मौलिक विश्लेषण कर सकता है, तब
बांड जारीकर्ता के बारे में जानकारी का अध्ययन करना, जैसे कि इसकी क्रेडिट रेटिंग में संभावित परिवर्तन।

मौलिक विश्लेषण का आधार वित्तीय स्थिरता और कंपनियों के भविष्य के मुनाफे को निर्धारित करना है, और इसलिए उनके भविष्य के मूल्य, जो कि इस भविष्य के मूल्य के रूप में उनके भविष्य के शेयर की कीमत निर्धारित करता है, अत्यंत महत्वपूर्ण है।

इसे सीधे शब्दों में कहें, तो बिक्री राजस्व और मुनाफे में वृद्धि के साथ एक कंपनी बिक्री राजस्व और मुनाफे में गिरावट के साथ एक कंपनी से अधिक मूल्य की होगी।

वित्तीय रिपोर्ट कंपनियों द्वारा प्रदान की जाती हैं, आमतौर पर तिमाही आधार पर एक अंतिम वार्षिक रिपोर्ट के साथ।

ये वित्तीय रिपोर्टें लेखा विवरण हैं जो ट्रैकिंग के साधन प्रदान करते हैं कि कोई कंपनी कितना पैसा बना रही है और कितना खर्च कर रही है।

शेयर बाजार के विश्लेषक भविष्य की बिक्री राजस्व और मुनाफे का अनुमान लगाने के लिए इन वित्तीय रिपोर्टों का उपयोग करते हैं।

जबकि एक व्यक्तिगत स्टॉक निवेशक स्वयं वित्तीय रिपोर्टों के माध्यम से जा सकता है, आम तौर पर सारांशित डेटा का उपयोग करना तेज और सरल होता है जो सूचना वेबसाइटों से आसानी से उपलब्ध होता है।

ये वेबसाइटें आमतौर पर पूर्वानुमान बिक्री और लाभ डेटा भी प्रदान करती हैं।

अतीत और भविष्य का विश्लेषण
मौलिक विश्लेषण भूत और भविष्य दोनों को देखता है।

पिछली बिक्री और लाभ डेटा का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी कितनी विश्वसनीय और सुसंगत है, जबकि पूर्वानुमान की बिक्री और लाभ डेटा का उपयोग कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता और इसलिए संभावित भविष्य के शेयर मूल्य लाभ को निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

यह वित्तीय डेटा एक निवेशक को किसी कंपनी के भविष्य के व्यापार मूल्य के बारे में सूचित निर्णय लेने की अनुमति देता है और इस प्रकार यह संभावित निवेश कर रहा है।

मौलिक विश्लेषण का परिचय
मौलिक विश्लेषण कोर अंतर्निहित तत्वों का अध्ययन करता है जो किसी विशेष इकाई की अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं, जैसे स्टॉक या मुद्रा। यह एक व्यापार चक्र ढांचे के भीतर आर्थिक संकेतकों, सरकार की नीति, सामाजिक और अन्य कारकों का विश्लेषण करके मूल्य कार्रवाई और रुझानों की भविष्यवाणी करने का प्रयास करता है।

यदि आप बाजारों को एक बड़ी घड़ी के रूप में मानते हैं, तो फंडामेंटल्स गियर और स्प्रिंग्स हैं जो हाथों को चेहरे पर घुमाते हैं। अब कोई भी आपको बता सकता है कि यह समय क्या है, लेकिन कट्टरपंथी आंतरिक कामकाज के बारे में जानते हैं जो भविष्य में घड़ी के हाथों को समय (या कीमतों) की ओर ले जाते हैं।

आप एक तकनीशियन या कट्टरपंथी हैं?
दो अलग-अलग स्कूलों में कबूतरों के व्यापारियों की प्रवृत्ति है: मौलिक या तकनीकी। वास्तव में, अधिकांश स्मार्ट व्यापारी मिश्रित प्रकार के या तो शुद्ध होने के पक्ष में हैं।

कट्टरपंथियों को मूल्य चार्ट से प्राप्त संकेतों पर नजर रखने की जरूरत है, जबकि कुछ तकनीशियन आसन्न आर्थिक आंकड़ों, महत्वपूर्ण राजनीतिक निर्णयों या मूल्य कार्रवाई को प्रभावित करने वाले सामाजिक मुद्दों को पूरी तरह से अनदेखा करने का जोखिम उठा सकते हैं।

मॉडल का उपयोग करते हुए आर्थिक स्थिति का पूर्वानुमान
आर्थिक परिस्थितियों का पूर्वानुमान लगाने के लिए मौलिक विश्लेषण बहुत प्रभावी है, लेकिन जरूरी नहीं कि सटीक बाजार मूल्य हो। जीडीपी के पूर्वानुमान या रोजगार रिपोर्ट का अध्ययन आपको अर्थव्यवस्था की सेहत और इसके पीछे काम करने वाली ताकतों की एक स्पष्ट तस्वीर दे सकता है। लेकिन आपको अभी भी विशिष्ट व्यापार प्रविष्टि और निकास बिंदुओं में अनुवाद करने के लिए एक विधि की आवश्यकता है।

मौलिक डेटा और एक विशिष्ट ट्रेडिंग रणनीति के बीच का पुल आमतौर पर ट्रेडर मॉडल से आता है। ये मॉडल भविष्य की कीमतों का अनुमान लगाने के लिए वर्तमान और ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करते हैं और विशिष्ट ट्रेडों में अनुवाद करते हैं।

"विश्लेषण पक्षाघात" से सावधान रहें
पूर्वानुमान मॉडल कला और विज्ञान दोनों हैं, जिनमें बहुत सारे अलग-अलग दृष्टिकोण हैं जो व्यापारियों को अतिभारित कर सकते हैं। यह तय करना कठिन हो सकता है कि आप विश्वास के साथ व्यापार पर ट्रिगर खींचने के लिए पर्याप्त जानते हैं।

कई व्यापारी इस बिंदु पर तकनीकी विश्लेषण करने के लिए अपने कूबड़ का परीक्षण करते हैं और देखते हैं कि मूल्य पैटर्न कब एक प्रविष्टि का सुझाव देते हैं।

लेखांकन और वित्त में मौलिक विश्लेषण, व्यवसाय के वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण है (आमतौर पर व्यवसाय की संपत्ति, देनदारियों और कमाई का विश्लेषण करने के लिए); स्वास्थ्य; और प्रतियोगियों और बाजारों। यह अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति और ब्याज दरों, उत्पादन, कमाई, रोजगार, जीडीपी, आवास, विनिर्माण और प्रबंधन सहित कारकों पर भी विचार करता है। दो बुनियादी दृष्टिकोण हैं जिनका उपयोग किया जा सकता है: नीचे का विश्लेषण और ऊपर का नीचे का विश्लेषण। इन शर्तों का उपयोग अन्य प्रकार के निवेश विश्लेषणों से ऐसे विश्लेषण को अलग करने के लिए किया जाता है, जैसे कि मात्रात्मक और तकनीकी।

मौलिक विश्लेषण ऐतिहासिक और वर्तमान डेटा पर किया जाता है, लेकिन वित्तीय पूर्वानुमान बनाने के लक्ष्य के साथ। कई संभावित उद्देश्य हैं:

एक कंपनी स्टॉक मूल्यांकन का संचालन करने और इसके संभावित मूल्य विकास की भविष्यवाणी करने के लिए;
अपने व्यावसायिक प्रदर्शन पर एक प्रक्षेपण बनाने के लिए;
इसके प्रबंधन का मूल्यांकन करने और आंतरिक व्यापार निर्णय लेने और / या इसके क्रेडिट जोखिम की गणना करने के लिए;
शेयर के आंतरिक मूल्य का पता लगाने के लिए।


दो बुनियादी तरीके निवेशक हैं जो इस बात पर भरोसा करते हैं कि विश्लेषण का उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि किस शेयर को खरीदना है और किस कीमत पर:

मौलिक विश्लेषण। विश्लेषकों का कहना है कि बाजार कम समय में सुरक्षा की गलत कीमत लगा सकते हैं लेकिन "सही" कीमत अंतत: पहुंच जाएगी। गलत तरीके से कीमत की सुरक्षा खरीदकर मुनाफा कमाया जा सकता है और फिर अपनी "गलती" को पहचानने के लिए बाजार का इंतजार किया जाता है और सुरक्षा को फिर से तैयार किया जाता है।
तकनीकी विश्लेषण। विश्लेषक रुझानों और मूल्य स्तरों को देखते हैं और मानते हैं कि प्रवृत्ति परिवर्तन भावनाओं के बदलाव की पुष्टि करते हैं। मूल्य मूवमेंट के लिए निवेशकों की भावनात्मक प्रतिक्रियाओं के कारण पहचाने जाने योग्य मूल्य चार्ट पैटर्न मिल सकते हैं। तकनीकी विश्लेषक मुख्य रूप से ऐतिहासिक रुझानों का मूल्यांकन करते हैं और भविष्य के मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी करते हैं।
निवेशक स्टॉक लेने के लिए इन पूरक विधियों में से एक या दोनों का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कई मौलिक निवेशक प्रवेश और निकास बिंदु तय करने के लिए तकनीकी संकेतकों का उपयोग करते हैं। इसी तरह, तकनीकी निवेशकों का एक बड़ा हिस्सा संभावित शेयरों के अपने पूल को "अच्छी" कंपनियों तक सीमित करने के लिए मौलिक संकेतकों का उपयोग करता है।

स्टॉक विश्लेषण का विकल्प अलग-अलग प्रतिमानों में निवेशकों के विश्वास से निर्धारित होता है कि "शेयर बाजार कैसे काम करता है"। इन प्रतिमानों के स्पष्टीकरण के लिए, कुशल-मार्केट परिकल्पना, रैंडम वॉक परिकल्पना, कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल, फेड मॉडल थ्योरी ऑफ इक्विटी वैल्यूएशन, मार्केट-बेस्ड वैल्यूएशन और बिहेवियरल फाइनेंस पर चर्चा देखें।

मौलिक विश्लेषण में शामिल हैं:

आर्थिक विश्लेषण
उद्योग विश्लेषण
कंपनी विश्लेषण

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