इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

सोना बढ़ने के बीच रुकावट में है।



सोने की कीमत दो दिन की बढ़त के बाद स्थिर हो गई है, क्योंकि ट्रेडर्स अगले महीने फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित ब्याज दर कटौती की उम्मीदों का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं। पिछले सत्रों में लगभग 1% की बढ़ोतरी के बाद सोने की कीमत में गिरावट आई है। उच्च ब्याज दरें आमतौर पर गैर-उपज देने वाली संपत्तियों जैसे सोने को रखने की अवसर लागत बढ़ा देती हैं। कल जारी FOMC मिनट्स में चल रही दर-कटौती चक्र में विराम का संकेत मिलने के बाद, ट्रेडर्स ने इस वर्ष के अंत तक फेड द्वारा किसी भी बदलाव की संभावना को कम आंका।

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अमेरिकी डॉलर की मजबूती भी सोने की कीमतों पर प्रभाव डाल रही है। एक मजबूत डॉलर आमतौर पर सोने की कीमतों पर दबाव डालता है, जिससे अन्य मुद्राओं का उपयोग करने वाले खरीदारों के लिए यह कीमती धातु महंगी हो जाती है। चूंकि हाल ही में यूएस डॉलर इंडेक्स ने मजबूती दिखाई है—जो फेड की नीतियों के संबंध में अपेक्षाओं के पुनर्मूल्यांकन से जुड़ा है—इसलिए सोने में गिरावट आश्चर्यजनक नहीं है।




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20 नवंबर के लिए क्रिप्टोकरेंसी बाजार में ट्रेडिंग सिफारिशें


कल Bitcoin ने लगभग $88,700 के नए मासिक निचले स्तर को छूने के बाद सुधार दिखाया। Ethereum भी $3,000 के स्तर के ऊपर अपने को स्थापित करने की कोशिश कर रहा है।
अमेरिकी शेयर बाजार में तेज़ उछाल ने क्रिप्टोकरेंसी बाजार को भी पीछे नहीं छोड़ने दिया। कल ध्यान Nvidia Corp. की आय रिपोर्ट और पूर्वानुमान पर केंद्रित रहा। मजबूत आंकड़ों के जारी होने के बाद, ट्रेडर्स ने अपनी पोज़िशन को समायोजित किया, जिससे हाल ही में वैश्विक बाजारों में हलचल पैदा करने वाले आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस उद्योग में संभावित बुलबुले की चिंता कम हुई।

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20 नवंबर का शेयर बाज़ार: S&P 500 और NASDAQ की गिरावट थमी


कल, अमेरिकी शेयर सूचकांक ऊपर बंद हुए। S&P 500 में 0.38% की वृद्धि हुई, और Nasdaq 100 में 0.59% की बढ़ोतरी हुई। Dow Jones Industrial Average 0.10% बढ़ा।

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स्टॉक्स में उछाल आया जब Nvidia Corp. की आत्मविश्वासी आय पूर्वानुमान ने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) उद्योग में संभावित बुलबुले को लेकर चिंता को कम किया, जिसने हाल ही में वैश्विक बाजारों में अस्थिरता पैदा की थी। Nvidia के शेयर आय रिपोर्ट जारी होने के बाद ट्रेडिंग में 5% बढ़ गए, जिससे अन्य AI-केंद्रित कंपनियों के शेयर भी ऊपर गए। S&P 500 फ्यूचर्स 1.2% बढ़े, और Nasdaq 100 के कांट्रैक्ट 1.8% बढ़े, क्योंकि एक महत्वपूर्ण जोखिम कारक के कम होने से पिछले अस्थिर सप्ताह के बाद बाज़ार की भावना में सुधार हुआ। Alphabet Inc. के शेयर हाल ही में रिलीज़ हुए अपने AI मॉडल Gemini के लिए सकारात्मक समीक्षाओं की लहर के बाद तेजी से बढ़े।


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GBP/USD अवलोकन। 21 नवंबर। नॉन-फार्म पे-रोल्स ने कुछ भी नहीं बदला

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GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अटलांटिक के पार से प्राप्त मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा के बाद अधिक सक्रिय रूप से व्यापार किया। नॉन-फार्म पे रोल और बेरोजगारी रिपोर्ट पर हमारी चर्चा में, हमने जोर दिया कि स्थानीय मैक्रोइकॉनॉमिक घटनाएँ बाजार की प्रतिक्रिया को प्रभावित करती हैं। हालांकि, इस लेख में हम अधिक वैश्विक कारकों पर ध्यान केंद्रित करेंगे।

बेरोजगारी और नॉन-फार्म पे रोल्स के आंकड़े, जिनका बाजार डेढ़ महीने से इंतजार कर रहा था, कल जारी किए गए। लेकिन हमें तुरंत यह सवाल करना चाहिए: इससे वास्तव में क्या बदलता है? यह महत्वपूर्ण नहीं है कि नॉन-फार्म पे रोल्स बढ़े या घटे, या वे पूर्वानुमानों से अधिक थे—फेडरल रिज़र्व दिसंबर में तीन महीने पुराने आंकड़ों के आधार पर मौद्रिक नीति के निर्णय नहीं लेगा। अक्टूबर और नवंबर के डेटा की आवश्यकता है, लेकिन ब्यूरो ऑफ़ लेबर स्टैटिस्टिक्स ने पहले ही स्पष्ट किया है कि अक्टूबर रिपोर्ट समय पर प्रकाशित नहीं की जाएगी। ब्यूरो उस महीने के लिए विश्वसनीय और प्रासंगिक जानकारी एकत्र नहीं कर सकता जब न तो यह और न ही अधिकांश सरकारी एजेंसियां कार्यरत थीं।




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EUR/USD का अवलोकन – 21 नवंबर: इतनी शोर, इतनी कम चाल: FOMC मिनट्स

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EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अपनी गति जारी रखी, जो कि पिछले दिन शुरू हुए ट्रेंड का अनुसरण कर रही थी। दिन के दूसरे हिस्से में अमेरिकी डॉलर फिर से मजबूत हुआ। यहाँ "फिर से" शब्द का विशेष महत्व है। वर्ष के पहले हिस्से में, जब अमेरिकी मुद्रा गिर रही थी, तो हम अक्सर कहते थे, "डॉलर फिर से गिर गया।" लेकिन अब लगातार दूसरे महीने डॉलर के बढ़ने का क्या औचित्य है?

बुधवार का एकमात्र अपेक्षाकृत महत्वपूर्ण आयोजन FOMC मिनट्स था। यह दस्तावेज़ सामान्यतः औपचारिक माना जाता है और यह शायद ही कभी बाजार की प्रतिक्रिया को उत्पन्न करता है। क्यों? क्योंकि इसे वास्तविक FOMC बैठक के तीन सप्ताह बाद प्रकाशित किया जाता है। इस समय, महत्वपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक जानकारी जारी की जाती है, जो निस्संदेह केंद्रीय बैंक के मूड को प्रभावित करती है। इसके अलावा, मिनट्स में कोई "गुप्त" जानकारी नहीं होती; यह केवल मौद्रिक समिति के प्रतिनिधियों की भावना को दर्शाता है, प्रत्येक अधिकारी के दृष्टिकोण और अपेक्षाओं का स्नैपशॉट देता है। हालांकि, बाजार ने पिछले तीन सप्ताह में इन दृष्टिकोणों और अपेक्षाओं को जानने के कई अवसर पाए हैं। समिति के सदस्यों द्वारा दिए गए भाषण दुर्लभ या आश्चर्यजनक नहीं हैं; उनके दृष्टिकोण पारदर्शी हैं, और यह सामान्य बात है।



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GBP/USD: 21 नवंबर के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण – खरीदें या बेचें? क्या करें?


GBP/USD 5M का विश्लेषण

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GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को प्रारंभ में वृद्धि दिखाई, लेकिन बाद में गिरावट दर्ज की। कल अमेरिका में रिपोर्टें जारी की गईं जिनका बाजार ने बेसब्री से इंतजार किया था, हालांकि हमने पहले के लेखों में चेतावनी दी थी कि ये डेटा न तो फेडरल रिज़र्व के लिए और न ही बाजार के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकते हैं। इसका मुख्य कारण यह है कि प्रकाशित आंकड़े सितंबर के थे, जबकि अब लगभग दिसंबर है।

इसके अलावा, इन रिपोर्टों की सटीकता को लेकर कई सवाल उठते हैं। अमेरिका में बेरोजगारी दर 4.4% तक बढ़ गई, जबकि कृषि क्षेत्र के बाहर नए रोजगारों की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि हुई—119,000। लेकिन बस इतना ही नहीं। सितंबर डेटा जारी होने के बाद, श्रम बाजार की स्थिति का निर्धारण करना अत्यंत कठिन हो गया है। पिछले कई महीनों में परिणाम निराशाजनक रहे, लेकिन सितंबर में फेड ने केवल मुख्य दरें घटाना शुरू किया था, इसलिए श्रम बाजार पर इसका प्रभाव नहीं पड़ा। ऐसा लगता है कि यह स्वाभाविक रूप से बढ़ा, बिना फेड की मदद के। तो फेड ने दरें क्यों घटाईं? और सबसे महत्वपूर्ण, आगे क्या होगा?


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EUR/USD: 21 नवंबर के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें और विश्लेषण – इतनी हलचल, लेकिन क्यों?


EUR/USD 5M का विश्लेषण

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EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने गुरुवार को अत्यधिक अस्थिर तरीके से ट्रेड किया। अस्थिरता लगभग 47 पिप्स थी, जो कि "असली से अधिक" थी। यह उस दिन हुआ जब अमेरिकी नॉन-फार्म पे रोल्स और बेरोजगारी पर रिपोर्टें जारी की गईं, जिनका ट्रेडर्स ने डेढ़ महीने से बेसब्री से इंतजार किया था। जैसा कि पता चला, यह प्रतीक्षा व्यर्थ थी—बाजार लगभग "सुन्न" रहा। निश्चित रूप से, डेटा जारी होने के पहले 10 मिनट में थोड़ी बहुत भावनात्मक स्पाइक देखी गई, लेकिन वहीं इसका अंत हो गया।

ईमानदारी से कहें तो, आखिरी बार बाजार ने महत्वपूर्ण श्रम और बेरोजगारी रिपोर्टों पर केवल 35 पिप्स की हलचल दिखाई थी? नॉन-फार्म पे रोल्स ने पूर्वानुमान से दोगुना परिणाम दिया। बेरोजगारी दर 4.4% तक बढ़ गई, जिसे किसी ट्रेडर ने उम्मीद नहीं की थी। दो प्रमुख रिपोर्टों को बाजार ने प्रभावी रूप से नजरअंदाज किया, जिससे इतनी कम गति हुई। इसलिए, सटीक मूल्यों और उनके अर्थ में गहराई से जाने का कोई अर्थ नहीं लगता। बाजार ट्रेड नहीं करना चाहता, और यही मुद्दा है। आंदोलन पूरी तरह से यादृच्छिक बने हुए हैं, जैसा कि दैनिक टाइमफ्रेम पर फ्लैट स्थिति जारी है।



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नॉन-फार्म पे रोल्स के बाद हम कौन से निष्कर्ष निकाल सकते हैं?

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गुरुवार को लंबे समय से प्रतीक्षित रिपोर्ट जारी की गई, और बाजार प्रतिभागियों को इसके लिए बड़ी उम्मीदें थीं, साथ ही वे यह भी समझ रहे थे कि इसका दिसंबर में फेडरल रिज़र्व के निर्णय पर न्यूनतम प्रभाव होगा। बेरोजगारी और श्रम बाजार के डेटा की अपनी "समय सीमा" होती है। कोई भी दिसंबर में सितंबर की रिपोर्ट को गंभीरता से नहीं लेगा। यहां तक कि यदि बेरोजगारी सांख्यिकी ब्यूरो अक्टूबर की रिपोर्ट प्रकाशित नहीं करता, तो भी सितंबर के डेटा की प्रासंगिकता संदिग्ध बनी रहती है। इसके परिणामस्वरूप, हमने गुरुवार की रिपोर्टों पर बहुत कमजोर प्रतिक्रिया देखी।

सबसे पहले, रिपोर्टें एक-दूसरे के विरोधाभासी थीं; दूसरा, डेटा पुराना है। हालांकि, हम कुछ निष्कर्ष अभी भी निकाल सकते हैं। यदि श्रम बाजार ने सितंबर में (मूल रूप से फेड के ढील चक्र की पुनः शुरुआत से पहले) 100,000 से अधिक नई नौकरियों के सृजन के साथ सुधार शुरू किया, तो यह उम्मीद की जा सकती है कि अक्टूबर और नवंबर में यह सुधार जारी रहेगा, यह देखते हुए कि उस समय फेड की दर पहले से ही 50 बेसिस पॉइंट कम थी। यदि यह अनुमान सही है, तो नवंबर की रिपोर्ट काफी मजबूत होने की संभावना है। इस स्थिति में, फेड को न केवल दिसंबर में बल्कि अगले वर्ष की शुरुआत में भी नई ढील की आवश्यकता नहीं होगी।



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FOMC मिनट्स के बाद हम कौन से निष्कर्ष निकाल सकते हैं?

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बुधवार शाम को, अमेरिकी समयानुसार FOMC मिनट्स जारी किए गए। ईमानदारी से कहूँ तो, मैं इन मिनट्स पर ज्यादा ध्यान नहीं देता, क्योंकि ये शायद ही कभी बाजार प्रतिभागियों को प्रतिक्रिया देने के लिए प्रेरित करते हैं। यह समझना चाहिए कि इन्हें तीन सप्ताह की देरी के साथ प्रकाशित किया जाता है, और उस समय फेडरल रिज़र्व अधिकारियों द्वारा उठाए गए कई बिंदु अब प्रासंगिक नहीं हैं। यह कोई रहस्य नहीं कि FOMC की स्थिति समय के साथ बदलती रहती है, और इसमें आर्थिक डेटा का प्रभाव होता है। पिछले तीन हफ्तों में अमेरिकी डेटा बहुत कम आया है, लेकिन कुछ जानकारी सामने आई है। हम लगभग सभी अधिकारियों की स्थिति उनके अपने भाषणों के माध्यम से पहले ही जान चुके हैं। इसलिए, FOMC मिनट्स ने मेरे लिए व्यक्तिगत रूप से ज्यादा रुचि नहीं उत्पन्न की।

इस दस्तावेज़ की समीक्षा से मैं केवल यह निष्कर्ष निकाल सकता हूँ कि केंद्रीय बैंक अनिश्चित है। बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच तीसरे लगातार दौर की मौद्रिक नीति ढील की उपयुक्तता पर संदेह है। अब हर बैठक में फेड इस समीकरण को कैसे सुलझाने की कोशिश कर रहा है? यह एक दो-चर वाले समीकरण जैसा है: श्रम बाजार और मुद्रास्फीति। यदि मुद्रास्फीति बढ़ रही है, तो दरें नहीं घटाई जा सकतीं, भले ही श्रम बाजार "ठंडा" हो रहा हो। यदि मुद्रास्फीति मध्यम रूप से बढ़ रही है, तो ढील तब दी जा सकती है यदि श्रम बाजार "ठंडा" हो। यदि श्रम बाजार "ठंडा" नहीं है, तो दरें घटाना उपयुक्त नहीं है क्योंकि मुद्रास्फीति बढ़ रही है।



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अमेरिकी बैंकों को अब अपने खातों में क्रिप्टोकरेन्सी रखने की अनुमति दी गई है, हालांकि यह कुछ शर्तों के तहत ही संभव है।


बिटकॉइन ने अपनी स्थिति में थोड़ी सुधार दिखाई है; हालांकि, नए सेल-ऑफ की संभावनाएँ अभी भी बनी हुई हैं। इस बीच, बाजार हर सकारात्मक खबर को पकड़कर उसी अनुसार प्रतिक्रिया देता है। यह ज्ञात हुआ है कि अमेरिकी बैंकिंग रेगुलेटर ने बैंकों को विशेष खातों में क्रिप्टोकरेन्सी रखने की अनुमति दी है। हालांकि, यह केवल ब्लॉकचेन नेटवर्क शुल्क का भुगतान करने के उद्देश्य के लिए है। यह निवेश के लिए नहीं, बल्कि तकनीकी आवश्यकता के लिए है — ताकि बैंक डिजिटल नेटवर्क में लेनदेन को संभाल सकें।

स्पष्ट रूप से, इस तरह की रियायतें पारंपरिक वित्तीय संस्थानों को क्रिप्टोकरेन्सी इन्फ्रास्ट्रक्चर के साथ मूल स्तर पर एकीकृत करने की दिशा में एक सकारात्मक कदम हैं।

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