इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

यूरो। साप्ताहिक पूर्वावलोकन


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यूरो पिछले सप्ताह में गिरा; हालांकि, यह कुल मिलाकर बाज़ार प्रतिभागियों के बीच अभी भी मांग आकर्षित कर रहा है। अधिकांश अर्थशास्त्री मानते हैं कि वर्ष के अंत तक यूरो $1.20 के मानसिक अवरोध को पार कर जाएगा। मैं इस विचार से पूरी तरह सहमत हूं। वास्तव में, मेरा मानना है कि वर्ष के अंत तक यूरो $1.22 से भी ऊपर कारोबार करेगा। लेकिन चलिए खुद को जल्दबाज़ी में आगे नहीं बढ़ाते।

जैसा कि मैंने इस सप्ताह अपनी समीक्षाओं में पहले ही उल्लेख किया है, यूरो का यह पतन कुछ हद तक एक आकस्मिक घटना थी। कई कारक एक साथ मिले: पाउंड की कमजोरी, एक मजबूत अमेरिकी GDP रिपोर्ट, जेरोम पॉवेल के बयान जो पर्याप्त रूप से डोविश नहीं थे, और बाज़ार की इन सभी घटनाओं की बेयरिश व्याख्या। हालांकि, चार्ट से पता चलता है कि यूरो ने कोई बड़ा पतन नहीं देखा। जो हम देख रहे हैं वह चल रही ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति संरचना के भीतर एक और सुधारात्मक वेव का निर्माण है। इस प्रकार, सब कुछ योजना के अनुसार आगे बढ़ रहा है। पाउंड का वेव पैटर्न बाधित हुआ है; यूरो का नहीं।


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ब्रिटिश पाउंड। साप्ताहिक पूर्वावलोकन

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ब्रिटिश पाउंड ने पिछले सप्ताह यूरो की तुलना में अधिक गिरावट देखी, इसलिए इसका वेव पैटर्न अब अस्पष्ट दिखाई दे रहा है। याद रखें कि जटिल वेव संरचनाओं की एक मुख्य कमी होती है — उनकी पहचान उनके निर्माण के शुरुआती चरणों में करना बेहद कठिन होता है। सरल शब्दों में, यदि संरचना शास्त्रीय नहीं है, तो शुरुआत में यह समझना लगभग असंभव होता है कि यह क्या दर्शाती है। अपने विश्लेषण में, मैं गैर-मानक संरचनाओं के साथ काम करने से बचता हूं क्योंकि अनुभव से पता चलता है कि ऐसा दृष्टिकोण लाभप्रदता अनुपात में कम होता है। इसलिए, वर्तमान में, पाउंड पोजिशन खोलने के लिए आकर्षक नहीं है।

मैं यूरो के वेव पैटर्न पर भरोसा करता हूं। इसके अनुमानित वेव 2 और वेव 5 में वेव 4 दोनों ने लगभग समान तीन-तरफा रूप ले लिया था। परिणामस्वरूप, यह माना जा सकता है कि वेव 5 में वेव 4 का निर्माण पूरा हो चुका है। यदि ऐसा है, तो यूरो अपनी ऊर्ध्वगामी गति को फिर से शुरू करेगा, और ब्रिटिश पाउंड भी उसका अनुसरण करेगा। मेरे लिए सबसे महत्वपूर्ण स्तर अब 1.3341 है। इसे तोड़ने के दो असफल प्रयास GBP/USD में एक नई ऊर्ध्वगामी वेव के निर्माण की संभावना जता सकते हैं।


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यू.एस. डॉलर। साप्ताहिक पूर्वावलोकन

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आगामी सप्ताह अमेरिकी डॉलर के लिए बेहद महत्वपूर्ण होगा। यह मुद्रा अपनी स्थिति बनाए रखने का प्रयास करेगी, लेकिन बाज़ार प्रतिभागियों के दबाव का सामना करना आसान नहीं होगा। अधिकांश अर्थशास्त्री डॉलर की और कमजोरी की उम्मीद कर रहे हैं, जो कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था में अस्थिरता, मुद्रास्फीति बढ़ने के खतरे, फेडरल रिजर्व की डोविश नीति, और डोनाल्ड ट्रम्प के फेड पर प्रभाव से प्रेरित होगी। इसलिए, डॉलर के लिए शांति का दौर अभी तक नहीं आया है। यूके या यूरोज़ोन में अलग-अलग घटनाएं यूरो और पाउंड पर दबाव डाल सकती हैं, जिससे डॉलर कभी-कभी मजबूत हो सकता है। हालांकि, निवेशकों के लिए अमेरिका की स्थिति कहीं अधिक चिंता का विषय है।

नया सप्ताह अमेरिका में कई महत्वपूर्ण घटनाएं लेकर आएगा। मैं fomc सदस्यों के सभी भाषणों को सूचीबद्ध नहीं करूंगा — उनमें दस से अधिक होंगे। याद रखें कि समिति के केवल तीन सदस्य खुले तौर पर डोविश रुख रखते हैं, और केवल एक नीति निर्माता हर बैठक में 50 बेसिस पॉइंट्स की दर में कटौती करने के लिए तैयार है। फिलहाल उनके मतों को नजरअंदाज किया जा सकता है, क्योंकि अधिकांश fomc सदस्य अमेरिकी अर्थव्यवस्था का अधिक यथार्थवादी आकलन करते हैं और फेड के दोनों जनादेशों को ध्यान में रखते हैं।



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पश्चिम और ईरान के बीच एक नया संघर्ष?

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ईरान का परमाणु कार्यक्रम फिर से पश्चिमी देशों में चिंता पैदा कर रहा है। कुछ महीने पहले, डोनाल्ड ट्रम्प ने ईरान की भूमिगत परमाणु सुविधाओं पर हवाई हमला करने का आदेश दिया था। अगले दिन, अमेरिकी राष्ट्रपति ने तीन सबसे बड़े यूरेनियम संवर्धन स्थलों के पूर्ण विनाश की घोषणा की और ईरान को गैर-परमाणु राज्य घोषित कर दिया।

हालाँकि, केवल कुछ ही दिनों बाद, संबंधित क्षेत्रों के विशेषज्ञों ने ट्रम्प के बयानों पर सवाल उठाना शुरू कर दिया। संक्षेप में, विशेषज्ञों का मानना है कि भूमिगत सुविधाओं का पूर्ण विनाश असंभव था, और व्यवहार में, ऐसा ऑपरेशन लगभग हासिल नहीं किया जा सकता। हमलों का लक्ष्य विशिष्ट था, जबकि ये सुविधाएँ एक बड़े भूमिगत क्षेत्र में फैली हुई हैं और उपग्रहों से दिखाई नहीं देतीं। इसके अलावा, अमेरिका के पास ईरान के यूरेनियम भंडार के वास्तविक स्थान की सटीक जानकारी नहीं थी। संभव है कि हमलों ने परमाणु सुविधाओं को निशाना बनाया हो, लेकिन नुकसान के पैमाने का भरोसेमंद आकलन करना संभव नहीं है।



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गोल्डमैन सैक्स और जेपीमॉर्गन यूरो वृद्धि पर दांव लगा रहे हैं।


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अपने विश्लेषण में, मैंने बार-बार कहा है कि मैं यूरो मुद्रा में वृद्धि की उम्मीद करता हूं। कई अर्थशास्त्री भी इस विचार का समर्थन करते हैं, क्योंकि अधिकांश कारक यूरो के पक्ष में संकेत करते हैं। उनके अनुसार, मुख्य कारक फेडरल रिजर्व द्वारा आगे की मौद्रिक सहजता (monetary easing) है, जिसे ईसीबी के सहजता चक्र (easing cycle) के संभावित पूर्ण होने के साथ जोड़ा गया है। चूंकि डोनाल्ड ट्रम्प मांग कर रहे हैं कि फेड ब्याज दरों को कम से कम 2% तक लाए, इसलिए यह उम्मीद करने का आधार है कि फेड अंततः उस लक्ष्य तक पहुंचेगा जो ईसीबी पहले ही हासिल कर चुका है। दूसरे शब्दों में, आने वाले छह महीने, एक साल, या यहां तक कि दो साल में केवल फेड ही दर में कटौती करेगा, जिससे पहले से ही कमजोर डॉलर और भी कठिन स्थिति में आ जाएगा।

डॉलर की स्थिति 2025 की शुरुआत में बदल गई, जब डोनाल्ड ट्रम्प ने दूसरी बार अमेरिका की राष्ट्रपति पद संभाला। मैं यहां ट्रम्प द्वारा अब तक लागू किए गए सभी उपायों की सूची नहीं बनाऊंगा, लेकिन यह स्पष्ट है कि निवेशक और बाजार अभी भी अमेरिकी अर्थव्यवस्था, श्रम बाजार और मुद्रास्फीति की स्थिति और संभावनाओं को लेकर चिंतित हैं। वर्तमान माहौल को सबसे अच्छे तरीके से "अनिश्चितता" कहा जा सकता है। यहां तक कि टैरिफ भी स्पष्टता नहीं लाते। बाजार अभी-अभी आधी दुनिया के देशों के लिए उच्च टैरिफ की वास्तविकता के अनुसार समायोजित हो रहे थे, जब नवंबर में अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट उन्हें पलट सकता है। बहुत कम लोग इस परिणाम में विश्वास रखते हैं, लेकिन एक बार फिर, यह अनिश्चितता डॉलर के खिलाफ दबाव बनाती है।



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GBP/USD अवलोकन — 29 सितंबर: डॉलर एक नए झटके की प्रतीक्षा में


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पिछले दो हफ्तों में, GBP/USD जोड़ी ने काफी मूल्य खो दिया है। यह नहीं कहा जा सकता कि ब्रिटिश पाउंड में गिरावट बिना वजह हुई, लेकिन साथ ही यह भी "पूरी तरह से तार्किक" नहीं थी। सरल शब्दों में कहें तो, बाजार ने हाल की लगभग सभी खबरों का पाउंड के खिलाफ इस्तेमाल किया। हालांकि, इस गिरावट के बावजूद तकनीकी तस्वीर केवल निचले टाइमफ्रेम पर बदली है। उच्च टाइमफ्रेम पर हम अभी भी 2025 के दीर्घकालीन ऊपर की ओर रुझान से जूझ रहे हैं।

इस सप्ताह, अमेरिकी डॉलर अपनी मुश्किल से हासिल की गई स्थिति को बचाने की कोशिश करेगा। फिर भी, समग्र तस्वीर डॉलर के पक्ष में अनुकूल नहीं दिखती। डोनाल्ड ट्रंप ने फार्मास्यूटिकल्स, ट्रकों और फर्नीचर पर नए टैरिफ़ लागू किए, जो व्यापार युद्ध के जारी रहने और वैश्विक व्यापार तनाव में नई वृद्धि का संकेत है। यह अकेले ही बाजार के लिए पिछले दो हफ्तों के "डॉलर खरीदारी के जोश" को खत्म करने का एक बड़ा कारण है।



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GBP/USD समीक्षा – 30 सितंबर शटडाउन, नई टैरिफ, कड़ा रुख — मौत के बाद भी जीवन है?

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GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने सोमवार को ऊपर की ओर गति दिखाई। 2025 के संकटग्रस्त डॉलर पर चर्चा करने से पहले यह याद रखना चाहिए कि बाजार में तर्कहीन चालें संभव हैं और अक्सर होती रहती हैं। बाजार प्रतिभागी (मार्केट मेकर्स) केवल मुद्रा विनिमय दर के अंतर से लाभ कमाने के लिए ही नहीं बल्कि अपने संचालन के लिए आवश्यक लेनदेन भी करते हैं। इसलिए, सैद्धांतिक रूप से, डॉलर उन सभी कारकों के बावजूद भी मजबूत हो सकता है जो इसके खिलाफ हैं। यह तथ्य दर्ज किया जाना चाहिए।

पिछले दो हफ्तों में अमेरिकी डॉलर में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। जबकि हम यह नहीं कह सकते कि यह चाल पूरी तरह से तर्कहीन थी, अमेरिकी मुद्रा को मजबूत करने के कुछ आधार थे, जैसे मजबूत GDP या एंड्रयू बेली के वर्ष के अंत से पहले एक और महत्वपूर्ण ब्याज दर कटौती के संकेत। हमें लगता है कि बाजार ने डॉलर के पक्ष में बहुत सी खबरों की व्याख्या की, जो पूरी तरह से तार्किक या निष्पक्ष नहीं थी। हालांकि, GBP/USD लगातार एक ही दिशा में नहीं चल सकता। इसलिए, जो सुधार हमने देखा है, अब सवाल यह है कि यह कब और कहाँ समाप्त होगा।



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EUR/USD समीक्षा — 30 सितंबर डॉलर फिर से हर तरफ से दबाव में


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EUR/USD मुद्रा जोड़ी ने सप्ताह के पहले ट्रेडिंग दिन पर अपनी ऊपर की ओर की गति जारी रखी, जिसकी शुरुआत शुक्रवार से हुई थी। खास बात यह है कि एशियाई और यूरोपीय ट्रेडिंग सत्रों में यूरो में वृद्धि देखी गई, जबकि कोई महत्वपूर्ण मैक्रोइकोनॉमिक रिपोर्ट नहीं आई थी। 2025 के मानकों के हिसाब से डॉलर में गिरावट मामूली थी — केवल कुछ दर्जन प्वाइंट्स। लेकिन मौलिक (fundamental) परिदृश्य को देखते हुए, हम अपेक्षा करते हैं कि जल्द ही अमेरिकी मुद्रा उसी दर से गिरेगी जैसा कि इस वर्ष के पहले भाग में देखा गया था।

जैसा कि कहावत है, मुसीबत धीरे-धीरे आती है। पिछले डेढ़ से दो हफ्तों में, अमेरिकी डॉलर स्थिर रहा। स्टॉक मार्केट बढ़ रहा था, अमेरिकी अर्थव्यवस्था में विकास हो रहा था, डोनाल्ड ट्रंप ने एक महीने से अधिक समय तक नए टैरिफ नहीं लगाए थे, और राष्ट्रपति ने फेडरल रिजर्व के साथ अपनी लड़ाई हार दी थी। ऐसा लग रहा था कि डॉलर की गिरावट रुकने और पलटने का समय आ गया है। लेकिन ट्रंप ने महसूस किया कि "कुछ गलत है" और ट्रकों, फार्मास्यूटिकल्स और फर्नीचर जैसे क्षेत्रों पर नए टैरिफ लगाए। यह क्या है? ट्रेड वार का एक नया चरण। और 2025 के पहले भाग में डॉलर क्यों गिरा? यह सवाल अपने आप में ही अर्थपूर्ण है।



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GBP/USD के लिए 30 सितंबर के ट्रेडिंग सुझाव और विश्लेषण: पाउंड ने विश्राम लिया — अब पर्याप्त है!


GBP/USD 5-मिनट विश्लेषण

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सोमवार को, GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने दो सप्ताह के पतन के बाद रिकवरी जारी रखी। याद दिला दें कि हाल के हफ्तों में ब्रिटिश करेंसी के खिलाफ सीधे कई कारक नहीं थे, लेकिन ट्रेडर्स ने लगभग हर खबर को स्टर्लिंग के लिए नकारात्मक के रूप में लिया। कम से कम, यह हमारा दृष्टिकोण है। किसी भी तरह, पाउंड ने कई सौ पिप्स खो दिए, लेकिन अब कीमत ने घटती हुई ट्रेंडलाइन के ऊपर स्थिरीकरण किया है। इस प्रकार, डाउनट्रेंड को पूरा माना जा सकता है। इस स्थिति में, जोड़ी की वृद्धि काफी अधिक तार्किक और निरंतर रूप में जारी रहेगी।




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30 सितंबर के लिए EUR/USD के ट्रेडिंग सिफारिशें और ट्रेड विश्लेषण: यूरो अपनी रिकवरी जारी रखता है


EUR/USD 5-मिनट विश्लेषण:

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सोमवार को, EUR/USD मुद्रा जोड़ी ऊपर की ओर बढ़ी और नीचे की ओर झुकी हुई ट्रेंडलाइन को तोड़ने में सफल रही। जोड़ी की आगे की वृद्धि 1.1750–1.1760 क्षेत्र में रुक गई, जो बार-बार मूल्य के लिए समर्थन या प्रतिरोध का काम करता रहा है। इसलिए इस समय यह पूरी तरह से कहना जल्दबाजी होगी कि अल्पकालिक डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है।




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