इंस्टाफॉरेक्स कंपनी की तरफ से विश्लेषण

बाज़ार खेल के नियम बदल रहा है।

भीड़ के खिलाफ मत जाइए। Goldman Sachs और फेडरल रिज़र्व के अनुसार, 2024 के अंत तक व्यक्तिगत निवेशकों के पास 35 ट्रिलियन डॉलर मूल्य के अमेरिकी शेयर थे, जो पूरे बाज़ार के 38% के बराबर है। इसलिए जब अप्रैल की शुरुआत में अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स बेअर्स ज़ोन में गए और S&P 500 का पूंजीकरण 6.6 ट्रिलियन डॉलर घट गया, तो उन्होंने वही किया जो उन्होंने पिछले 15 वर्षों में सीखा था: उन्होंने गिरावट पर खरीदी की। शेयर बाजार में 17% की तेजी भीड़ द्वारा चलाई जा रही है, जो व्हाइट हाउस की गाइडेंस का पालन कर रही है।

अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स की चाल

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तेल में रैली को बनाए रखने का आत्मविश्वास नहीं है।


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तेल बाज़ार में फिर से जान आ गई है: पिछले सप्ताह की शुरुआत से ब्रेंट क्रूड में 12% से अधिक की बढ़त देखी गई है, और यह रफ्तार केवल अफ़वाहों पर नहीं, बल्कि वास्तविक घटनाओं पर आधारित है। इसका मुख्य कारण अमेरिका और चीन के बीच बातचीत का नया दौर था, जिसके परिणामस्वरूप परस्पर टैरिफ में अस्थायी कटौती की घोषणा की गई। यह व्यापारिक तनावों से थके बाज़ार सहभागियों के लिए ताज़ी हवा के झोंके जैसा था।

हालाँकि, रूस-यूक्रेन और भारत-पाकिस्तान के बीच अन्य भू-राजनीतिक मोर्चों पर दबाव में थोड़ी नरमी आने के बावजूद बाज़ार में कोई खास प्रतिक्रिया नहीं देखी गई। यह दर्शाता है कि निवेशक राजनीतिक की बजाय व्यापारिक मोर्चे को मांग में सुधार का प्रमुख कारक मान रहे हैं।



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प्राकृतिक तेल वस्तु उपकरण की दैनिक मूल्य आंदोलन का तकनीकी विश्लेषण, बुधवार, 14 मई, 2025।

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जैसा कि क्रूड ऑयल वस्तु उपकरण के 4 घंटे के चार्ट पर देखा गया है, कुछ दिलचस्प तथ्य हैं। पहले, डबल बॉटम पैटर्न का उभार, इसके बाद #CL मूल्य आंदोलन और स्टोकास्टिक ऑस्सीलेटर संकेतक के बीच सम्मिलन (Convergence), दूसरे, बुलिश ड्रैगन पैटर्न का उभार, जिसे तीसरे #CL मूल्य आंदोलन द्वारा WMA (21) के ऊपर जाने से पुष्टि मिलती है, जिसका ढलान ऊपर की ओर है। इस जानकारी के आधार पर अगले कुछ दिनों में, #CL के पास 67.72 के स्तर तक मजबूती पाने की संभावना है, और यदि संवेग (momentum) और अस्थिरता (volatility) इसे समर्थन देते हैं, तो 71.10 अगला लक्ष्य होगा। हालांकि, चूंकि स्टोकास्टिक संकेतक वर्तमान में ओवरबॉट (Overbought) स्तर (80) के ऊपर है, यह एक कमजोर सुधार (weakening correction) की संभावना को दर्शाता है, जहां 59.64 के स्तर को परीक्षण किए जाने की संभावना है। लेकिन जब तक यह कमजोर सुधार 55.12 के स्तर से नीचे नहीं टूटता और बंद नहीं होता, #CL मजबूत होता रहेगा।




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14 मई, 2025 को EUR/USD का विश्लेषण


मंगलवार को, EUR/USD जोड़ी 1.1074–1.1081 के समर्थन क्षेत्र से पलटकर यूरो के पक्ष में पलट गई, और 110 अंक बढ़ी। इस प्रकार, भालुओं की खुशी बहुत समय तक नहीं रही। जोड़ी का 127.2% फिबोनाच्ची सुधारात्मक स्तर 1.1181 के ऊपर समेकन, 100.0% स्तर 1.1265 की ओर आगे बढ़ने के लिए दरवाजा खोलता है। हालांकि, ट्रेंड तकनीकी रूप से कमजोर भालिश (bearish) है। यदि 1.1181 के नीचे बंद होता है, तो यह 1.1074–1.1081 क्षेत्र की ओर गिरावट की संभावित फिर से शुरुआत का संकेत देगा।

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घंटे के चार्ट पर तरंग संरचना में बदलाव आया है। सबसे हाल की ऊपर की ओर की तरंग ने पिछले उच्च स्तर को पार नहीं किया, जबकि आखिरी नीचे की ओर की तरंग ने पिछले निम्न स्तर को तोड़ दिया। यह एक भालिश ट्रेंड की ओर इशारा करता है। हालांकि, हाल की तरंगें कमजोर रही हैं, जो बाजार की कम सक्रियता और भालुओं के बीच विश्वास की कमी को दर्शाती हैं। अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता से सकारात्मक समाचारों ने भालुओं का समर्थन किया, लेकिन अभी भी कई रुकावटें बाकी हैं।



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USD/JPY का पूर्वानुमान — 15 मई, 2025


कल के ट्रेडिंग सत्र के अंत तक, USD/JPY जोड़ी 73 पिप्स गिर गई और नीचे की छाया के साथ MACD संकेतक लाइन का परीक्षण किया। यह स्पष्ट है कि 145.08–145.91 रेंज के भीतर समेकन का प्रयास किया गया, लेकिन MACD लाइन की मौजूदगी के कारण यह प्रयास असमय था।

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लगभग 24 घंटे में, MACD लाइन रेंज की निचली सीमा के नीचे जा सकती है, जिससे कीमत 143.45 के लक्ष्य स्तर की ओर ब्रेकआउट की तैयारी कर सके। मार्लिन ऑस्सीलेटर की सिग्नल लाइन ने 23.6% रिट्रेसमेंट स्तर को तोड़ दिया है, जो यह संकेत देता है कि बेअर्स (बेअर्स) के पास समर्थन मौजूद है।



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GBP/USD का अवलोकन – 15 मई: डॉलर की मुसीबत जारी है


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GBP/USD मुद्रा जोड़ी ने बुधवार को अपनी बढ़ती प्रवृत्ति जारी रखी, जो उससे पहले के दिन शुरू हुई थी। याद करें कि मंगलवार को अमेरिकी डॉलर की किसी बड़ी बिकवाली के पीछे कोई मजबूत बुनियादी कारण नहीं था। तकनीकी रूप से, मुद्रास्फीति रिपोर्ट ने डॉलर की बिकवाली के लिए आधार प्रदान किया क्योंकि इसने निकट भविष्य में फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति में ढील देने की संभावना बढ़ा दी। अमेरिका में मुद्रास्फीति 2.3% तक धीमी हो गई, जो फेड के लक्ष्य स्तर के करीब है। हालांकि, जैसा कि हमने पहले कहा है, 2025 में मुद्रास्फीति कम नहीं रह सकती। अगर यह इतना आसान होता—आयात शुल्क बढ़ाओ, कीमतें स्थिर रहें, और बजट को अतिरिक्त लाभ मिले—तो हर देश ऐसा करता: शुल्क, कर और अन्य भुगतान बढ़ाकर अपने बजट को मजबूत करता।



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येन ने प्रवृत्ति को फिर से शुरू किया


जो आप चाहते हैं, उसके प्रति सावधान रहें। बाजारों ने जापान के वित्तीय वर्षों 2025/2026 के लिए जीडीपी पूर्वानुमानों में कटौती को इस संकेत के रूप में लिया कि जापान बैंक अपनी ओवरनाइट रेट बढ़ाने की प्रक्रिया फिर से शुरू नहीं करेगा। वैश्विक जोखिम के प्रति उत्साह में वृद्धि के साथ, इसने USD/JPY में मौजूदा नीचे की प्रवृत्ति के खिलाफ एक सुधारात्मक रैली को ट्रिगर किया। लेकिन "बुल्स की परेड" ज्यादा देर तक नहीं चली।

भले ही जापान बैंक के गवर्नर काजुओ उएदा ने चेतावनी दी कि घटाए गए पूर्वानुमान मौद्रिक कड़ा करने में विराम बढ़ाने का कारण नहीं हैं, निवेशकों ने येन बेचने की होड़ मचा दी। पारंपरिक सुरक्षित मुद्राओं के अलावा, सबसे बड़े नुकसान येन और ब्रिटिश पाउंड को हुए, जिन्हें यू.एस.-चीन ट्रेड तनाव में कमी के बीच अमेरिकी शेयर सूचकांकों में तेज रैली से दबाव मिला। इसी बीच, फ्यूचर्स बाजार ने यूरो, चीनी युआन और नार्वेजियन क्रोन को सक्रिय रूप से खरीदा।

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पाउंड स्थिर होता है, ऊपर की ओर बढ़त के लिए एक और प्रयास की उम्मीद


यूके के श्रम बाजार की रिपोर्ट में दिखाया गया कि वेतन वृद्धि थोड़ी धीमी होने के बावजूद भी उच्च बनी हुई है — तीन महीने का औसत 5.9% से घटकर 5.6% हो गया, और बोनस सहित यह 5.7% से घटकर 5.5% हो गया, जो कि 5.2% के अनुमान से अधिक था।

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यूके में महंगाई पहले से ही उच्च स्तर पर है और आधार प्रभावों के कारण, यह अगले कुछ महीनों तक ऊंचा बना रहेगा, इसके बाद ही कम होने लगेगी। यह पाउंड के लिए एक सकारात्मक कारक है, हालांकि बैंक ऑफ इंग्लैंड की बातों और कार्यवाहियों के बावजूद, जिसने पिछले सप्ताह ब्याज दर को 4.5% से घटाकर 4.25% कर दिया। लगभग सर्वसम्मत निर्णय और नरम रुख की उम्मीद थी, लेकिन इसके विपरीत हुआ — मौद्रिक नीति समिति के भीतर मतभेद स्पष्ट हो गए, और अंतिम बयान पिछले से भी कड़क निकला। यह कड़क रुख बहुमत के कैंप से आया, जहाँ तीन सदस्य, जिनमें गवर्नर बेली भी शामिल हैं, ने कहा कि निर्णय कटौती और स्थिरता के बीच संतुलित था।


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डॉलर की सजा तय हो गई है।


अफवाहें तेज हो रही हैं। दक्षिण कोरियाई वोन में तेज उछाल ने इस कयास को जन्म दिया है कि वाशिंगटन अपने व्यापारिक साझेदारों पर दबाव डाल रहा है कि वे अपनी मुद्राओं को मजबूत करें। डोनाल्ड ट्रम्प ने बार-बार कहा है कि अन्य देशों द्वारा प्रतिस्पर्धात्मक मुद्रा अवमूल्यन अमेरिकी निर्यात को नुकसान पहुंचाते हैं और अमेरिकी व्यापार घाटे को बढ़ाते हैं। इसी संदर्भ में, ब्लूमबर्ग की अंदरूनी रिपोर्ट जिसमें कहा गया कि यू.एस.-दक्षिण कोरिया वार्ताओं के दौरान मुद्रा नीति पर चर्चा हुई, ने विदेशी मुद्रा बाजार में हलचल मचा दी।

90 दिन की टैरिफ युद्ध विराम और ट्रम्प के व्यापार साझेदारों को समझौते करने के निमंत्रण के बाद, बाजारों ने यह मानना शुरू कर दिया कि अमेरिकी प्रशासन अमेरिकी सामानों की खरीद बढ़ाने और डॉलर के मुकाबले विदेशी मुद्राओं को मजबूत करने की मांग करेगा। ये वही तरीके हैं जिनसे अमेरिका अपने निर्यात को बढ़ा सकता है और व्यापार घाटे को कम कर सकता है। वाशिंगटन और टोक्यो के बीच बातचीत के बाद यह अटकलें कुछ हद तक शांत हो गईं — लेकिन मई के मध्य में, अमेरिकी डॉलर सूचकांक में हालिया उछाल के कारण ये फिर से जोर पकड़ने लगीं। यह संदेहास्पद है कि रिपब्लिकन राष्ट्रपति डॉलर के उछाल से उतने खुश हैं जितना वे अप्रैल के निचले स्तर से S&P 500 के 17% चढ़ाव से हैं।

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यूरो दिशा खो रहा है।


यूरोजोन में अप्रैल में मुद्रास्फीति 2.2% बनी रही, जो 2.1% के अनुमान से थोड़ी अधिक है, जिसका कारण मुख्य मुद्रास्फीति में कुछ अधिक वृद्धि है। इस वृद्धि का एक हिस्सा ईस्टर के प्रभाव को भी माना जाता है, जो आम तौर पर उपभोक्ता मांग को बढ़ावा देता है। हालांकि, औसत वेतन वृद्धि में स्पष्ट मंदी कीमतों पर विपरीत प्रभाव डाल रही है।

कुल मिलाकर यह माना जा सकता है कि मुख्य मूल्य दबाव अमेरिका और यूरोजोन दोनों में कम हो रहे हैं, इसलिए यूरोपीय केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती जारी रखेगा — इस दृष्टिकोण में कोई बदलाव अपेक्षित नहीं है। एकमात्र सवाल यह है कि इस कमी की गति क्या होगी। वर्तमान में बाजार यूरोपीय केंद्रीय बैंक और फेडरल रिजर्व को दरों में कटौती के मामले में संतुलित रास्ते पर देख रहा है, और वर्तमान यूरो का मूल्यांकन इसी संतुलन को दर्शाता है।.

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