स्वैप क्या है?

[zahid2016]

मैं जानना चाहता हूं कि विदेशी मुद्रा व्यापार में स्वैप क्या है? और हम कहाँ जाँच कर सकते हैं?

[billyboy00007]

एक स्वैप क्या है?
एक स्वैप एक व्युत्पन्न अनुबंध है जिसके माध्यम से दो पक्ष दो अलग-अलग वित्तीय साधनों से नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करते हैं। ज्यादातर स्वैप में एक ऋण या बांड जैसे एक प्रमुख मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है, हालांकि साधन लगभग कुछ भी हो सकता है। आमतौर पर, प्रिंसिपल हाथ नहीं बदलता है। प्रत्येक नकदी प्रवाह में स्वैप का एक पैर शामिल होता है। एक नकदी प्रवाह आम तौर पर तय होता है, जबकि दूसरा परिवर्तनशील होता है और एक बेंचमार्क ब्याज दर, अस्थायी मुद्रा विनिमय दर या सूचकांक मूल्य पर आधारित होता है।

स्वैप का सबसे सामान्य प्रकार एक ब्याज दर स्वैप है। विनिमय एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं, और खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप में संलग्न नहीं होते हैं। इसके बजाय, स्वैप मुख्य रूप से उन व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों के बीच के अनुबंध हैं जो दोनों पक्षों की जरूरतों के लिए अनुकूलित हैं।

ब्याज दर स्वैप
ब्याज दर की अदला-बदली में, पार्टियां ब्याज दर के जोखिम के खिलाफ बचाव करने या सट्टा लगाने के लिए एक प्रमुख मूल राशि (इस राशि का वास्तव में विनिमय नहीं किया जाता है) के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि abc कंपनी ने लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (libor) के साथ-साथ 1.3% (या 130 आधार अंक) के रूप में परिभाषित एक वार्षिक वार्षिक ब्याज दर के साथ पांच-वर्षीय बांड में $ 1 मिलियन जारी किए हैं। इसके अलावा, मान लें कि एलआईबीओआर 2.5% पर है और एबीसी प्रबंधन एक ब्याज दर वृद्धि के बारे में चिंतित है।

[Akhterp]

वित्त में एक स्वैप, एक निश्चित समय के लिए वित्तीय उपकरणों या कैशफ्लो या भुगतान का आदान-प्रदान करने के लिए दो समकक्षों के बीच एक समझौता है। साधन लगभग कुछ भी हो सकते हैं लेकिन अधिकांश स्वैप में एक प्रमुख मूल राशि के आधार पर नकदी शामिल होती है।

सामान्य स्वैप को आगे के अनुबंधों की एक श्रृंखला के रूप में भी देखा जा सकता है, जिसके माध्यम से दो पार्टियां वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करती हैं, जिसके परिणामस्वरूप विनिमय तिथियों की एक सामान्य श्रृंखला और उपकरणों की दो धाराएं, स्वैप के पैर। पैर लगभग कुछ भी हो सकते हैं, लेकिन आमतौर पर एक पैर में एक प्रमुख मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है, जो दोनों पक्ष सहमत होते हैं। यह प्रमुख आमतौर पर स्वैप के दौरान या उसके अंत में हाथ नहीं बदलता है; यह एक भविष्य, एक आगे या एक विकल्प के विपरीत है।

व्यवहार में एक पैर आम तौर पर तय किया जाता है जबकि दूसरा परिवर्तनशील होता है, जो एक अनिश्चित चर जैसे बेंचमार्क ब्याज दर, एक विदेशी विनिमय दर, एक सूचकांक मूल्य, या एक कमोडिटी मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है।

स्वैप मुख्य रूप से कंपनियों या वित्तीय संस्थानों के बीच ओवर-द-काउंटर अनुबंध हैं। खुदरा निवेशक आम तौर पर स्वैप में संलग्न नहीं होते हैं।

एक बंधक धारक अपने बंधक पर एक फ्लोटिंग ब्याज दर का भुगतान कर रहा है, लेकिन भविष्य में इस दर को बढ़ने की उम्मीद करता है। एक अन्य बंधक धारक एक निश्चित दर का भुगतान कर रहा है लेकिन भविष्य में दरों में गिरावट की उम्मीद करता है। वे एक निश्चित-फॉर-फ्लोटिंग स्वैप समझौते में प्रवेश करते हैं। दोनों बंधक धारक एक प्रमुख मूल राशि और परिपक्वता तिथि पर सहमत होते हैं और एक दूसरे के भुगतान दायित्वों को लेने के लिए सहमत होते हैं। अब से पहले बंधक धारक एक अस्थायी दर प्राप्त करते समय दूसरे बंधक धारक को एक निश्चित दर का भुगतान कर रहा है। एक स्वैप का उपयोग करके दोनों पक्षों ने अपनी बंधक शर्तों को प्रभावी रूप से अपने पसंदीदा ब्याज मोड में बदल दिया, जबकि न तो पार्टी को अपने बंधक उधारदाताओं के साथ शर्तों को फिर से लिखना पड़ा।

केवल अगले भुगतान को ध्यान में रखते हुए, दोनों पक्षों ने एक निश्चित-फ़्लोटिंग फ़ॉरवर्ड अनुबंध में प्रवेश किया हो सकता है। उसके बाद के भुगतान के लिए एक और फ़ॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट जिसकी शर्तें समान हैं, यानी समान नोटिअल राशि और फ़िक्स्ड-फ़्लोटिंग, और इसी तरह। इसलिए स्वैप अनुबंध को आगे के अनुबंधों की एक श्रृंखला के रूप में देखा जा सकता है। अंत में, नकदी प्रवाह की दो धाराएँ हैं, एक पार्टी से जो हमेशा नोटिफ़ाइड राशि पर एक निश्चित ब्याज का भुगतान करती है, स्वैप का निश्चित पैर, दूसरी पार्टी जो फ्लोटिंग दर का भुगतान करने के लिए सहमत है, फ़्लोटिंग पैर ।

स्वैप का उपयोग ब्याज दरों के जोखिम जैसे कुछ जोखिमों को रोकने के लिए किया जा सकता है, या अंतर्निहित कीमतों की अपेक्षित दिशा में परिवर्तन पर अटकलें लगाने के लिए किया जा सकता है।

[Gamechanger2020]

एक स्वैप क्या है?
एक स्वैप एक व्युत्पन्न अनुबंध है जिसके माध्यम से दो पक्ष दो अलग-अलग वित्तीय साधनों से नकदी प्रवाह या देनदारियों का आदान-प्रदान करते हैं। ज्यादातर स्वैप में एक ऋण या बांड जैसे एक प्रमुख मूल राशि के आधार पर नकदी प्रवाह शामिल होता है, हालांकि साधन लगभग कुछ भी हो सकता है। आमतौर पर, प्रिंसिपल हाथ नहीं बदलता है। प्रत्येक नकदी प्रवाह में स्वैप का एक पैर शामिल होता है। एक नकदी प्रवाह आम तौर पर तय होता है, जबकि दूसरा परिवर्तनशील होता है और एक बेंचमार्क ब्याज दर, अस्थायी मुद्रा विनिमय दर या सूचकांक मूल्य पर आधारित होता है।


स्वैप का सबसे सामान्य प्रकार एक ब्याज दर स्वैप है। विनिमय एक्सचेंजों पर व्यापार नहीं करते हैं, और खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप में संलग्न नहीं होते हैं। इसके बजाय, स्वैप मुख्य रूप से उन व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों के बीच के अनुबंध हैं जो दोनों पक्षों की जरूरतों के लिए अनुकूलित हैं।

स्वैप समझाया
ब्याज दर स्वैप
ब्याज दर की अदला-बदली में, पार्टियां ब्याज दर के जोखिम के खिलाफ बचाव करने या सट्टा लगाने के लिए एक प्रमुख मूल राशि (इस राशि का वास्तव में विनिमय नहीं किया जाता है) के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, कल्पना करें कि abc कंपनी ने लंदन इंटरबैंक की पेशकश की दर (libor) के साथ-साथ 1.3% (या 130 आधार अंक) के रूप में परिभाषित एक वार्षिक वार्षिक ब्याज दर के साथ पांच-वर्षीय बांड में $ 1 मिलियन जारी किए हैं। इसके अलावा, मान लें कि एलआईबीओआर 2.5% पर है और एबीसी प्रबंधन एक ब्याज दर वृद्धि के बारे में चिंतित है।

प्रबंधन टीम एक अन्य कंपनी, एक्सवाईजेड इंक। को ढूंढती है, जो एबीसी को एलआईबीओआर की वार्षिक दर का भुगतान करने के लिए तैयार है और पांच साल के लिए $ 1 मिलियन की एक कुख्यात प्रिंसिपल पर 1.3% है। दूसरे शब्दों में, एक्सवाईजेड अपने नवीनतम बांड इश्यू पर एबीसी के ब्याज भुगतानों को निधि देगा। बदले में, एबीसी एक्सवाईजेड को पांच साल के लिए $ 1 मिलियन के एक संवैधानिक मूल्य पर 5% की निश्चित वार्षिक दर का भुगतान करता है। अगर अगले पांच वर्षों में दरों में वृद्धि होती है तो एबीसी स्वैप से लाभान्वित होता है। यदि दर गिरती है तो xyz का लाभ मिलता है, सपाट रहें या केवल धीरे-धीरे बढ़ें।

इस ब्याज दर स्वैप के लिए नीचे दो परिदृश्य हैं: Libor प्रति वर्ष 0.75% और libor प्रति वर्ष 0.25% बढ़ जाता है।

[Gill1]

ब्याज स्वैप सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला स्वैप है। आपको यह जानना होगा कि एक्सचेंजों पर स्वैप का कारोबार नहीं किया जाता है। इसके अलावा, खुदरा निवेशक आमतौर पर स्वैप में शामिल नहीं होते हैं। इसके बजाय, स्वैप ऐसे अनुबंध हैं जो ओवर-द-काउंटर प्रकृति के हैं और मूल रूप से वित्तीय संस्थानों या व्यवसायों के बीच प्रदर्शन किए जाते हैं, जो कि इसमें शामिल दलों की जरूरतों के अनुसार डिज़ाइन किए गए हैं।

मुद्रा स्वैप में, पार्टियां विभिन्न मुद्राओं में निगमित ऋण पर मूल भुगतान और ब्याज का आदान-प्रदान करेंगी। ब्याज दर की अदला-बदली के लिए डिस्मिलर, कुख्यात राशि मूलधन नहीं है।

इसके बजाय, इसका ब्याज के दायित्वों के साथ आदान-प्रदान किया जाता है। राष्ट्रों के बीच मुद्रा विनिमय भी हो सकता है। उदाहरण के लिए, अर्जेंटीना और चीन मुद्राओं की अदला-बदली में शामिल हैं, और इसने अर्जेंटीना को अपने विदेशी मुद्रा भंडार को बनाए रखने में मदद की है।

यूनाइटेड स्टेट फेडरल रिजर्व यूरोपीय क्षेत्र के केंद्रीय बैंकों के साथ वर्ष 2010 में गहन मुद्रा विनिमय रणनीति में शामिल था। यह मुद्रा यूरो को स्थिर करने की दृष्टि से किया गया था, जो कि ऋण से प्रेरित वित्तीय संकट के कारण गंभीर था। ग्रीस में संकट।

[Pak3000]

एक स्वैप एक वित्तीय आदान-प्रदान के लिए एक समझौता है, जिसमें दोनों पक्षों में से एक दूसरे पक्ष से भुगतान का एक और सेट प्राप्त करने के लिए एक स्थापित आवृत्ति, भुगतान की एक श्रृंखला के साथ भुगतान करने का वादा करता है। ये प्रवाह सामान्य रूप से स्वैप की मामूली राशि के आधार पर ब्याज भुगतान का जवाब देते हैं।
स्वैप का उद्देश्य एक अलग प्रकृति के भुगतान की एक योजना को बदलना है, जो पार्टियों की जरूरतों या उद्देश्यों के लिए अधिक उपयुक्त है, जो खुदरा ग्राहक, निवेशक या बड़ी कंपनियां हो सकती हैं।


एक व्यक्तिगत ग्राहक, उदाहरण के लिए, एक बंधक पर परिवर्तनीय भुगतानों का आदान-प्रदान करने के लिए एक स्वैप बनाने का निर्णय ले सकता है, जो एक निश्चित ब्याज दर पर भुगतान के लिए यूरिबोर (यूरो इंटरबैंक ऑफर रेट) से जुड़ा हुआ है। इस तरह, मासिक भुगतान में अप्रत्याशित वृद्धि का जोखिम टल जाएगा।

बड़ी कंपनियां ऋण बांड जारी करके खुद को वित्त देती हैं, जिस पर वे निवेशकों को एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करती हैं। कई अवसरों पर, वे उन निश्चित भुगतानों को परिवर्तनीय दर भुगतानों में बदलने के लिए स्वैप करते हैं, जो बाजार ब्याज दरों से जुड़े होते हैं। ऐसा करने के कारण कई हैं, और आमतौर पर कंपनी की ऋण संरचना का अनुकूलन करने के लिए अभिप्रेत है।

इसी तरह, एक स्वैप एक कंपनी के लिए भी उपयोगी हो सकता है जिसने विदेशी मुद्रा में बांड जारी किए हैं और क्रॉस-करेंसी स्वैप को अनुबंध करके उन भुगतानों को स्थानीय मुद्रा में बदलना चाहता है। मुद्रा स्वैप हो सकता है क्योंकि एक कंपनी को एक विदेशी मुद्रा में ऋण या राजस्व प्राप्त होता है, जिसे स्थानीय मुद्रा में बदलना चाहिए, या इसके विपरीत।